A股三大指数震荡筑底 国企改革概念掀涨停潮

◎记者 李雨琪

周五，A股三大指数持续震荡筑底，北证50指(zhǐ)数(shù)逆势(shì)活跃。截至收盘，上证综指报2704.09点，跌0.48%；深证成(chéng)指报7983.55点，跌0.88%；创业板指报1535.17点，跌1.07%。沪深两市当日成交额(é)5285亿元，较上个交易(yì)日放量112亿元。

盘面上，国企(qǐ)改革概念(niàn)股爆发(fā)，岭南股份、青岛双星、大连热电A股三大指数震荡筑底 国企改革概念掀涨停潮an>（维权）等多(duō)股涨停；房地产板(bǎn)块(kuài)震荡反弹，电子城
、中交(jiāo)地产等(děng)涨停；贵金属板块涨幅居(jū)前，养(yǎng)老概念股尾盘异动，凤凰股(gǔ)份、悦心健康涨停。白酒板(bǎn)块持(chí)续下挫，今世缘、五粮液、贵州茅台
等跌(diē)幅居前。

国企改革概念不断(duàn)升温

随着国(guó)资央企领(lǐng)域(yù)并购重组的标(biāo)志性案例(lì)不断涌现，国企改(gǎi)革概念近期在A股市场不断升温。昨日，国企(qǐ)改革概(gài)念股(gǔ)再(zài)度走强(qiáng)，板块内掀起涨停(tíng)潮。截至收盘，中(zhōng)达安、海新能科(kē)以(yǐ)20%幅度涨停，节(jié)能铁 汉、中威电子(zi)涨超10%，岭(lǐng)南股份、青岛双星、大连热电、弘业期货、正虹科技、贵绳股(gǔ)份等20余股涨停。

消息面上，国务院国资委副主任谭作钧日前(qián)表示(shì)，国(guó)务院国资委(wěi)将充分发挥改革的突破和(hé)带动作(zuò)用，推动中央企业围绕增强核心功能，提升核心竞 争力，积极培(péi)育和发展新质(zhì)生产
力，加快建(jiàn)设更多世界一 流(liú)企业(yè)。

近一(yī)段时间多家公司推动并购重(zhòng)组(zǔ)，其中央企国资、金融行业成为重点领域。比较(jiào)有代表(biǎo)性的有：9月5日，国泰君安、海通证券双双(shuāng)发布关(guān)于筹划重大资产(chǎn)重组的停牌公告
，国泰君安将换股吸收合并海通(tōng)证券。9月，中国船舶和中国重工（维(wéi)权）也迎来重组，由中(zhōng)国船舶通过向中国重工全体股(gǔ)东发(fā)行A股股票的方式(shì)换股吸收合并中国重工。此外，双(shuāng)城药(yào)业、安通控股、安(ān)孚科技(jì)、新天药业等公司也在推进重大资产重(zhòng)组。

银河证券表示，2023年以来，新一轮国企改革主要(yào)举(jǔ)措包括：一(yī)是持续优化经营指标体(tǐ)系；二是强化市(shì)值管理；三是强化央地国企科技创新；四是加大并购重组力度；五是加(jiā)大资本市场对国资国企(qǐ)的支持力(lì)度。相对(duì)于A股市场整体(tǐ)，央地国企具有盈利(lì)能力强、估值更低、股息率更高的特征，中长(zhǎng)期投资价(jià)值凸(tū)显。主题方面，国家安全领(lǐng)域(yù)、基础设(shè)施建设领域、科技创新领域(yù)中的央地国企投资价值有望逐渐提高。

房地产板块盘中(zhōng)拉升

房地产板块同样表现活跃。截至收盘，凤凰 股份、电子城、空(kōng)港股(gǔ)份（维权）、中交 地(dì)产、海泰(tài)发展涨停，华联控(kòng)股、沙河股份(fèn)涨超5%。

近日，中交地产(chǎn)发布公(gōng)告(gào)称，公司筹划以现金方式收购(gòu)中交集团及其下属子公司地产(chǎn)集(jí)团(tuán)、中交一公局及中交投(tóu)资分别持有的中交(jiāo)服务10%、51%、24%及15%股(gǔ)权。本次交易完成后，公司合计持有中交服务100%的股权，中交服务将成为公司的全资子公司。交易完成之后，公(gōng)司将新增物业管(guǎn)理业务(wù)，实(shí)现房地产业务产业链的延伸。

消息面上，近期市(shì)场普遍关注存(cún)量房贷利率能否调降。华福证券认(rèn)为，在9月美国降息预期(qī)升温(wēn)，国内利率下行空间(jiān)打(dǎ)开的(de)环境下，如果进一步降低存量(liàng)贷款利率至新增住房贷款利率水平，有望加速改善二手房抛压，大幅改善二手房市场供(gōng)需关系，加(jiā)速房价(jià)从老旧小(xiǎo)区(qū)企(qǐ)稳，逐(zhú)渐传(chuán)递至(zhì)次新房及新房(fáng)，促(cù)进楼市企(qǐ)稳。

机构：看好高分红板块的中期价值

展望后市，国投证券分析称，9月A股市场明显向下(xià)的尾部风险应该比较小，当前正处于构筑双底形态的布局期。看好以“电力+高速+运营(yíng)商(shāng)”为代表的公(gōng)共服(fú)务领域，公(gōng)用事业是高股息的最终胜负(fù)手(shǒu)，红利价值(zhí)是最值得关注的红利指数。

财信证券(quàn)认为，短期内市场(chǎng)大概率维持震荡趋势，原因主要有三：一是从基本面看，近期主(zhǔ)要数据反映出经济仍处于弱修(xiū)复状态，资金信心仍(réng)相对不足；二是从(cóng)资金面(miàn)看，市场临近中(zhōng)秋(qiū)及
国(guó)庆的密(mì)集长假期，假期效应(yīng)将对(duì)市场交投意愿(yA股三大指数震荡筑底 国企改革概念掀涨停潮uàn)形成制约；三是从技术面看，前期下跌造成 上
方套牢盘较多，对反弹高度形成一定压制。

中信建投证券表(biǎo)示，尽管近(jìn)期内外部仍有较(jiào)多(duō)压制因素，但市场本身处(chù)于价值(zhí)区间。市场一旦企稳，可密切关注(zhù)近期逆势(shì)抗跌(diē)方向：一是内(nèi)外需(xū)共振，如设备更新、“消费品以旧换新+出海”；二是创新药；三是券商、保险；四(sì)是(shì)新能源方向(xiàng)。

配置上，东兴证券(quàn)认为，“高分红+华为线(xiàn)”仍(réng)是目前(qián)最优选项。高
分红板(bǎn)块虽然出现了一定程度的瓦解，但在未来(lái)利率下行(xíng)趋势下，仍(réng)具有较(jiào)强的配置价值，短期(qī)的调整虽然受到行业信(xìn)息扰(rǎo)动，中期逻辑并未遭(zāo)到(dào)破坏，看好高分红(hóng)板块(kuài)的(de)中期(qī)价值。推荐银行、高速、运营商、水(shuǐ)电等具有垄断资源禀赋的板块。科(kē)技板块建议关注科技创新领域的投资机会，短(duǎn)期华为线仍是市场焦(jiāo)点。华(huá)为的创新能力引领中国在消费电子、新能源汽车等领(lǐng)域不断(duàn)开拓，是一条(tiáo)长期被不断验证(zhèng)的投资逻辑。

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