海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专题：海银财富终官宣暴雷(léi)：韩氏父子被采取(qǔ)刑事(shì)强制措施

　　来源：独角金融(róng)

　　十八载(zài)浮浮沉沉，曾被(bèi)誉为中国第(dì)海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”三大财富管(guǎn)理公司的海银(yín)财富管理有限(xiàn)公司（以下简称“海银财富”）实控人(rén)可能也没料(liào)到(dào)，如今正面临牢(láo)狱之灾。

　　9月11日(rì)，上海市海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”公安局奉贤分局发布警情通报，已依法对海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩某某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人采取(qǔ)刑(xíng)事(shì)强制(zhì)措施。

　　韩某某、韩某对应的是海银财富的实际控制(zhì)人韩宏伟、韩啸(xiào)父子，海银财富的(de)其他高管包括韩宏伟的妻子、海银(yín)公益基金会理(lǐ)事长王沛(pèi)、海银财富总裁王滇（与王沛(pèi)为(wèi)姊妹关(guān)系）。

　　经海银财富的(de)一名员工证(zhèng)实(shí)，除了高管，还有20多人被警方带走(zǒu)审查。

　　9月11日，岩石股份（维权）（上海贵酒母公司(sī)，证券代码：600696.SH）发布公告指出(chū)，根据警方通报，海银财富涉嫌非法集资(zī)犯罪立案侦查，公司实际控制人韩啸已被采取刑事(shì)强制措施。

　　而随着海银财富涉嫌被立(lì)案侦(zhēn)查，岩石股份控股股东上海贵(guì)酒及其一(yī)致行(xíng)动人合计持有公司2.17亿股股份，也全(quán)部被司法冻结。公司称，目前未对正常生产经营产生重(zhòng)大影响，正积极沟通确保生(shēng)产(chǎn)经营正常开展。

　　韩啸在上海贵酒担任董事会秘书、总经理(lǐ)等职务。

　　驰骋市场18年之久，仅次于中植、诺亚的海银财富，曾(céng)经风光(guāng)无限(xiàn)。2023年12月突然停止兑付后，上海贵(guì)酒经营也陆续出现问(wèn)题，包括业绩由盈转亏，股价“腰斩(zhǎn)”等。

　　4万(wàn)名高净(jìng)值客户“踩(cǎi)雷”，

　　底层资产成谜

　　2004年，韩宏伟(wěi)怀揣(chuāi)财富梦想，来到上海滩，2006年在这里成立海银财富，后来发展成为“海银系”的重要组成。

　　截至2022年末，海银财富(fù)拥有员(yuán)工超2500人，集银行、证券(quàn)、信托等各行业精英(yīng)翘楚，为累计(jì)超(chāo)过14.6万的高净值个人和机构提供资产配置咨询、财富管理、家(jiā)族(zú)办公室(shì)等综合服(fú)务。

　　图源：罐头图库

　　天眼查(chá)App显示，海银财富由海银控股持股85%，王滇持股15%，海银控股(gǔ)由韩(hán)宏伟持(chí)股99%，女儿(ér)韩(hán)玉持股1%。

　　成(chéng)立时，为了快速打开市场，海银财富以5个亿(yì)注(zhù)册资本(běn)金，引起了金融圈不小的轰动，也让投资者对海银(yín)财富充(chōng)满信心。

　　短短几年(nián)时间，海(hǎi)银(yín)财富业务就(jiù)遍及全国80余个城市，旗下管理的资(zī)产也像滚雪球(qiú)一样越滚越大。时间来到2019年，广州地标建筑广州丽思卡尔酒(jiǔ)店，一场盛大的答谢会在此举行，主角就是海银财(cái)富。

　　2021年3月26日晚，海银财富(fù)在纳斯达克上市。《招股书》显示，海银财富为中国第三大且增长最快的第三方(fāng)财富管理服务机(jī)构。《招股书》披露，其为(wèi)“国内(nèi)最大的房地(dì)产固定收益产品提供(gōng)商”，“提供(gōng)的产品投资(zī)于恒大(dà)、融创等知名、信用评级良好的大型开发商的房地产项目”。

　　凭借海(hǎi)银财富(fù)及上(shàng)海贵酒(jiǔ)，韩宏(hóng)伟、韩啸父子以60亿身价，跻身2023年《胡润百富榜》，成为河南永城(chéng)“首富”。

　　截至2023年6月末，海银财富在全国91个城市拥有185个财富管理(lǐ)中心，1700余名理财师(shī)服(fú)务4.66万名活跃客户。

　　2023年(nián)12月13日，海银财富突然宣布(bù)停止兑付(fù)所有理财产品。这在(zài)上(shàng)海金融圈来说，无疑是一场惊天巨浪。同时，海(hǎi)银财富及关联公司岩石股份的股价连日下跌。2024年5月，海银财富收到了纳斯达克的退市警示。

　　为了保住“海银控股”上市主体地位，6月28日，海银控股剥离了海银财(cái)富(fù)。

　　危(wēi)机未发生前，根据公开信(xìn)息，海银财富所售产品起投金额为(wèi)30万元或100万元，年化(huà)收益率7%-10%，期(qī)限6到48个月不等，每半年付息一次。

　　据自媒体“金石杂(zá)谈”分析，2018年至2020年(nián)财年，海银财富分销的房地(dì)产理财产品一直占到(dào)海银财富的8成左右。

　　2024年5月下旬，《证券时报》历(lì)时超过2个月，分赴浙江、上海、山东、湖北等8个省市调查，海(hǎi)银财富的运作(zuò)模式由此浮出水面。

　　根据投资人描述(shù)，从产品名称来看，海银财(cái)富销售的产(chǎn)品几乎都是 “债权项目”，换句话说，资金用途都(dōu)是用于放贷(dài)，底层资产都是“应收账款”等(děng)债权资(zī)产。

　　随着产品的爆(bào)雷，存量的产品金额究竟有多少？在全国各地(dì)投资人(rén)的协(xié)助下，根据《证(zhèng)券时报》收集到数百份合同及募集说明书，并获得海银(yín)内部核(hé)心统(tǒng)计(jì)数据。

　　汇(huì)总(zǒng)信息(xī)显示，存量(liàng)理财产品发行时间基本在2022年之后，涉及的发行(xíng)人(rén)共计22家，开设了49个(gè)募资账户接收投资人的打款，发行(xíng)的产品数(shù)量共计465只，总规模716.9亿元。

　　从产品募集的资(zī)金情况看，发行规模排名前三的是(shì)上海海轶资产管理有限(xiàn)公司（下称“海轶资(zī)产管理”）、上海罗懿实业有限公司（下称“罗懿实业”）、壹嘉供应链管理有(yǒu)限公司（下称“壹嘉供应链”），发行规模分别为104.7亿元(yuán)（55只产品）、70.4亿(yì)元（33只(zhǐ)产品）、68.2亿元（84只产品）。其他多数发行人的募资规(guī)模也都在(zài)10亿元以上。

　　《证(zhèng)券时报》调查(chá)发现(xiàn)，49个(gè)募资(zī)账户(hù)，底层(céng)也不相同，这(zhè)些账户(hù)资金(jīn)转(zhuǎn)入的底层公司找不到地址或办公人，而投资者投资的底层(céng)资产“应收(shōu)账款”所涉及的债权人也是“查无此司 ”。在投(tóu)资(zī)环节，资金投向的底层资产，与募集说明书宣称的并不匹配，大部(bù)分资金去向不明。

　　全面停(tíng)止兑付后，海银财富至今未给(gěi)出有效的善后方案。早在海银控股宣布剥离(lí)海银财(cái)富时，韩宏伟(wěi)曾表示，将(jiāng)继续为受影响的客户解决持续的赎回(huí)问题。海(hǎi)银财富接下来能否(fǒu)顺利度过难关(guān)，仍是一个未(wèi)知数。

　　河南永城(chéng)首富的金融梦碎

　　作(zuò)为(wèi)河(hé)南永城首富，白手起家的韩宏伟(wěi)，财富上的“成功”，离不开贵人相助，服务的(de)也(yě)大都是高净(jìng)值人群。

　　韩宏伟出生于1965年，退伍转(zhuǎn)业(yè)后开始做大(dà)货车队的生意，最初的业务是将河南永城葛店(diàn)出产的无烟煤运往华东各省市，而(ér)在这期间韩(hán)宏伟的生意重心逐渐转移到了上海。

　　2004年，韩宏伟发(fā)起成立上海市(shì)河南商会，并出任会长(zhǎng)，后来以此为基础成(chéng)立豫商集团。倚靠商会的关系和人脉，韩宏伟开(kāi)始从中牵线搭桥，协调“豫商”之间以(yǐ)民间借(jiè)贷(dài)的(de)形式互相拆借，甚至直接提供信任融(róng)资。

　　尝到甜头后，2006年，韩宏伟成立了海银财富(fù)的前身福斯特控股，主营医(yī)疗健康产业的(de)投资，后来恒大和融创也成为了其重要的合作伙伴。2021年海银财(cái)富母公司海银控股(gǔ)登陆(lù)纳斯达克，韩宏伟至此逐(zhú)步建立起集实体投资(zī)、金融服(fú)务和商贸为一体的海银集团，最终形成知(zhī)名金(jīn)融资本“海银系”。

　　巅峰时期，“海银(yín)系”控制近千家公司，涉足领域则包括私募、基金销售、小贷、期货、担(dān)保、保理等非核心金融牌照类(lèi)的业务。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，2011年，韩啸成为韩家旗下(xià)上海五(wǔ)牛基金的法(fǎ)人代表，2015年，五牛(niú)控股有限公司(sī)在上海(hǎi)成(chéng)立，韩啸(xiào)合并持股99.7%，并通过五牛(niú)控股100%实际控制了五牛基(jī)金，韩宏伟同(tóng)时也与五牛基金完(wán)成切割。

　　来源：企查查

　　彼时A股有一(yī)家著(zhù)名的“壳(ké)公司”，其1993年上市，又几经易主改名，证券名称先后经历福建豪盛、ST豪盛、利嘉股份、G利嘉、G多伦、多伦股(gǔ)份、匹凸匹、*ST匹凸、ST匹凸、ST岩(yán)石、岩石股份。

　　2012年(nián)，律师出身的鲜言通过收购香(xiāng)港多伦(lún)投资100%的股权，成为上市公司实控(kòng)人，并在2015年将其证券简称从“多伦股(gǔ)份”更名为(wèi)“匹凸匹”，专门从事P2P业务。

　　而鲜言也是韩宏伟的“人脉”之一，据悉(xī)二人为商学(xué)院同班同(tóng)学，且当时韩宏伟也玩P2P，但随(suí)着监管重锤落下，2018年韩(hán)氏父子果断停止了P2P业务，并将(jiāng)目光瞄准了(le)白酒行业。

　　鲜言却没(méi)这么幸(xìng)运(yùn)，伴随着P2P暴雷(léi)，鲜言后来因操纵证券(quàn)市场罪等原因锒铛入狱。而在此之(zhī)前，2016年，韩氏父子就通过一(yī)系列“花式”手(shǒu)法，通过韩啸旗下五(wǔ)牛基金，将“老朋友”的上市(shì)公司匹凸匹收入囊中，并将公司更名为现在的岩石股份(fèn)。

　　拿到“壳”后，2019年，岩石股份(fèn)开(kāi)始转型白酒业务，但由于和洋河(hé)股份旗(qí)下贵州贵酒的(de)商标权纠纷诉讼等原因(yīn)，岩石股份证券简称尚未变更。

　　到此为止，父子俩一人持海银控股(gǔ)在纳斯达克做资管(guǎn)，一人持(chí)岩石股份在A股卖(mài)酒。

　　“海银系”曾深涉足互金业(yè)务，随着监管收紧，“海(hǎi)银系”陷入借贷纠纷之中。

　　2021年后，五牛基金陆续暴雷，2021年7月，基金业协会取消了该公司的私募基金管理人资本。

　　2023年(nián)5月(yuè)，多名投资者在(zài)海银财(cái)富门口聚集，主要原因是购买的五牛上(shàng)海中城国际大厦私募股权投资基(jī)金，兑付未达到预(yù)期，投资者称投资三年仅拿到本金的9%。

　　2022年10月，海银(yín)系另一家私募基金，海银资产也因异常经营被注销。

　　实(shí)控人被(bèi)刑拘，对上海贵酒影响(xiǎng)多大？

　　上海贵酒在2021年的公告中曾提到，公司实际控制人韩啸父(fù)亲韩宏伟控制的多家公(gōng)司与(yǔ)上市公司均从事白酒(jiǔ)销售业务，关联方(fāng)韩(hán)宏伟持(chí)有中(zhōng)国贵酒(jiǔ)集团有限(xiàn)公司100%股权(quán)，间接持有贵酿酒(jiǔ)业有限公(gōng)司60%股权(quán)，持有上海(hǎi)贵酒酒(jiǔ)业销售有限公司100%股权等，上述公司(sī)均主要进行白酒销售业务。

　　图源：罐头图库

　　也就是说，根据上海贵(guì)酒的描述，韩啸、韩宏伟父子俩都卖酒，又(yòu)都在(zài)上海，旗下企业还都叫“贵酒”，且上(shàng)海只有(yǒu)上海贵酒(jiǔ)一家白酒上市公司，因此不少人(rén)误以为(wèi)自己入职的是上海贵酒(jiǔ)，但实际上父(fù)子二(èr)人的公司并无股权关(guān)系。

　　而(ér)海银财(cái)富暴雷后(hòu)，上半年，上海贵酒亏损7196.9万元(yuán)，而在2023年末，该公司还(hái)保(bǎo)持6160.5万元的净利润。这也是公司转型白酒业务后连(lián)续两个季度的亏损。

　　对于亏(kuī)损(sǔn)的原(yuán)因，上(shàng)海贵酒曾在回复问询中解释称，公司业绩下滑与白酒行业的(de)复苏未达预期有关，但关联方海银财富暴雷确实也对公司的正常生产经营产生了较大(dà)影响，大部分经销商对于补货、备货(huò)存在(zài)观望态度、开拓新经销商工作(zuò)存在困难。另外(wài)，资(zī)金紧张和内部调整(zhěng)也都一定程度上影响了公司(sī)的业(yè)绩。

　　除业绩下(xià)滑外，今年以来，上海贵酒收到过上交所下发的(de)1份问询函(hán)、2份监管工作函，以及上海(hǎi)证(zhèng)监局下发的1份监管问询函。

　　截至9月11日收盘，岩(yán)石股份收(shōu)报(bào)7.28元/股(gǔ)，较前一交易日下跌6.91%，总市值(zhí)24.35亿元，今年以来，该股跌幅达59.53%。

　　无论(lùn)结果如何，海银财富暴(bào)雷、涉(shè)事高管被刑拘，是对整个金(jīn)融(róng)市场的又一(yī)次警示，也将促使监管部门进一步(bù)加强对金融市场的监管力(lì)度。对于投资者(zhě)而言，在追求财富增(zēng)长、追求利益最大化的(de)同时，如(rú)何谨慎地选择投资(zī)渠(qú)道，提高风险意(yì)识，是投资(zī)的重中之重。

责任编辑(jí)：杨红卜

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