海天味业获国海证券增持评级

2024年8月31日，海天味业(yè)获国海证券(quàn)增持评
级，近一个月海天味(wèi)业获得7份(fèn)研报关(guān)注。

研(yán)报预计公司(sī)作为调味品行业(yè)龙头具备(bèi)较强的品牌力
，同(tóng)时在(zài)B端及C端渠道均(jūn)形成了一定的壁垒，当(海天味业获国海证券增持评级dāng)前随着渠道变革的推进经(jīng)营逐渐改善。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为272/298/318亿元，归母净利润分别为62.32/67.99/75.48亿(yì)元。研报(bào)认为，公司
经过2023年的调整，经(jīng)营逐步(bù)改善(shàn)，当前在存量竞争的(de)环境下主动思变(biàn)，产品+渠道改善并进。本次激励目标在消费疲弱的环境下(xià)充分彰显变(biàn)革(gé)的信心和决心，有助于激发(fā)内部活(huó)力，期待调味品龙头 改革红利持续兑现。

风险提示：1）原材料价格大幅上涨；2）竞争加剧导致销售不达预期；3）食品安全问题事件；4）消费需求恢复不达预
期；5）渠道(dào)改革进展不及预期(qī)。

责 任编辑：张俊 SF065

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