谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”

明星基(jī)金(jīn)集体(tǐ)加仓“宁王”！

4月 21日晚，兴证全球基金旗下多只基金一季报披露，最新调仓动态浮出水面。其中值得关注的一个共性是，多只基金增持宁德时代，包括谢(xiè)治宇、叶峰管理(lǐ)的兴全合润，谢治宇、程剑管理的兴全(quán)合宜，董理管理的兴全趋势投资，乔迁管理的(de)兴全商业模式优选。

一周之前，宁德时代发布了2024年一季(jì)报业绩，一季度实现营业(yè)收入797.71亿元，同比下降(jiàng)10.41%；同(tóng)时实(shí)现归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股东的净利润105.10亿元，同比增长7%。

多(duō)家机构发布研报以(yǐ)“超出预期”形(xíng)容宁德时代一季度(dù)业(yè)绩表(biǎo)现(xiàn)，并上(shàng)修其后续(xù)业绩预期。一季(jì)报披露后，宁德时(shí)代在业绩(jì)说明会(huì)上表示，公司一季(jì)度产能(néng)利用率高于去年同期，目(mù)前宁德时代在全球动力电池市场份额同比进一步提升5个百分点，国内市场份额占比(bǐ)已(yǐ)经接近五成。财(cái)报显(xiǎn)示，受益于锂价走低，宁德(dé)时(shí)代(dài)毛利率水(shuǐ)平进一步提升(shēng)，达2021年后最高水平。

从股价表现来看，今年一季度宁德时代股价涨超16%。而截至最新收盘日(rì)（4月(yuè)19日），该股报收190.8元(yuán)/股，总市(shì)值为(wèi)8393亿元，较最高市值(zhí)缩水(shuǐ)近一半。

谢治宇：坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长价值

一季报显示，谢治宇管理的兴全合润和(hé)兴全合宜仍然保(bǎo)持高仓位运作(zuò)，截至(zhì)一季(jì)度末，两(liǎng)只(zhǐ)基金股票市值占基金资产净值比分别为90.17%和91.34%。基金(jīn)规(guī)模继(jì)续小幅下滑，分别(bié)为217.02亿元和133.1亿元，较四季度(dù)末相比分别环比下(xià)降6%和8%。

持仓变化方面，兴全合润一季度增(zēng)持宁德时代(dài)，截至一季度末(mò)持股数量为550.46万股，较四季度增长59%，该股成为基金第四大重仓股。此外，中微公司进入前十大(dà)重(zhòng)仓股，海康威视、工业富联(lián)退出。截至一季度末，兴全合润前十大重仓股为海(hǎi)尔智(zhì)家、澜(lán)起科技、三安光电、宁德时代、晶(jīng)晨股份、梅花生物、公牛集团、通富微(wēi)电、中微公司、新产业。

可投港股的兴全合宜在一季度也加仓(cāng)了宁德时代，截至一季度(dù)末(mò)持股数量为337.64万股(gǔ)，持股(gǔ)数量较四季度增长62%，此外，新产业退出前十大重仓(cāng)行(xíng)列，泡泡玛特进(jìn)入。截至一季(jì)度末，该基金前十大重仓(cāng)股分(fēn)别为快手-W、宁德时(shí)代、澜起科技、海尔智(zhì)家、三(sān)安光电、梅花(huā)生(shēng)物、晶晨股份、公牛集(jí)团、泡(pào)泡玛特、通(tōng)富微电(diàn)。

谢治宇在(zài)一(yī)季报表(biǎo)示，今(jīn)年一季度国内宏(hóng)观呈现弱(ruò)复(fù)苏态势，地产基建低(dī)迷，出口增(zēng)速有所回升；美联储(chǔ)降息预期升温，海外PMI超出荣枯线(xiàn)，整体海外经(jīng)济延(yán)续(xù)复苏态势。从各板块看：金铜油等资源品出现上涨，AI应用领域不断拓宽，智能驾驶(shǐ)在海外与国内(nèi)均出现阶段性较大进展，低空(kōng)经(jīng)济开始在深圳等地蓬勃发展，以旧换新持续为经济(jì)提供动能。从市场风格看，低(dī)估值高分红关(guān)注度(dù)仍高，而新兴领域进(jìn)展同样(yàng)值得关注。

上述两只(zhǐ)基(jī)金(jīn)在报告期内均维持了较高仓位，对人工智能、智(zhì)能驾驶、AI 应用、医药消费等(děng)相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期(qī)成长价值(zhí)，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

董理：看好科(kē)技(jì)类行业(yè)、国企龙头(tóu)、周期反(fǎn)转三大方向

兴全基金旗下另一明星权益产品兴全趋势投资，自2023年8月(yuè)28日开始，由基(jī)金经理董理独自管理，截至2024年一季度末，该(gāi)基金规(guī)模(mó)为156.19亿元，较去年四季度末的159.08亿元略(lüè)有下滑(huá)。

一季度，该基金的前十大重仓股变(biàn)化不大，宁德时代新进，海(hǎi)螺水泥退出。值得一提的是，2023年年报显示，该基金持有宁德时代52.26万股，至一季度末持(chí)仓数量已达311.74万股。Wind数据显示，宁德时代一季度股价(jià)均(jūn)价为163.55元，若以该数值粗略计算，该基金一季(jì)度买入金额(é)大约在4.24亿元。

截至一季度末，兴全趋势投资(zī)前十大重仓股分别为北方华创、顺(shùn)络电子(zi)、保利(lì)发展、美的集团、国网信通、立讯(xùn)精密、宁德时代、招商(shāng)蛇口、海螺水泥(ní)、兴森(sēn)科技。

兴全趋势投(tóu)资一季报表示，在稳增长政(zhèng)策助(zhù)力下(xià)，国内经济实现了2024年的(de)开门红，1月—2月出口和(hé)制造业投资维持较高景气度，消费维(wéi)持韧性(xìng)，而近期专(zhuān)项债(zhài)发行加速有望支撑基建回升；3月两会(huì)确定了2024年全年(nián)的GDP目(mù)标为 5%，因此2024年(nián)稳增长政策仍有望持(chí)续发力以(yǐ)呵护经济持续回升，在此过程中，我国(guó)经济结构转型升级的进程也没有放缓，经(jīng)济高质量发展的(de)基础不断(duàn)巩固。

董理表示，虽然股市在流动性问题修复后持续回升，但目(mù)前估值仍处于低位，主要看好(hǎo)三个方向的投资机会：首先国内经济稳中向好态(tài)势稳固(gù)，此前市场对经济的悲观预期有所修复，半导体、电子(zi)等科技(jì)类行业与宏观经济相关度较高，其景气度有望触底回升，同(tóng)时这类行业作为新质生产力的典型代表，有望成为未来产业政策重点发力的方向(xiàng)；其次国内经(jīng)济仍在持(chí)续的转型升级，往高质量发展的(de)方向前行，在此背景下，与(yǔ)经济结构转(zhuǎn)型升级和未来政策(cè)支持方向相(xiāng)契合的行业具备投(tóu)资机会，优选竞争格局良好、同时分红具有吸(xī)引力的央国企龙头；最后部分顺周期行业此前因为市场对(duì)于经济的悲(bēi)观预期出现了较大(dà)幅度的回调，当前市场预期(qī)较低，估值处(chù)于低位，在经济预(yù)期修复背景下，周期反转或带来投资机会。

乔迁：积极配置长期能够维持自身竞争优势的行业龙头

乔(qiáo)迁管理的兴全商业模式优选，截(jié)至一季(jì)度末，该(gāi)基金规(guī)模为108.96亿元，较2023年四(sì)季度末的107.76亿元略(lüè)有增长。

一季度，该基金仍然(rán)保持高仓位(wèi)运作，截至一季(jì)度末，股(gǔ)票市值占基金资产净值比92.45%。宁德时代同样新(xīn)进该基(jī)金前十大重仓，持仓数量为156.6万股。此外，立讯精密、思源电气(qì)、鹏(péng)鼎控股、德赛西威、顾家家居(jū)调入，通富微电、东山精(jīng)密、歌尔股(gǔ)份、长电科(kē)技、紫金矿业、晶晨股份调出。截(jié)至一季(jì)度末，该基金前十(shí)大重仓股分别为海尔智家、立讯精密、鱼跃医疗、澜起科技、顾家家居、海澜之家、思(sī)源电气、宁德时代、鹏鼎控股、德赛西威。

兴全商业模式优选一季报(bào)表示，一季度市场整体(tǐ)波动较大，全球政治经济(jì)复杂局面延续，在(zài)短期不确定性较多的情况下，市场结构分化加剧。一方面，短期基本面支撑度较(jiào)强的红利、资源、人工(gōng)智能、出口(kǒu)等方向涨幅靠前；另一方面，包含长(zhǎng)期较多成长性预期的公司在不确(què)定因素(sù)较多的背景下，由于投资者对长期问题难以形成更(gèng)明确的定(dìng)价，估值收敛(liǎn)明显，股价波动较大。市场(chǎng)整体风险偏好下降。

乔迁表(biǎo)示，一季度，基金权益类仓位水平平稳。结构上重视长周期基本面和估(gū)值的(de)匹配度，行业分布相对均衡。成长性行业中仍(réng)然保持对科技(jì)创(chuàng)新产(chǎn)业链相关配置的权重；同时一些长期能够维持自身竞争优势的(de)行业龙头，维持优异资产和报表质量(liàng)的能力仍然显著，经过一段时(shí)间的产业调(diào)整和估值消化后，从长期视角看(kàn)股东回报(bào)能力已具备相当吸引力，基金进行了更为积极的配(pèi)置。总体而言，基金仍然坚持以(yǐ)长周期内自下(xià)而上精选个(gè)股为(wèi)首要(yào)基础，同时考虑将中观及宏观因素作为(wèi)重(zhòng)要的背景考量(liàng)，重视股票的(de)定价保(bǎo)护，以(yǐ)期在短期不确定性因素较多(duō)的环境下，尽可能把握长周(zhōu)期，力争(zhēng)获取收益(yì)确定度(dù)更大的部分。基金仍然以为投资者创造合理的中(zhōng)长期价值为首要宗旨。