消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升

　　◎记者刘怡鹤(hè)

　　临近(jìn)苹果、华为两大(dà)消费电子(zi)品牌新品发(fā)布日，资本市场上消费电子概念(niàn)股票持续活跃。近日，折叠屏概念人气股科森科技连收(shōu)8个涨(zhǎng)停板，凯盛科技录得7天4板，公告550亿元投资计划后的维信诺股价两度涨停……

　　消费电子板块呈现暖(nuǎn)意(yì)。一方面(miàn)，受益于行业需求周期复苏，大量(liàng)消费电子公司上半年业绩增长明显；另一方面(miàn)，折叠屏渗透率提升乃至三折叠手机有望问世，AI进一步融入消费电子产品，行业同时(shí)进入技术升级周期。产业(yè)链公司看(kàn)好下半(bàn)年及明年(nián)的行业景气度，围绕终端趋(qū)势重点研发。

　　行业景气度稳步提升(shēng)

　　“目前公司的生产线运营保持较高的稼动率水(shuǐ)平(píng)。”维信(xìn)诺相关负责(zé)人告诉记者。维信诺(nuò)以中(zhōng)小尺寸AMOLED面板业务(wù)为主，主要供货智能手机(jī)、智能穿(chuān)戴等领域品(pǐn)牌终端(duān)产品(pǐn)。

　　市场分析机构Canalys数据显示，今年二季度全球智能手机出货量同比增长12%，达2.889亿(yì)台，连续三个(gè)季度同比增长。

　　维信诺相关负责人(rén)说，上(shàng)半年，消费(fèi)电子(zi)行业(yè)景气度逐步回暖，OLED手机面板需求旺盛，公司向品牌客户供应多款产品，出货量大幅增长，在AMOLED智能手机面板、AMOLED智能穿戴面板市(shì)场的份额均有所(suǒ)提升。

　　8月29日，维信诺公告称，基于AMOLED显示面板市场(chǎng)规模不断提(tí)升，并(bìng)从智(zhì)能(néng)手(shǒu)机领域向平板、笔记本电脑、车载等中尺寸显(xiǎn)示面板领域(yù)不断拓展，公司拟在合肥投建(jiàn)一条第(dì)8.6代AMOLED生产线，从事中尺寸AMOLED相关产品的研发、生(shēng)产和销售，项目总投(tóu)资额(é)达550亿元。

　　化合物半导体晶圆(yuán)代工企业新微半导体相关负(fù)责人表(biǎo)示，今年以来公司订单(dān)持续增长，预计下半年业(yè)务仍将持续增(zēng)长。

　　“三季度是传统备货旺季，今年(nián)也是如此。”显示及应(yīng)用材料供(gōng)应商凯盛(shèng)科技表示，大(dà)客户新(xīn)项目开发(fā)、老(lǎo)项目需求量增长，以及车载显示等新业(yè)务突破，将推动(dòng)公司业绩增长。

　　方邦股份是电磁屏蔽膜供应商(shāng)。方邦股份董秘(mì)王作凯告(gào)诉记者，上半年公司电磁屏蔽膜呈(chéng)现良好增长态势。从下(xià)游反馈来看，上半年消费(fèi)电子也(yě)出现较好复苏。下半年头部终(zhōng)端企(qǐ)业将陆续(xù)推出新(xīn)机型，会进一步推升行业景气度。

　　技术提升助力业绩增长

　　除了行(xíng)业景气度(dù)提升，技(jì)术突(tū)破及(jí)落地(dì)量产也为产业链公司带来底气。

　　可折(zhé)叠盖板材料是折(zhé)叠屏手机带来的核心增长领域。与直屏手机相比，折(zhé)叠屏盖板材料兼顾透明、可折叠、坚固、平整和轻(qīng)薄等特性，CPI（透明(míng)聚酰亚胺）及UTG（超薄(báo)柔性玻璃）均可(kě)作为材(cái)料。目前，大(dà)多数智能手机品(pǐn)牌倾向于采用平整度更高(gāo)的UTG。

　　市(shì)场(chǎng)研究机(jī)构Omdia报告显示，除华为和荣耀仍在(zài)使用CPI外，其他品牌均(jūn)采用UTG作为可折叠盖板材料。不过，华为和荣耀也(yě)在积极研发(fā)UTG解决方案，有望在旗(qí)下新一代上下折叠手机上使用这种材料。

　　Omdia预计，2024年UTG出货量将增至2460万片，同比增长36.9%；2025年将攀升至3370万片，同比增长36.7%。

　　凯盛科技联合玻璃(lí)新材料研究总院自主研发(fā)的30微(wēi)米UTG，是国内(nèi)唯一覆盖“高强玻(bō)璃—极薄薄化—高精度后加(jiā)工(gōng)”的全国产化UTG产业链。目前(qián)，公司UTG二期项目具备4条生产线的产能(néng)，已开始量产。

　　凯盛科技UTG业务负责人告诉记者，目(mù)前折叠屏手机的形态主要是“小折”，即(jí)左右折(zhé)或上(shàng)下(xià)折，未来向更多形态发展(zhǎn)是必然(rán)趋势，包(bāo)括卷轴等柔性显示方式，“目前，凯盛科技(jì)的UTG业务持续围绕生产良(liáng)率提升重点攻关(guān)，良率还有上升空间”。

　　不过，9月3日至4日，凯(kǎi)盛科技和科(kē)森科技(jì)均发布股票(piào)交易异(yì)动暨风险提示公(gōng)告。凯盛科技称其(qí)生产的UTG截至目前产生的收入在整体收入中占比(bǐ)不足3%，预计对公司2024年整体营业收入贡献有限。科森(sēn)科技表示，公司的折(zhé)叠屏铰(jiǎo)链组装业务客户单一，目前公司通过外购结(jié)构件用于(yú)折叠屏手机铰链的组装。截至(zhì)公告日，今年以来尚(shàng)未(wèi)形成营收。预(yù)计该(gāi)业务对公司2024年(nián)整体营收贡献有限。

　　手机、电动汽车的快充水平(píng)不断(duàn)提升，离不开氮化镓功率器件技术发(fā)展。“明年，公司650V硅基氮化镓功率(lǜ)工艺(yì)平台将(jiāng)量(liàng)产，有望拉动销售额提升。”新微半导体相关负责人说，这是公司看好明年集中出货(huò)的原因之一。

　　方邦股份的几项新产品也(yě)正在成为(wèi)增长点。在挠性覆铜板方(fāng)面，公司坚持原材料自研自产战略，力争逐步(bù)摆脱对(duì)国外(wài)上游供应链的依赖，目前在逐(zhú)步起量。用于芯片封装的(de)可剥铜方(fāng)面，方邦股份目前持续获得下游小批量订单，随着通过更多头部载板厂的(de)认证，订(dìng)单(dān)放量节点逐渐临近。

　　产(chǎn)业链公司(sī)合力深耕

　　三折叠屏、快充、AR/VR、智能(néng)戒指……从智能化(huà)、便利化到新形态(tài)，消费(fèi)电子新产品涌(yǒng)现。这离不开产业链合力深耕(gēng)。

　　“消费电子是一个发展速度(dù)快、对技术要求高(gāo)的领域。当前其与AI、芯片先进封装(zhuāng)等前沿技术正在走(zǒu)向更深程度的交叉、融合。未来消费电子将朝着更轻(qīng)薄短小、更高集成度、更(gèng)智能化(huà)的方向发展。这将倒逼芯片更先进、线路板布线(xiàn)更细，对上游电子材料提出(chū)更高性能要求。”王(wáng)作凯说。

　　比如，折叠屏手机要求屏蔽膜更薄(báo)更耐弯折(zhé)，AI手机要求高导热屏蔽膜(mó)。随着电子产品芯片热管(guǎn)理、AI服务器高速(sù)铜缆电磁屏蔽材料的需求加大，薄膜电阻、复合铜箔(bó)等(děng)都有望从方邦股份的研发(fā)重点转(zhuǎn)变为增长点。

　　面(miàn)对快速更迭的消费电子风向(xiàng)，产业链公司(sī)如(rú)何抓住机(jī)遇？王作凯说，方邦股(gǔ)份(fèn)长期深耕(gēng)消费电子产业链，以电磁屏蔽膜产品为(wèi)抓手，与华(huá)为、三星等世界顶尖(jiān)企业建立了长期(qī)稳定的深(shēn)度技术交流渠道和机(jī)制，可(kě)第一时间掌握5G通信、芯片封装、人工智能、超高清显示等(děng)关(guān)键行(xíng)业最新的技术发展趋势及需求。此外，公(gōng)司拥有快速提供相应产(chǎn)品及解决方案的能力。这种能力(lì)源自公司拥有自主开发的磁控真空溅射、精密涂布、连续卷状电(diàn)沉积以及高性能树(shù)脂合成及配方等四大基础技(jì)术，并可实现各技术(shù)间(jiān)的组合创新，这让公司在高端电子材(cái)料制造中拥有很强(qiáng)的优(yōu)势。

　　“显示行业技术门槛很高。公司基于自主创新的发展(zhǎn)模式，通过技术迭代保持技术的持续领先性。”维信诺有关负责人说，AMOLED具备柔性特征，可以满足终(zhōng)端产品(pǐn)的任意(yì)形态，同时AI趋势也将助力AMOL消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升x;'>消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升ED显示(shì)技术向更多应用领域渗透。在研发方面，公司聚焦AMOLED应用的全(quán)尺寸领域(yù)，从屏幕的(de)低功耗、高刷新率、高性能、轻薄、全面屏、屏下(xià)集成、透明显示，以及(jí)折(zhé)叠、卷曲(qū)等柔性(xìng)形态全(quán)面发力。

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