券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁

　　随(suí)着半年报披露落幕，上市券商今年(nián)上半年业(yè)绩(jì)集体出炉(lú)。

　　整体来看(kàn)，今年上半年，43家上市券商合计(jì)取得净利639.61亿元，同比(bǐ)降逾两成。净(jìng)利排名前五的是中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、中(zhōng)国银河。约四分(fēn)之一的券商净利同比实现正增长，1家券商亏损。

　　业(yè)务结(jié)构方面，自(zì)营业务收入成业绩压舱石，营收占(zhàn)比超三成；经纪业务收入业务占比近20%；资管业务、信用业务、投行业务营收占比均不到10%。此(cǐ)外，其他业(yè)务(wù)营收占比(bǐ)约26%。其(qí)中，投(tóu)行业务及信(xìn)用业务降幅最大(dà)，分别同比下降四成、三成。

　　净利整体同比下(xià)降两成

　　东方财富Choice数据显示，2024年上半年，43家上市券商合计实现营业收(shōu)入2350.23亿元，同比下降12.69%；合计实现归属于母公司股东的净利(lì)润639.61亿元，同比下(xià)降(jiàng)21.92%。

　　整体来看，头部券商由于(yú)业务布局(jú)相对综合全(quán)面，展现出较好的抗跌能力，上半年业绩相对稳健；而中小型券商则业绩弹性较(jiào)大，分化明显。

　　营收(shōu)方面，今(jīn)年上半年，中信证券以301.83亿元的营收(shōu)稳居第一；第二至第四排名角逐激烈，分别(bié)是华泰证券（174.41亿元）、中国银(yín)河（170.86亿元）、国泰君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元(yuán)）、申万宏源（108.76亿元）分列第五、第六。随(suí)后是招商证券、中信建投、中金公司、海通证券、东方(fāng)证券、浙商证券，均处于80亿元至100亿元的营收之间。

　　归属于母公司股东的净利润来看，排名前五的是中信证券（105.70亿元）、华泰证券（53.11亿元）、国泰君安（50.16亿元）、招商证券（47.48亿元）、中(zhōng)国银河（43.88亿元）。此外，上半年净利超20亿元的还(hái)包括广发证券、国信证券(quàn)、中信建(jiàn)投、中金公司、申万宏源、东(dōng)方(fāng)证券。

　　从净利同比(bǐ)变动来看，共有11家券商净(jìng)利取得正增长，占比约26%。大(dà)中型券商中，招(zhāo)商证(zhèng)券、东方证券逆势维持正增(zēng)长，净利分别增长0.44%、11.04%，二者主要受益于(yú)自(zì)营业务的较大增长。净利同比增长超50%的(de)券(quàn)商则有首创证券、东兴证券、红塔证券，此外第一创业、中原证券净利同比增长超20%。

　　值得一提的是，天风证券是唯一亏损的上市券商，亏损了3.24亿元。此外还有5家券(quàn)商净利同比下滑幅度超75%，分别(bié)是海通证券、中泰证券、东北证券、国联证券、华(huá)西证券。

　　经纪业务：仅3家(jiā)正增长

　　上半(bàn)年，43家上市券商一共实现(xiàn)经纪业(yè)务收入457.62亿元(yuán)，同比下降13.04%。数据显示，上半年A股市场(chǎng)股票基金日(rì)均交易量约7965.03亿元，同比下降8.89%。

　　经纪业务手续费净收入排名前十券(quàn)商依次是中信证(zhèng)券（48.8亿元）、国泰君安(ān)（30.78亿元）、广发(fā)证券（27.62亿元）、华(huá)泰证券(quàn)（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元(yuán)）、中信建投（25.17亿元）、中国银河（25.1亿元）、国信证券（21.32亿元）、申万宏源(yuán)（18.92亿元）、中金公司(sī)（17.7亿元(yuán)）。

　　从该业务的增速来看，仅有3家增速为正，分别是山西证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财达(dá)证券（1.69%）。降幅较大的是兴业证券（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天风证(zhèng)券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

　　投行收入同比降超四(sì)成

　　今年上半年，全市场共发(fā)行股权(quán)融资项目95家(jiā)，同比下降70.40%，募集资金879.17亿元，同(tóng)比下降81.10%。其中(zhōng)，IPO项目43家，同比下降76.63%，募(mù)集(jí)资金302.72 亿元，同(tóng)比下降86.16%；股(gǔ)权(quán)再融资项(xiàng)目52家，同比下降62.04%，募集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

　　43家(jiā)投行一共实现业务收入(rù)140.03亿元，同(tóng)比(bǐ)下降41.07%。

　　投(tóu)行业务净收(shōu)入(rù)排名前十依次是(shì)中信证券(quàn)（17.35亿元）、中金公司（12.81亿元(yuán)）、国泰(tài)君安(ān)（11.66亿元）、中(zhōng)信建投（10.02亿(yì)元）、华泰证(zhèng)券(quàn)（9.31亿元）、海通证券（8.54亿(yì)元）、东方(fāng)证券(quàn)（5.47亿元）、中泰证券（5.19亿元）、国(guó)金证券（4.62亿元）。

　　部分头部券商投行业(yè)务收入下滑幅度较大。其中，中信证券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、国(guó)泰君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、华泰(tài)证券（-42.17%）、海通证券（-56.17%）等。

　　资管：超一半实现(xiàn)正增(zēng)长

　　上半(bàn)年(nián)实现资管业务(wù)收入226.29亿元，同(tóng)比基本持平。其中，24家实现正增长，部分券商增幅(fú)较大。

　　资管业务净(jìng)收入排名前十(shí)券商依次是中信证券（49.14亿元(yuán)）、广发(fā)证券（33.83亿元）、华泰证券(quàn)（22.20亿元）、国泰君安（19.21亿元）、中泰证券（10亿元）、海通证券(quàn)（8.41亿元）、财通证券（8.25亿元）、东方证券（7.08亿(yì)元）、中信建投（6.42亿元）、中金公司（5.56亿元(yuán)）。

　　6家券商资管(guǎn)业(yè)务净收(shōu)入(rù)同比接近翻倍或达到数倍，分别是财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京(jīng)证券（238.01%）、首创证券（165.62%）、西南证券（113.37%）、国信证券（94.35%）。

　　自营是第一(yī)大收入来源

　　上(shàng)半年43家(jiā)券商实现自营(yíng)业务收入749.72亿(yì)元，同比下(xià)降 8.65%。自营是券商的(de)第一大收入来(lái)源，有15家券商自营收入实现正增长(zhǎng)。

　　上半年自营收入(rù)排名前十券商依次是(shì)中信证券（117.31亿元）、国泰君安（49.33亿(yì)元）、中国银河（49.25亿元）、申万宏源（48.59亿元）、招(zhāo)商证券（47.53亿元）、中(zhōng)金公司（42.49亿元）、华泰证券（42.14亿元）、广发证券(quàn)（36.55亿元）、国信证券（35.22亿元）、中信(xìn)建投（35.03亿元）。

　　自营收入增速较快的券商有东(dōng)兴证券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国元证(zhèng)券（91.70%）等(děng)。

　　信用业(yè)务同比降超三成

　　43家券商实现(xiàn)信用业务收入168.15亿元(yuán)，同比下降29.07%。其(qí)中，7家实现了正增(zēng)长。

　　信用业务收入(rù)排名靠(kào)前的券商有银河(hé)证券（18.39亿(yì)元）、海通证券（17.71亿元）、中信证券（11.16亿元）、国泰君(jūn)安（10.43亿元）、光大证(zhèng)券（维权）（9.82亿元）等。

　　信用业务收入增速较快的券商有浙(zhè)商证券、华泰证券、光(guāng)大证券、东吴证券等。

　　有头(tóu)部券商表示，2024年下半年(nián)，公(gōng)司将在确保风险可测、可控、可承受的前(qián)提下，稳健、审慎开展股票(piào)质(zhì)押式回(huí)购业务。公司将加(jiā)速资源整合，为(wèi)战略客户提供(gōng)综合金融服务；依托自身投研能力，加强对上市公(gōng)司的风险识别，持续防范业务风险；通过内部精(jīng)细化管理，持续提升公司股票质押式回购业务的资产(chǎn)质量。

随着半年报披露落幕，上市券商今年上(shàng)半年业绩集体出炉。

整体来看，今年上半年，43家上市券商合计取得净利639.61亿元，同比降逾两(liǎng)成(chéng)。净利排名前五的是中信证券、华(huá)泰证券(quàn)、国泰君安、招商证券(quàn)、中国银河。约四分之一的(de)券商净利(lì)同比实现正(zhèng)增长，1家券商(shāng)亏(kuī)损(sǔn)。

业务结构方面，自营业务收(shōu)入成业绩(jì)压舱石，营收占比(bǐ)超三成；经纪业务收入业务占比近20%；资管业务、信(xìn)用业务、投行业务营收占比均不到(dào)10%。此外，其(qí)他业务营(yíng)收占(zhàn)比约26%。其中，投行业务及(jí)信用业务(wù)降幅最大，分别同比下降四成(chéng)、三成。

净利整(zhěng)体同比下降两成

东(dōng)方(fāng)财富Choice数据显示，2024年上半年，43家上市券商合计实现营业收(shōu)入2350.23亿元，同比下降12.69%；合计实现归属于母公司股东(dōng)的净利润639.61亿元(yuán)，同比下降21.92%。

整体来看，头部券商由于业务布局相对券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁综合全面，展现出(chū)较好的抗跌能(néng)力，上(shàng)半年业绩相对(duì)稳健(jiàn)；而中小型券商则业绩弹(dàn)性(xìng)较大(dà)，分化明(míng)显。

营收方面，今年上半年，中信证券以301.83亿元的营收稳居第一(yī)；第二至第四排名角逐激烈，分别是(shì)华泰(tài)证券（174.41亿元）、中国银河（170.86亿元）、国泰君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元(yuán)）、申万宏源（108.76亿元）分列第五、第六。随后(hòu)是招商证券、中信(xìn)建投、中(zhōng)金公司(sī)、海通证(zhèng)券、东方(fāng)证券、浙商证券，均处于(yú)80亿元(yuán)至100亿(yì)元的营收之间(jiān)。

归属于母公(gōng)司股东的净利润来看，排(pái)名前五的是中信证券（105.70亿元）、华泰证券（53.11亿元）、国泰君安（50.16亿元）、招商证券（47.48亿(yì)元）、中国银河（43.88亿元）。此外，上半年净利(lì)超20亿元的还包括广发证券、国信证券(quàn)、中信建投、中金(jīn)公司、申万宏源、东(dōng)方证券。

从净利同比变动来看，共有11家券商净利取得正增长(zhǎng)，占比约26%。大中型券商中，招商证券、东方证券逆势维持正(zhèng)增长，净利分别增长0.44%、11.04%，二(èr)者主(zhǔ)要受益于自营业务的较大增长。净(jìng)利同比增长超50%的(de)券商则有首创证券、东兴证券、红塔(tǎ)证券(quàn)，此外第一创业、中原证券净利同比增长(zhǎng)超20%。

值得一提的是，天风证券是唯一亏损的上市券商，亏损了3.24亿元。此外还有(yǒu)5家券商净利同比下滑幅(fú)度超75%，分别是海通证券、中泰证券(quàn)、东(dōng)北证券、国联证券、华西证券。

经纪业务：仅(jǐn)3家正增长

上半年，43家上市券商一共实现经纪(jì)业务收入457.62亿元，同比下降13.04%。数据显示，上半年A股市场股票基金日均交易量约7965.03亿元，同(tóng)比下降8.89%。

经纪业务手续(xù)费净收入排名前十券商(shāng)依(yī)次(cì)是中信证券（48.8亿元）、国(guó)泰君安（30.78亿元）、广发(fā)证券(quàn)（27.62亿元）、华泰证券（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中信建(jiàn)投（25.17亿元）、中国银河（25.1亿元(yuán)）、国信(xìn)证(zhèng)券（21.32亿元）、申万宏(hóng)源（18.92亿元）、中金公司（17.7亿元）。

从该业务的增速来(lái)看，仅有3家增速为正，分别是山西(xī)证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财达证券（1.69%）。降幅较大的是兴(xīng)业证券（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天风(fēng)证券（-29%）、中(zhōng)金公司（-29.15%）等(děng)。

投行收入同(tóng)比降超四成

今年上半年，全市场共发行股权融资项目(mù)95家，同比下降70.40%，募集资金879.17亿元(yuán)，同比下降(jiàng)81.10%。其中，IPO项目(mù)43家，同比下降76.63%，募集资(zī)金302.72亿元(yuán)，同比下降86.16%；股权再融资项目52家，同比(bǐ)下降62.04%，募(mù)集资金576.44亿(yì)元，同比(bǐ)下降76.62%。

43家投(tóu)行一共实(shí)现业务收入140.03亿元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)41.07%。

投行业务净收入排名前十依次是中信证券（17.35亿元）、中金公司（12.81亿元）、国泰君安（11.66亿元）、中信(xìn)建投（10.02亿元）、华泰证券（9.31亿元）、海通证券（8.54亿元）、东方证券（5.47亿元）、中泰证券（5.19亿元(yuán)）、国金证券(quàn)（4.62亿(yì)元(yuán)）。

部分头部券商投行业务收(shōu)入下滑(huá)幅度较大。其中，中(zhōng)信证券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信(xìn)建投（-61.76%）、华泰证券(quàn)（-42.17%）、海通证(zhèng)券（-56.17%）等。

资管：超一半实现正增长

上半年实现资管业务收入226.29亿元，同比基本持平。其中，24家实现正增长，部分券(quàn)商增幅较大。

资管业务净收入排名前十券商(shāng)依次是中信证券（49.14亿元(yuán)）、广发证券（33.83亿元）、华(huá)泰证(zhèng)券（22.20亿元）、国泰君(jūn)安(ān)（19.21亿(yì)元）、中(zhōng)泰(tài)证券（10亿元）、海通证券（8.41亿元）、财通证(zhèng)券（8.25亿元）、东方证券（7.08亿元）、中信(xìn)建投(tóu)（6.42亿元）、中金公司（5.56亿元）。

6家券商(shāng)资管业务净收入同比接近翻倍或达到数倍(bèi)，分别是财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京证券（238.01%）、首创证券(quàn)（165.62%）、西南证券（113.37%）、国信证券（94.35%）。

自营是第一大收(shōu)入来源

上半年(nián)43家券商实现自营业务收入749.72亿元，同比下降8.65%。自营是券商的第一大收入来源，有(yǒu)15家(jiā)券商自营收入实现正增长。

上半年(nián)自营收入排名前十券商(shāng)依次是(shì)中信证券（117.31亿元）、国泰君安(ān)（49.33亿元）、中(zhōng)国银河（49.25亿元）、申万宏源（48.59亿元）、招(zhāo)商证(zhèng)券（47.53亿元(yuán)）、中金公(gōng)司（42.49亿元）、华(huá)泰证券（42.14亿元）、广发证券（36.55亿(yì)元）、国信证券（35.22亿元）、中信建投（35.03亿元(yuán)）。

自营收入(rù)增(zēng)速较快的券(quàn)商有东兴证(zhèng)券（149.72%）、南京(jīng)证券（119.56%）、国元证券（91.70%）等。

信用业务同比降(jiàng)超三成

43家券商实现信用业务收入168.15亿元，同比(bǐ)下降29.07%。其中，7家实(shí)现了正增长。

信(xìn)用业务收入(rù)排名靠前的券商有银(yín)河证券（18.39亿元）、海通证券(quàn)（17.71亿(yì)元）、中信证券（11.16亿元(yuán)）、国泰君安（10.43亿元）、光大证券（9.82亿元）等。

信用业务收(shōu)入增速较快的(de)券商有浙商证券、华泰证券、光大证券、东吴证券(quàn)等。

有头部券商表示，2024年下半年，公(gōng)司将在确保风险可测、可控、可(kě)承受的前提下，稳健(jiàn)、审慎开展(zhǎn)股票质(zhì)押式回购业务。公司(sī)将加(jiā)速资源整合，为战略客户(hù)提供综合金融服务；依托(tuō)自身投研能力，加强对上(shàng)市公司的风险识别，持(chí)续防范业务风险；通过内部(bù)精细化管理，持续提升公司股票质(zhì)押式回购业务(wù)的资产质量。