最新持仓出炉！贝莱德、富达、路博迈一季度提高港股配置比例，加仓上游板块

近(jìn)年来，外资公募加速(sù)布局中国市场 ，旗(qí)下产(chǎn)品也是密集上报和发行。

日前(qián)，贝莱德、富达(dá)外等外商独资公募基金
，旗下的产品也陆 续披露一季报。

富达(dá)传(chuán)承6个月基金(jīn)的一(yī)季报显示，该基金小幅加(jiā)仓，立讯精密、海螺水泥、海康威视、东方财富被调(diào)出前十大重仓股。

贝莱德中国新视野的一季显示，该基金仓位提升至(zhì)86.02%，为成立以来最高仓位。中天(tiān)科技、江海股份、潍柴动力、东方电器进入前十大重仓股行列(liè)。

富达传承：增加港股配置，加仓上(shàng)游板块(kuài)

作为富达基金旗下首只产品，富达传承6个月基金尽管成立不(bù)到一年，该基金净(jìng)值表现得十分稳健(jiàn)。截(jié)至2024年(nián)4月19日，富达传承6个月A成立以来(lái)净值下跌(diē)7.77%，富达传承6个月C同期的单位(wèi)净值下跌8.31%，明显战(zhàn)胜(shèng)了(le)同期-10.1%的业绩比较基准。

该基金的最(zuì)新一季报显示，富达传(chuán)承6个月基金的持(chí)仓比例进一步提升至93.46%。同时，从(cóng)投资地区来看，该基(jī)金的港股配置比例大幅(fú)增加，从去年底的14.4%增加至24.31%。

而其(qí)前(qián)十(shí)大重仓股中(zhōng)，依然没有 超配个(gè)股(gǔ)，不过更新了四张面(miàn)孔，买入港(gǎng)股兖煤澳大利亚和中国石油股份(fèn)，A股方面新进宏发股(gǔ)份和(hé)巨(jù)星科技。而原有的立讯精密、海康威视、东方财富(fù)和海螺水泥退出前十大流通股股东。原有的中国海洋(yáng)石(shí)油、陕西煤业、中国神华、美的(de)集团、紫金矿业和贵州茅台都有(yǒu)所减持。

基金(jīn)经理周文群(qún)对此表示：“本基金增加了对上(shàng)游板块的配置，是主要的超额收益(yì)来源(yuán)；超(chāo)配家电以及低配医药板块也(yě)带来一定正(zhèng)贡献。另一方(fāng)面，在TMT板块内的选股、超配食(shí)品饮料以及低配银行(xíng)板块对整体表现产生了一定拖累。结合内需偏弱的情况，降低了对食品饮料和地产相关标的的配置(zhì)。”

此外，一(yī)季报显示，该基(jī)金的规模从去年底的7.783亿元降至约6.8亿(yì)元，规模的下(xià)滑是 基(jī)金份(fèn)额下滑导致的(de)。

贝莱(lái)德中(zhōng)国新视野：坚守低估值(zhí)高股(gǔ)息(xī)类股

初创高管接连离任，贝(bèi)莱德正在结合海外经验持续推进本土化策略。首只(zhǐ)产(chǎn)品贝莱德中国(guó)新视野的净值已从低点(diǎn)有所回升，截至2024年4月19日，其A、C类成(chéng)立以来净值仍分别下跌了39.78%、40.57%，大幅跑输业绩比较基准。

最新公布的(de)一季报显示，该基金的持仓比例为(wèi)86.02%，较去年年底提(tí)升(shēng)了(le)5个多百分(fēn)点，成为该基金成立(lì)以(yǐ)来公布(bù)的最高持仓比例。同(tóng)时(shí)，在地(dì)区分布上(shàng)，该基金在港股的布局(jú)上也有(yǒu)小(xiǎo)幅加码，港股占基金净值比例从13.16%提升至16.1%。

前十大重仓(cāng)股(gǔ)中，新调入了中(zhōng)天科技、江海股份、潍柴动力和东方电缆，调出了思(sī)特威-w、贵州茅台、国电电(diàn)力和传音(yīn)控股(gǔ)。小幅减持了中国海洋石油、中国(guó)移动、紫金矿业、三美股(gǔ)份、中国船(chuán)舶和沪电股份。

而基金经理在一季报中表示，“春节前后对仓(cāng)位的选择基本(běn)正确，春节前(qián)，本基金管(guǎn)理果断减持了业绩短期无法快速兑现且缺乏(fá)估
值支撑的个股(gǔ)，均衡组合配置并坚守低估值高(gāo)股息资产起到了较(jiào)好的效果；春节后积极提升成长股和受益(yì)通(tōng)胀资(zī)产(chǎn)的配置也取得了(le)较好的(de)效(xiào)果。”

Wind数(shù)据(jù)显示(shì)，从规模变化上看，贝莱德中国(guó)新视野的资(zī)产规模从去年同期的26.33亿元左右降至今年一季度末的25.95亿元附(fù)近(jìn)，但其规模同(tóng)期出现了明显的下降，从45.07亿份降至43.58亿份。

此外，数据显示，贝莱德整体的(de)资产管理规(guī)模在今年一季度(dù)大幅下滑，从(cóng)去年底的80亿(yì)元附近跌至今年一季度末的43亿元附近。主 要则是由于去年12月25日成立(lì)贝莱德安睿30天持有基金出(chū)现了大规模缩水。该基
金成立(lì)规模为43.14亿元，而到(dào)今年(nián)3月底只(zhǐ)剩下了8.2亿元，基金份(fèn)额同期下滑超过35亿份。

路博迈中国机遇：偏 好主动提升分红率且(qiě)估值尚在低位的个股

作为路(lù)博迈旗下首(shǒu)只权益类产品，同时又有知名基金(jīn)经理魏晓(x最新持仓出炉！贝莱德、富达、路博迈一季度提高港股配置比例，加仓上游板块iǎo)雪亲自掌管，路博迈中国机(jī)遇基金也是备受关注。一季度期间，该基金的合计规模从2.98亿元小幅下滑至2.58亿元(yuán)。

一季报显示(shì)，该基金 的持仓比例为78.06%，与去年年底基本持平。港股(gǔ)配(pèi)置比例小幅提升至12.17%，增加近3个(gè)百分点。

前十(shí)大重
仓股中，新(xīn)调入了(le)青岛啤酒、银泰黄金、恒立液压和(hé)华旺科技四只个股，头号重仓股三诺生物获得8万股增持，同时进一步增持立讯精密和(hé)固生堂，减持博威合金、新宝(bǎo)股份和康恩贝。

魏晓雪在一季报(bào)中总结(jié)称，一季度期间仓位维 持中(zhōng)性偏谨慎(shèn)，持仓结构偏向于均衡，增配了上游资源类公司的部署，维持了今年(nián)在人民币(bì)贬值背景(jǐng)下较为(wèi)受益的出口相关的消费行业。对于持仓公司的分红率进行了梳理 ，更为偏 好愿意(yì)主动(dòng)提升分(fēn)红率且估(gū)值尚在低位(wèi)的个股。同时逐步增加了中国经济转型(xíng)的大(dà)背景下，以高端制造(zào)升级、汽车及(jí)电动(dòng)车的产业发展、AI技术浪(làng)潮带(dài)来的科技机会等成长(zhǎng)属性(xìng)较强的投(tóu)资机会。

关注(zhù)高股息和AI持续应用两类(lèi)机会

对于已经到来的(de)二季度，上述产品的(de)基(jī)金经理看好(hǎo)高股息以及AI所带来(lái)的投资机遇。

周(zhōu)文群就表示(shì)，预计二季度开始地方政府债和专项债
资(zī)金(jīn)逐渐到位，有效支持内需恢复。整体海外(wài)需求活
跃，预计(jì)将持续拉动出(chū)口活动。政(zhèng)策积极倡导提高股东回报，鼓励上市公司增加派息、加大回购，有利于资本市场长期(qī)发展。后市持续看好相对稳健的高股息板块，季度最新持仓(cāng)曝 光以及有明显竞争优势的出口出海企业。另 外，关注全球定(dìng)价 的上游板块以及AI应用(yòng)持续(xù)发最新持仓出炉！贝莱德、富达、路博迈一季度提高港股配置比例，加仓上游板块展(zhǎn)对科技板块的积极影响。

贝莱德(dé)中国(guó)新视野(yě)则是认为，2024年二季度，国内的经济政策在(zài)一季度(dù)经济向好的背景下，较难给市场带来太多惊喜，短期市场还需(xū)消化业绩期的(de)潜在不确定(dìng)性，因此
二季度基金或(huò)将采取灵活的股票仓位和配(pèi)置思路，将重
点关注以下潜在投(tóu)资机(jī)会(huì)：（1）通胀和美联储(chǔ)降息投(tóu)资机会；（2）股价持续调整后近期(qī)基本面出现积极(jí)改善且一季度超预期验证的底部投资机会；（3）全球(qiú)科技浪潮背景下国内的投(tóu)资机(jī)会。此外，也会密切关注全球地缘政治 风(fēng)险对(duì)A股和H股的潜在风险。

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