券商竞相布局家庭服务信托

证券(quàn)时报记者许盈

去年6月《关于规范信托公司信(xìn)托业务分类的通(tōng)知》正(zhèng)式实施(shī)，门槛为(wèi)100万元的家庭服务信托业务正式起航。

去年下半年以来，以中(zhōng)信证券、国泰君安(ān)为代表(biǎo)的(de)券商已率先落(luò)地家庭服务(wù)信托业务。据(jù)证券时报记者了解(jiě)，包(bāo)括中信建投、银河证券等在内的(de)诸(zhū)多券商也在布局相关业务，有(yǒu)望(wàng)在近期上线。

“我们非常看好家庭服务信托(tuō)的前景。”有券商人(rén)士向记者(zhě)表(biǎo)示。据悉，家券商竞相布局家庭服务信托庭服务信托大幅降低了服务信托的门(mén)槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群体。

券商积极筹备

相比1000万(wàn)元门槛的家族(zú)信托，100万元设立(lì)门槛的家庭服(fú)务(wù)信(xìn)托更(gèng)具有普惠性，可(kě)券商竞相布局家庭服务信托为(wèi)更广阔的客户群体提供服(fú)务。自信托分类新规实施以来，在券商领域，国泰君安、中信证(zhèng)券已经率先携手信托公司推出相关业(yè)务。

2023年8月，中信(xìn)证券落地首单家庭服务信(xìn)托(tuō)业务。就在今年3月底(dǐ)，中信证券携手(shǒu)中信(xìn)信托(tuō)对家庭服务信托业(yè)务进行升级(jí)，联合推出“信福传家·家庭服务(wù)信托(tuō)2.0”，首次为证券公司客户推出了“家庭(tíng)服务信托+保单”服(fú)务。

国泰君安也自2023年8月1日起与上海国(guó)际信托合作，启动“甄(zhēn)选传承家庭服务信托”业务。记者从国泰君安(ān)了(le)解到，业务上线8个多月以来(lái)，国(guó)泰君(jūn)安已经完成了对分支机构(gòu)培(péi)训的全覆(fù)盖，并在全国各地持续举办客户(hù)专题(tí)活动，覆盖(gài)了1000多名客户，截至目前已有近(jìn)半数的分(fēn)公司成功(gōng)为客(kè)户(hù)设(shè)立(lì)了家庭信托。

记者了解到，还有不(bù)少券商正积极筹备家庭服务信托业务，有(yǒu)望在近期推出(chū)相关业(yè)务。

“目前，我司正在开发家庭服务信托业务，预计很(hěn)快将全(quán)国范围(wéi)上线。我们的家庭服务信托遴选业内优秀信托公司作为(wèi)合作伙伴，并将实现全面线上化。”中信(xìn)建投相关负责人告诉证券时报记者。

“中国银河证券正在积极布局(jú)家庭(tíng)服务(wù)信(xìn)托业务，布局(jú)该项业务是公司财富管理转(zhuǎn)型(xíng)的举措之一，也是(shì)公司践行中央金融工(gōng)作会议精神，做好‘普惠(huì)金融(róng)’这篇文章的行动之一。”中国银(yín)河证券相关负责(zé)人(rén)称。

延(yán)伸至中(zhōng)等收入家庭(tíng)

据(jù)了解，家庭服(fú)务信托目标客群较家族信托而言(yán)进一步扩大，包括广大富裕家(jiā)庭和中等收入家庭。

“家庭服务信托基于家(jiā)庭财富规划，叠加法(fǎ)律架构对家庭资(zī)产进行综(zōng)合管理，以满(mǎn)足家庭全生命周期的财富(fù)目标，因此针对的客群是比(bǐ)较(jiào)广(guǎng)泛的。”国泰君安相关负责人称。

据(jù)介(jiè)绍，在与大量客户沟通和服务的过程中，国泰(tài)君安梳理了家庭服务信(xìn)托一(yī)些主要(yào)客群，包(bāo)括银发客(kè)群、中小微企业主、复杂家庭、子女适婚、隔代传承、对(duì)子(zi)女教育有较高要求的中产家庭等。

“家庭(tíng)服务信托(tuō)大幅降低了服务信托门槛，让信托服务(wù)更(gèng)广(guǎng)泛地惠及(jí)中等收入群(qún)体(tǐ)。在我国老龄化程度不断加深，财富代际传承的社会背景下，开展家庭服务信托业务在解决(jué)家庭(tíng)财(cái)富管理中的各类(lèi)难题方面具有现实意义。”海通证券相关负责人(rén)表示。

业内普(pǔ)遍认为，家庭服务信托有(yǒu)着广阔(kuò)的发展前景(jǐng)。国泰君安相(xiāng)关负责人称，首先，该业务低门槛的优势惠及了更多客户，同时集合(hé)了资产隔(gé)离、财富传(chuán)承、隐私保护、资产配(pèi)置等(děng)多重功(gōng)能，填补行业广谱客(kè)群“传富”工具的空白。其次，家庭信托将原先私人银行客户专享(xiǎng)服务延伸至中等收入客群，客群覆盖较家族信托扩大(dà)20余倍。

探索财富管理(lǐ)新蓝海

在家庭服务信托业(yè)务方面，相比于信托公司，券商可以提供什么样的差异化服(fú)务？

据中信建投相关负责人介绍，根据监管要求，家庭服(fú)务(wù)信托的投资(zī)范(fàn)围限于以同业存款、标准化债权类资产(chǎn)和上市交易股票为(wèi)最终投资标的的信托计划、银行(xíng)理财产品以(yǐ)及其他(tā)公募资产管理产品，即(jí)大家常说(shuō)的“标品(pǐn)”。

“虽然家庭服务信托的管理人为信托公司(sī)，但券商亦可以利用自身禀赋，立足(zú)股债的投研实(shí)力和资产配置能力，担当(dāng)投资顾问角色，提供匹配客户多元需求的差(chà)异化(huà)投顾服务(wù)方案，力争为家庭服务信托的投资保驾护航，探索财(cái)富(fù)管理新蓝海。”上述人士称。

国泰君安相关负责人称，在实际业务中，券(quàn)商提供的差异化服务在于：一是(shì)丰富(fù)的场景化设计。通过对不同(tóng)受(shòu)益人分配规则的多项组(zǔ)合，深入(rù)匹配客户各类(lèi)生(shēng)活化场景，形成教育规划、创业(yè)储备、婚姻护航、长辈颐养、爱的铠甲、家企隔离(lí)、养老规(guī)划等系列场景化服务。

二(èr)是丰富的底层产品类型。甄选传承家庭信托资产配置(zhì)库包含(hán)固收、固收(shōu)+、公募FOF（基(jī)金中(zhōng)的基金）等投资策略(lüè)，提供不同类型、不同风险等级的底层产(chǎn)品，满足客户多(duō)样(yàng)化的(de)需求。

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