大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优化布局算(suàn)力基础设施获政策点名，智能智算正成为主流(liú)算力。

工信部等十一部(bù)门：

逐步提升智能算力占比

日前，工信部等十一部门联(lián)合印(yìn)发《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的(de)通知》。通知中强(qiáng)调(diào)，优化布(bù)局算力基础设施。各地要(yào)实施(shī)差异(yì)化能(néng)耗、用地等政策，引导(dǎo)面向全国、区域提供服务的大型及超大型数据(jù)中心、智能计算中心、超(chāo)算中心在枢纽节点部(bù)署。支持数据(jù)中心集群与(yǔ)新能源基地协同建设，推动算(suàn)力基础设(shè)施与能源、水(shuǐ)资源协调发展。加强本地数(shù)据中心规划，合理布(bù)局区域性枢纽节点，逐步提升智能算力(lì)占比。

在深化区域间均衡(héng)协(xié)调发(fā)展部分中，通知提(tí)到，西部地(dì)区在综合成本优势明显(xiǎn)地区合理布局重大算(suàn)力(lì)设施，探索建设(shè)超大型人工(gōng)智能训练算力设施。沿边省份利用对外合作机制，打造具有区位优势的(de)国际(jì)信息(xī)枢纽。东北地区老工业基地加快“5G+工业互联网”等设(shè)施建设。

近年来，关于算力基础设(shè)施建设的文件密(mì)集(jí)发布，智(zhì)能(néng)算力作为发(fā)展重点被多次提及。

2023年10月发布的《算力基础设施高(gāo)质量发展行动计划》中提到，到2025年，算力规模(mó)超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%。今年2月(yuè)，国资委在中(zhōng)央企业人(rén)工智能专题推进会中提到，加快建设一批智能算力(lì)中心。

智能算力需求(qiú)强劲

受益于去年(nián)开始的大模(mó)型和生成式AI浪潮，智(zhì)能算力需求量快速增长，智能算力成为主流算力(lì)。今年以来，全国多地发布相(xiāng)关行动计(jì)划，规划智能算力供给规模(mó)。

<大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）p>此前，《北京(jīng)市算力(lì)基础设施建设实施方案(àn)（2024—2027年）》中提(tí)到，到2025年智能(néng)算力供给规模达到45EFLOPS。上海相关实施方案显示，到(dào)2025年智能算力规模超过(guò)30EFLOPS；天津(jīn)、江苏、河北等地今(jīn)年亦发布智能算(suàn)力(lì)建设相关目(mù)标。

赛迪顾(gù)问发布的《2024年算力发展趋势洞察报告》显(xiǎn)示，未来三年，中国算力规模将呈现爆发式增长态(tài)势。预计到(dào)2026年，中国算力(lì)规(guī)模将超过360EFLOPS，三年复合(hé)增长率(lǜ)达到20%。此外，为了(le)满足AI大模型等带来的爆发式(shì)算力需求，未来大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）智能(néng)算(suàn)力(lì)和超算算力占比将持续提升；预计到2026年，中国智能算力(lì)和(hé)超(chāo)算算力占比之(zhī)和将达40%。

机构看好国产智能算力厂商迎来的机遇。开源证券研报认(rèn)为，一方面，在AIGC的拉(lā)动下，中国(guó)AI投资规模有(yǒu)望呈现快速增长的趋势，互联网、运营商(shāng)、政府等(děng)下游行业需(xū)求旺盛，智(zhì)算项目密集落(luò)地(dì)；另一方(fāng)面，美国AI禁令下，发展国产算力势在必行，以华为(wèi)昇腾、海光、寒武纪为代表(biǎo)的国产算力正在(zài)崛起，高度看(kàn)好国产AI算力方向。

概念股业绩集体增长

据证券时(shí)报·数据宝(bǎo)统计，A股上市公司中，布局智能算(suàn)力的概念股共有53只，上半年合计实现归母净利润178.31亿元，较去年同期增加(jiā)53.09亿元，同比(bǐ)增长42.49%，盈利(lì)能(néng)力明显上升。

从个股(gǔ)来看，21只概念股归(guī)母净利润同比增长，其中4股扭亏为盈，6股同比减亏，包括光模块龙头中际(jì)旭创在内，5股(gǔ)上半年归母净利润(rùn)同比增(zēng)长在100%以(yǐ)上。

中际旭创半年报显示，上半年实现归母净利润23.58亿元，同比增长(zhǎng)284.26%。公司表示(shì)，光模块作为算力环节中国(guó)产化程度(dù)高、技术(shù)储备前沿的核心产品(pǐn)，在算力持续(xù)升(shēng)级及需求大幅增长等因素的驱动(dòng)下(xià)，将迎来快速增长。

以最(zuì)新(xīn)滚动市(shì)盈率(lǜ)来看，工(gōng)业富(fù)联估值最低，为16.62倍(bèi)。公司半年报显(xiǎn)示，2024年第二季度单季，云计算收入占总体收入达55%，云计算收(shōu)入同比(bǐ)增长超(chāo)70%，环比增长超(chāo)30%；AI服务器收入同比增长超(chāo)270%，环比增长(zhǎng)超60%，占整体服务器营收比重提升为46%，占比持续逐季提升。