中信、华泰营收继续领跑多家费用支出“缩水”

截至8月31日，50家上市(shì)券商（包含母公司上(shàng)市）2024年半年报已(yǐ)经披露完毕。据Wind统计，50家券商营收合计为(wèi)2397.5亿元，同比下滑12.63%，其中40家下滑，占比为80%；归(guī)母净利润合计为683.96亿元(yuán)，同比下滑21.22%，38家下滑，占比为76%。

“三中一华(huá)”中，中信(xìn)证(zhèng)券（600030.SH）、华泰证券（601688.SH）的营收、净利润(rùn)依旧位列前(qián)两名，而中信建投（601066.SH）、中金公司（601995.SH）的营收排名有所下滑。营收下滑幅度最(zuì)大的大型券商是海通证券（600837.SH）。同时，东(dōng)兴证(zhèng)券（601198.SH）等多家中小券商的归母净利润增幅尤为显著。

在券商纷纷开启(qǐ)“降本增效”的背景下，各家的业务及管理费变化是一大看(kàn)点，差旅费尤其受到关注。红星资本局统(tǒng)计(jì)了上半(bàn)年业务及管理费排在前30名的券(quàn)商(shāng)发(fā)现，超八成机构的支出减少。其中，中金公司同比降幅最大，差旅费(fèi)降幅达到40.87%。

海通证券营收排(pái)名掉出前五

据统计，目前(qián)公布(bù)业绩(jì)的50家券商中，共38家营收、净利润双下滑，占比为(wèi)76%。营收排在前十的大型(xíng)券商中，仅招商证券（600999.SH）的(de)归母净利(lì)润优于去年同期，同比(bǐ)增(zēng)长0.44%。

上半(bàn)年，“券商(shāng)一(yī)哥 ”中信证券(quàn)实现营收301.83亿元，依(yī)旧位列第一。紧随其后的是华(huá)泰证券，营(yíng)收为174.41亿元(yuán)。中国银河（601881.SH）、国泰君安（601211.SH）的排名尽管有所对调，但依旧包揽第三、四名，营收(shōu)分别为170.86亿元、170.70亿元(yuán)。

“三中(zhōng)一华”中，中信建投营收95.28亿元，由去年同(tóng)期(qī)的第六(liù)名掉至第八(bā)名；中金公司营(yíng)收89.11亿元，由去年同(tóng)期的第(dì)八名掉(diào)至(zhì)第九名。上半(bàn)年中信建(jiàn)投的四大主(zhǔ)营业务营收均(jūn)为负增长，其中投行业务(wù)营收降幅(fú)最大，同比减少61.81%；中(zhōng)金公司的投行业务营收同比减少70.10%，股(gǔ)票业务营收同比(bǐ)减(jiǎn)少47.18%。

头(tóu)部(bù)券商中，海(hǎi)通证券的(de)营收降幅最大，由去年同(tóng)期的169.68亿元降至88.65亿元，同比(bǐ)下滑47.76%，排名也由去年的第五名掉至(zhì)第十(shí)名，净(jìng)利润同比下滑75.11%。海(hǎi)通证券的五大主营业务营收均为负增长，交易及(jí)机构(gòu)业务与投行业务的营收(shōu)分别同比下滑(huá)98.57%、54.83%。

值得(dé)一提的是，在上半年券业监管趋严以及市场持续震荡的(de)背景下，有多家中小券(quàn)商及时调整经营策略，取得了(le)不错的业(yè)绩，归(guī)母净利润增幅尤为显著。其中(zhōng)，东兴(xīng)证券营(yíng)收(shōu)同比增速第一，达168.28%。另外(wài)，首创证(zhèng)券(quàn)（601136.SH）、红(hóng)塔证券（601236.SH）、中信、华泰营收继续领跑多家费用支出“缩水”华(huá)林证券（002945.SZ）、南京证券(quàn)（601990.SH）的营收同(tóng)比(中信、华泰营收继续领跑多家费用支出“缩水”bǐ)增幅均超20%。

25家券商(shāng)费用支出同比下(xià)滑

今年以来，在市场(chǎng)震荡调整、IPO发行节奏变缓的大背景下，为应对行业竞争加剧、提升经营效率等，券商纷纷开启“降本增(zēng)效(xiào)”。红星资本局统计了业务(wù)及管理费支出排(pái)在(zài)前30名的券商发(fā)现，共有25家(jiā)的费用支出同比下滑，占比超八成。

中信证券、华泰证券的业务及管(guǎn)理费(fèi)同样排在前两名，分别(bié)为(wèi)134.77亿元、72.01亿元，同比减(jiǎn)少4.98%、16.56%。中信(xìn)证券(quàn)的职工费用由去年同期的106.98亿元降至98.14亿元，同比减(jiǎn)少8.26%；差旅费由2.66亿元降至2.31亿(yì)元，同比减少13.16%。华泰证(zhèng)券则表示，主要是员工成本及研发费下降所致。

头部券商中，中金(jīn)公司、海通证券的业务及管(guǎn)理费分别位列第四、八名，与去(qù)年同期相比排名均有下(xià)滑。其中，中金公司的业务及管理费降(jiàng)幅最大，同比下降21.56%，公司营业支出同比下滑21.22%。中金公司解释称，主(zhǔ)要是由于受外部环境复杂性、严峻性及不确定性以及资本市场波动的影响，证券(quàn)行业整(zhěng)体业务(wù)经(jīng)营面临挑战，公司经(jīng)营业绩较(jiào)2023年同期有所下降，员工成本随之相应下降。

值得一(yī)提的是，2中信、华泰营收继续领跑多家费用支出“缩水”023年上半年，中金公司的差旅费(fèi)达到2.30亿元，排(pái)名行业第二，与中信(xìn)证(zhèng)券相差不足4000万元，但今年已降至1.36亿元，同(tóng)比下滑40.87%，在有数(shù)据可比的券商中降幅(fú)最大(dà)。

头部券商中，仅(jǐn)中国银河的业务及管理(lǐ)费同(tóng)比增长了2.88%，其中职工薪酬(chóu)与去年同(tóng)期持平，差旅费及(jí)交通费、劳(láo)务费(fèi)等同比实现增长(zhǎng)。

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