北交所个股机会来了？基金经理重仓这些板块！二季度怎么买？

2023年(nián)，北交所个股走(zǒu)出独立(lì)行情，市场关注度大增。

经历快(kuài)速上涨后，2024年一季(jì)度北(běi)证50指数出现一定回调(diào)，相对年初高点，北(běi)证50指数累计下跌近25%，最新报收于808.13点(diǎn)。部分重仓(cāng)北交所的基金也遇大幅回撤，出现净(jìng)值下滑。

随着近期2024年一季报陆续披露，公募基金在北交所个股(gǔ)重仓的情况也随(suí)之出(chū)炉，券商中国记者(zhě)梳理多位基金经理(lǐ)调仓路(lù)径发现，虽然北交(jiāo)所个股一季度表现不(bù)是很理想，但已有多个基金经(jīng)理重仓布局，多个基金经理认为，北证50指数估值已回落至与(yǔ)成长性较为匹配的水平，专精特新企业面临(lín)巨大(dà)的国产替代(dài)蓝海市场，仍具备非常好的长期投资前景。

遭遇回撤，部(bù)分基金一季度表现不佳

对比2023年四季度的赚钱效应，今年一季(jì)度北交所的个股表现(xiàn)不尽如人意，相(xiāng)对年(nián)初高(gāo)点，北证50指数累计下跌(diē)近25%，一季报披露的基金重仓(cāng)股来看，个股区间收益均告负，部分基(jī)金遭遇大幅回撤，净值下滑。

以富国积极成(chéng)长一年为北交所个股机会来了？基金经理重仓这些板块！二季度怎么买？例，该基金在今年一季度中跌8.8%，跑输基(jī)准约7个百分(fēn)点，其中一个原因就是(shì)重仓的北交所标的表现不佳。基金经理杨栋反思原因(yīn)有几(jǐ)个方面：1、超额收益方面，本基金重仓配置的(de)部分个(gè)股涨幅较大。2、主要损失来自去年年底重点配置的MR、人工智能软件相关的成(chéng)长股跌幅较大。3、对于涨幅较大的煤炭、石油、有色等板块，本(běn)基金配置较少。4、北证50指数报告期内跌幅(fú)21.88%，其配(pèi)置的北交所标的整体表现较差。

从个股来看，今年以来吉林碳谷下跌近24%，长虹能(néng)源回调近26%，受个股下跌影响，重仓了个股的基(jī)金(jīn)一季度也遭到大幅回撤。

一季报显示(shì)，吉林碳(tàn)谷和长虹能源(yuán)位列基金大成(chéng)景恒的第一(yī)和第三大重仓股(gǔ)。在今(jīn)年一季(jì)度中，大成景恒遭遇了历史上的最大回撤，基金规模也剧(jù)烈缩减(jiǎn)。此外，在波动较大的市场环境下的申购赎回也对基金净值(zhí)造成了一定影响。其(qí)中(zhōng)A类份额净值(zhí)下跌15.33%，跌幅(fú)高于沪深300、中证500、中证1000等(děng)宽基指数。

基金经理苏秉毅在一季报(bào)中总结持股思路，本(běn)季度的操作以(yǐ)应付赎回为主。在波动较(jiào)大的环境下，由于流动性等条件限(xiàn)制，操作难度较大(dà)，优先变现了流动性较好、冲击(jī)成本较低的品种；在相对平(píng)稳的环(huán)境下，则从均值回(huí)归(guī)的角度出发，优(yōu)先变现了跌幅较(jiào)浅或反弹幅度(dù)较高的品种，而保留了尚在低位、修复(fù)潜力(lì)更大的品种。

对于回(huí)撤(chè)和净值下跌，苏(sū)秉毅表示，“基金遭遇了历史上的最(zuì)大回撤，基金规模也剧烈缩减(jiǎn)。此外，在波(bō)动较大的(de)市场环境下的申购赎回也(yě)对基金净值造(zào)成了一定影响。”

一(yī)季度买了啥？中小(xiǎo)盘基金重仓专精特新企业

随着2024年一季报陆续(xù)披露，以重组胶原蛋白产品和抗HPV生物(wù)蛋白产品为核心的锦波生物今年(nián)一季度“成绩单”显示，营(yíng)业总收入2.26亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)76.09%；归母净利润1.01亿元，同比(bǐ)增长135.72%，成为目前北交所的“盈利王”和“增长王”，4月24日，锦(jǐn)波(bō)生物上涨4.34%。值得一提的是，锦(jǐn)波(bō)生物位(wèi)列(liè)北证50指数十大权重股样(yàng)本第二位，权重比占9.04%。

券商中国(guó)记者梳理一季报发现(xiàn)，有11家(jiā)公募基金买进和增持锦(jǐn)波生物，具体来看，持股比例(lì)最高的广发基金有3只产品增持买进锦波生物，陈(chén)韫中管理(lǐ)的广发(fā)中(zhōng)小盘精选C增(zēng)持(chí)42.12万股，占流通A股比例的1.78%。吴远怡管理的广发(fā)北交所精(jīng)选两年(nián)定开C、刘杰管理(lǐ)的广发(fā)北证50成(chéng)份A分(fēn)别(bié)买进(jìn)11.93万股、9.46万股。董梁和黄小虎管理的创金合信北证50成份指数增强A买进17.05万股。

值得一提(tí)的是，除了(le)多只公募基金(jīn)，锦波生物的一季报显示(shì)，全国社保基(jī)金一零九组(zǔ)合现身前十大流通股东，总持股71.28万股，总持股占(zhàn)流通股比例为3.01%，此(cǐ)外中国银(yín)河证券股份(fèn)有限公司(sī)客户信用交易担保证券(quàn)账户(hù)也为新进股东，持股67.65%，持股占比(bǐ)为 2.86%。

陈韫中(zhōng)一直坚持中小盘风格保持高(gāo)仓位操作广发中小盘精选，主要(yào)配(pèi)置在(zài)A股，在(zài)行业配置(zhì)方面，主要关注科技成长方向。

富国(guó)基金杨栋(dòng)管理的三只(zhǐ)基金分别重仓买进诺(nuò)思兰德，其中富国积极成长(zhǎng)一年持有358.81万股、富国创新发展两年定开持有73.55万股。诺思兰德也是富国积极成(chéng)长一年和富国低碳新经济的前十大重(zhòng)仓股之一。结合富国低碳新经济去(qù)年(nián)年报及四(sì)季(jì)报的统计，该股(gǔ)彼时并未跻身前十(shí)大(dà)重仓股序列，而到一(yī)季度末，基金经(jīng)理的持仓已较(jiào)去年底增加(jiā)240.14万股，成为(wèi)第九大重仓股。

北交所个股富士达和民士达位列创金合信专精特新A重(zhòng)仓股第(dì)9和第10位，分析(xī)一季报(bào)发现，基金经理王先伟(wěi)重点持有了前道半导体工艺设备及核心零部(bù)件、医疗设备、新材料、智能汽车(chē)零部件(jiàn)、先进封装设备等行业中的专精特新(xīn)企业。

二季度买什么？基金(jīn)经理：看好专精特新国产替代蓝海市场(chǎng)

对于未(wèi)来北交所个股投资标的，易方(fāng)达基金经理郑希在分析北交(jiāo)所重(zhòng)点行业时表示，考虑到资(zī)本市场的宏观环境(jìng)，我们(men)在一季度保持仓位稳定，以成长性投资品种为核心配置，提升了(le)机器(qì)人、AI数据中(zhōng)心、新(xīn)兴消费品等相(xiāng)关配(pèi)置比例(lì)，降(jiàng)低(dī)了光伏、新能源等(děng)相(xiāng)关配置比例(lì)。由(yóu)于(yú)一季度微盘风格较弱(ruò)，本基金收益受到一定影响，我们将努力进一步优化组合，根据(jù)行(xíng)业景气程度预判(pàn)对组(zǔ)合进行行业集中。展望二季度，AI产(chǎn)业链以及军(jūn)工行业基(jī)本面依然相对(duì)清(qīng)晰，具有长期配置价(jià)值。

王先伟表(biǎo)示(shì)，我们在一季度市场大幅调整的(de)时候积极跟踪组合持仓的个股(gǔ)基本(běn)面，根据实际对业(yè)绩的判断来做(zuò)出了(le)组合的调(diào)整，增持了智能汽车零部件等板块。从组合的调整来看，在过(guò)去重点看(kàn)好(hǎo)科技、医疗等行业的基础上，增(zēng)持了较多的智能汽车零部件。

“我们认为(wèi)专精特新企业面临巨(jù)大的国产替代蓝海市场(chǎng)，具备非常好的长期投(tóu)资前景(jǐng)。未来我们仍然将践(jiàn)行景气成(chéng)长的选股体(tǐ)系，在专精特新(xīn)板块里面寻找空间大、行业格局好、估值合理的优质企业(yè)，保持本(běn)基金的中小盘成长风格。”王先伟(wěi)表示。

同(tóng)样重仓了北(běi)交所新能源龙头股贝特瑞的基(jī)金经理姚志鹏认为，市场对于这些低位低估值的大盘成(chéng)长(zhǎng)有较多(duō)的挑剔。而(ér)随着经济企稳(wěn)和未来美(měi)联储降息，这些再度达到历史估值底部的资产未来有望成为市场价格修(xiū)复的核心品种。

“随着经济企稳信号的增加，我们继续坚持相关新兴产(chǎn)业大(dà)盘龙头的持有，相信(xìn)价值的(de)重估最终不会缺席。”姚志鹏表(biǎo)示。

校(xiào)对：陶谦‍‍‍‍