苹果VS华为“对垒”在即，是时候关注消费电子了

一大(dà)波科技新品“在路 上”！

这周开始，头部手机厂商 新机(jī)发布会迎来集中期。9月10日，苹果将(jiāng)于凌晨1点召(zhào)开新机发布会，将发布iPhone16系(xì)列新机、新一代AppleWatchSeries10和新款(kuǎn)AirPods耳机。同日(rì)，下午(wǔ)14：30，华为见非凡品牌盛典及苹果VS华为“对垒”在即，是时候关注消费电子了鸿(hóng)蒙智行新品将举行发布(bù)会。这也意味着两大厂商将在新品上直面竞争。首部AI手机 VS 首部(bù)“三折叠”手机，你更看
好谁呢？

无(wú)论是(shì)对零售(shòu)商(shāng)还是制造商来说(shuō)，这个月都是一年中至关重要的时刻。新品的发布不仅能够吸引消(xiāo)费(fèi)者的注意(yì)力，还往(wǎng)往会引(yǐn)发一波(bō)换机潮，进一步刺激市场需求。

既然9月(yuè)是消费(fèi)电子的旺季，那这一板块(kuài)目前的布局(jú)机遇如何
呢？

终端需求带动产业链(liàn)复苏

统计数据看，全球智能手(shǒu)机出货量前三季度同比降(jiàng)幅逐(zhú)季收窄，2023 年四季度同比变动转正，2024 年二季(jì)度全球(qiú)手机(jī)出货量维持上升，同比增长(zhǎng) 6.5%。从去年四(sì)季(jì)度开始，终端(duān)需求已经出现了明显复苏。

从技术创新的 角度看，消费电子产品生命周期较短，新产(chǎn)品频繁推出，这要求半导体供应商能够快速响应市场需求，提供最新技术(shù)的支(zhī)持。而支撑消费电子产品运行的核心(xīn)技术之一就是半导体技(jì)术，目前(qián)，多个指标目前验证了半导体行业复苏。

据SEMI预测，全球(qiú)半导体设备市场销售额在未(wèi)来两(liǎng)年的增速为 3%和 18%。2024 年增速略低的原因主要是(shì)存储产线扩产(chǎn)有限，以及(jí)成熟
制程扩产放(fàng)缓(huǎn)。相信明年下游需求复苏信号更加(jiā)明(míng)确，届(jiè)时(shí)全球半导体设备支出将迎来18%的增速。

AI终(zhōng)端有(yǒu)望成为新动能

从AI终端需求前景来看(kàn)，2023年全球
生成(chéng)式AI手机出货量占手机总出(chū)货量的比例不足1%（数据来源：Counterpoint）。而本周发布的iPhone16系列，作为苹果AI功能预热机型，有望改变这一(yī)局面，引(yǐn)领智能硬件更新换代潮流。

IDC预计2027年AI手机在中(zhōng)国市场的渗
透率超过50%，达1.5亿台(tái)。苹果VS华为“对垒”在即，是时候关注消费电子了

如(rú)此看(kàn)来，也就能理解为(wèi)什么(me)不少观点认(rèn)为行业景气上(shàng)行趋势的(de)形成，背后的重要推手是AI了。

布局(jú)机遇(yù)如(rú)何把握？

从前面的分析中不难看出，消费电子的产业链从上(shàng)游到应用层均具备(bèi)扩张前景，我们再来看看(kàn)板(bǎn)块目(mù)前的情况如(rú)何。

从行业中报业绩来看，消费电子Q2延续复苏趋势，AI产业链表现强劲，上(shàng)半年实现营业收入2738.3亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)22%。（数(shù)据来(lái)源：Wind）

从板块估值来看，当前消费电子（申万）指数（801085.SI）的PE（TTM）为23.73苹果VS华为“对垒”在即，是时候关注消费电子了倍，处于(yú)近十年(nián)2.55%分位，在历史上的估值底部区间。随(suí)着美联储
降(jiàng)息趋近，成长股有望受益，估值有望(wàng)进一步得到修复。（数据来源：Wind，2024.09.06，历史数据不预(yù)示未来）

在科技(jì)新品(pǐn)密集发布(bù)的热潮到来(lái)之前，我们可以通过消费(fèi)电子ETF（159732/018300/018301）把握布局机遇↓

滑动(dòng)查看完整(zhěng)提示(shì)：

本文所述内容不构成个(gè)股推荐。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 苹果VS华为“对垒”在即，是时候关注消费电子了