甲骨文云业务增长或巩固其华尔街
AI新宠地位

　　云计算是(shì)最早明显受益(yì)于人工智能（AI）的行业之一(yī)。9月9日(rì)甲骨文发布的(de)季度财报印证了
这一趋势(shì)。

　　尽管甲骨(gǔ)文不(bù)是
最(zuì)大的云服务提供商，但最近几个季度，AI需求推动(dòng)其云基础设施业务实(shí)现了快速增长。该公司正致力于扩容，并(bìng)与其他(tā)主要(yào)科技公司发展合作(zuò)关系，这有望为其带(dài)来更多业务。

　　在云(yún)服务领域，甲(jiǎ)骨文公司基本处于(yú)“追随者”的位置，与(yǔ)亚马逊、微软和谷歌等(děng)规模更大、更成熟的(de)云服务提(tí)供商相(xiāng)比，投资者(zhě)对甲骨文股票(piào)的估值通常(cháng)较低。分析师认为(wèi)甲骨文
在盘(pán)后发布的(de)第一(yī)财季报告有望改变这一局面。

　　“市场尚未(wèi)完全确信甲骨文能否(fǒu)在AI领(lǐng)域成为长(zhǎng)期赢家，如果它(tā)再次
交出不错(cuò)的季度财报，无疑会让(ràng)一波投资者更信服(fú)，”瑞穗(suì)证券（Mizuho Securities）的科技行业
分析师乔(qiáo)丹·克莱恩（Jordan Klein）指出，“如果其(qí)云业务持续表现强劲，这将促进其整体增长，进而提升(shēng)公司的市盈率(lǜ)。”

　　尽管甲骨(gǔ)文的股价(jià)今年上涨了约35%，远超其他软
件公司，也远超(chāo)大盘，但其市(shì)盈率仍不到22倍。这(zhè)明显低(dī)于微(wēi)软的30倍(bèi)，也低于纳斯(sī)达克100指数约24倍的平均(jūn)水平(píng)。

　　华(huá)尔街分析师逐(zhú)渐展现(xiàn)出乐观态度，他们(men)看好甲骨文作为“挑战(zhàn)者”的潜(qián)力(lì)。尽管其(qí)规模(mó)并非最
大，但(dàn)这恰恰(qià)意味着它有较大(dà)的增长空间。

　　今年6月，甲骨文(wén)高管阐述了公(gōng)司为(wèi)支持AI扩(kuò)展而推(tuī)进的云业务架构(gòu)策略。甲骨文已签订价值逾125亿美元(yuán)的30份销售合同，包(bāo)括与(yǔ)OpenAI的合作，后者的ChatGPT正是在甲骨文(wén)云平台上训练(liàn)的。甲骨文云业务增长或巩固其华尔街AI新宠地位此外，甲骨文还与微软和谷歌合作推进了云平台互(hù)联，这有助于吸引(yǐn)更多同时(shí)使用多个平台的客(kè)户。

　　甲骨文自身预测本财年每个季度的收入(rù)增长都将超过上一(yī)季度，OCI营收将增长50%以上。

　　投(tóu)资公司古根(gēn)海姆（Guggenheim）最近(jìn)称甲骨文(wén)为(wèi)其“最佳投(tóu)资(zī)”，并指出即使在通常的淡季也看到了“持(chí)续(xù)增长(zhǎng)势头”。投行Piper Sandler将甲骨文与亚马逊、微软和Alphabet并列为“云计算四巨头”。其中甲骨文“有望保持最高增长率”，该机构写(xiě)道，并预计到(dào)2032年OCI的规模有(yǒu)望增(zēng)长10倍。

　　科技公司
在本财报季的表现(xiàn)参差(chà)不齐，特(tè)别是因为投资(zī)者开始质
疑公司在AI项目上(shàng)的支出(chū)。尽管(guǎn)如此，AI对云业务的推动(dòng)作(zuò)用依然显著。

　　亚马逊的云业务是其财报中的(de)亮点(diǎn)，Alphabet的财报(bào)也显示出(chū)对云计算服(fú)务(wù)的强劲 需求。微软云平台(tái)Azure在最近季度的收(shōu)入增长了(le)29%。这一增速较前(qián)一季度有所放缓(huǎn)，但其(qí)中约8个百分点的增长来自于AI。

　　尽管众(zhòng)多分析师对甲骨文持乐观态度，但与其他科技巨(jù)头相比，它尚未获得近乎普(pǔ)遍的支持。在彭博追踪的分析师(shī)中，仅有不(bù)到60%建议买入甲骨文股票，相比之下，亚(yà)马逊和微软的(de)这一比例均超过(guò)95%。此(cǐ)外，甲骨文的平(píng)均目标价仅比当前价格高出6%，表明上涨空间可能有限。

　　不(bù)过，多头认为这(zhè)些数据恰恰反映出(chū)甲骨文被市场低估。

　　甲骨文“需求旺盛，增长潜力巨大”，金(jīn)融服(fú)务公(gōng)司Baird的(de)科技(jì)行业策略师泰德·莫顿森（Ted Mortonson）表示，“相比其他公(gōng)司，它确实不那么受瞩目，许多投资者尚未将(jiāng)其纳入投资组(zǔ)合。鉴于其出色(sè)的业绩表现(xiàn)，至少应给予同等权重，实际(jì)上，更应将其作为核心(xīn)持仓。”

责任编辑(jí)：刘明亮

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