大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头

与存(cún)款增速下滑牵(qiān)制有一定关(guān)联。

2024年上半(bàn)年，银行业盈利压力进一步凸显，资产负债表也发生着较为明显的变(biàn)化(huà)。作为(wèi)服务实体(tǐ)经济的“排头雁”“主力军”，5家(jiā)国有大(dà)行(xíng)罕(hǎn)见出现营收、净利(lì)双降(jiàng)，它们的资产负债表透露出多重信(xìn)号，包括信(xìn)贷(dài)规模扩张放缓(huǎn)、企业活期存款罕见整体下降、个人(rén)贷款不(bù)良率抬头等。

综合(hé)业内观点，上述现象主要因为金融去水分、手工补息叫停、居民收(shōu)入及预期变化等所致。

贷款增速下行，房贷继续缩水

今年上半年，六大国有银行中，工行、中行、建行、交(jiāo)行、邮储5家出现营(yíng)收、归母净利润双降，其中3家利息净收入下滑，农行是唯一一家营收(shōu)和净利润同比增长的国有(yǒu)大行。

事实上，随着(zhe)净息(xī)差持续收窄，商(shāng)业银行利息净(jìng)收入“以量补价”已持续多时。今年上半年，生息资产规模增速(sù)放(fàng)缓使得利息净收入压力进一步显现(xiàn)。

中金公司银行业分析师林英(yīng)奇(qí)表(biǎo)示，上半年，银行业模拟净(jìng)息差环比一季度末持平，下(xià)行趋势已有暂缓迹象，但由(yóu)于资产增速拖累导致(zhì)净(jìng)利息收入跌幅扩大至(zhì)-3.8%。

资产规模增速放(fàng)缓拖累在国(guó)有大行(xíng)中表现更为明显。中泰证券数据显(xiǎn)示，上半年国有行、股份行、城商行、农商行净利(lì)大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头息同(tóng)比增速分别较一季度同(tóng)比(bǐ)增速变(biàn)化-1.1、1.1、0.7、0.2个百(bǎi)分点(diǎn)，国有行降幅走阔主要是规模扩张速(sù)度放缓较多，国有行上半年生息资产增(zēng)速为7.9%，较一季度边(biān)际下降3.1个(gè)百分点。

具体看贷款业务，今年上半(bàn)年，六大行贷款总额增加约7.1万亿元。增速方面(miàn)，去年全年，六(liù)大行保持10%以上的贷款(kuǎn)增速，今年上半年贷款余额较年初增速普遍回到个(gè)位(wèi)数。

各大行贷款余额结构上，企业贷款仍是重(zhòng)要支撑，个贷的主要(yào)构成住房贷款则持续下降，对公与(yǔ)个人贷款在各大(dà)行贷款中的占比普遍呈现一上(shàng)一(yī)下的趋势。

Wind数据显示，今年(nián)上半年(nián)，42家上市(shì)银行(xíng)的个人住房贷款余额合计较年初减少近3200亿元。其中(zhōng)，六大国(guó)有银行合计减少3119亿元，占到(dào)半壁江山。

存款(kuǎn)增(zēng)速显著下降，企业活期存款少了7000多亿

上半年，银行资产(chǎn)扩表速度放缓，与存款增(zēng)速下滑牵制也有一定关(guān)联(lián)。中金公司统计数(shù)据显示，上半(bàn)年，上市银行存款同比增速4.4%，较(jiào)一季度下降了3.3个百分点，国有大行及股份行受手(shǒu)工(gōng)补息清理(lǐ)影响更大(dà)，存款增速下降较(jiào)多，区域行存款增速则较(jiào)一季度小幅回升。

具体看六大行上半(bàn)年存款规(guī)模变化，存款(kuǎn)总额较年初增长约(yuē)3.97万亿(yì)元，但仅邮储银行存款规(guī)模较年初增幅在5%以上，工商银行、建设银行、交通银行(xíng)存款余额增速均降至2%以下。

对比看2023年，六(liù)大行全年存款规模增加约(yuē)14.34万亿元，其中4家存款总额增速在10%以上。

从(cóng)结构来看，今年上半年，大(dà)行对公存款增速出现明(míng)显下滑，其中工行、农行、交行(xíng)对公存款规(guī)模罕见下降，分别减少约3304亿元、1487亿元、1344亿元。同期(qī)，建设银行、中国银行、邮储银行对公存款增加3217亿元、332亿元、1882亿元。

而聚焦(jiāo)大行对公(gōng)存款(kuǎn)下降，活(huó)期存款的降幅更(gèng)为(wèi)突出，六大行对公活期存款总(zǒng)体较年(nián)初罕见减少了7157亿元，除邮储银行外，其余五大行均有不同(tóng)程度下(xià)降，其中中国银行(xíng)减少约(yuē)3870亿(yì)元，大行中最多。

2023年，工行、建行、邮储(chǔ)对公活期存(cún)款已有下行趋势，但(dàn)六(liù)大行整体仍勉强维持正增长。其中，工商银行去年对公活(huó)期存款规模缩水(shuǐ)超过7000亿元，建设银行、邮储银行对(duì)公活期存款缩(suō)水约1705亿元、429亿元。

今年上半年，个别大行对公定期存款也开始减少(shǎo)。Wind数据显示，上半年，工商银行对公活期存款减少约437亿元，降幅较去年收窄，但该行也是上半年大行中唯一一家对公定(dìng)期存款下滑的银行(xíng)，规模(mó)少(shǎo)了约2867亿元。

不良率整体改善，个贷(dài)不良全面抬头

从资产质量(liàng)来看，上半年各大行不良率整体普遍改善，其中对公(gōng)贷款改善明显，个人贷款不良率则有普遍上行趋势。

今年(nián)上半年，工商银行、农业银行、建(jiàn)设银行、中国银(yín)行、交(jiāo)通银行不良率(lǜ)较年初均有不同程度下(xià)行，邮储银行不良(liáng)率由0.83%略升至0.84%，但整体仍处(chù)大行(xíng)中(zhōng)最低水平。

其中，对公贷(dài)款不良率全面下行。其中，在(zài大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头)备受关注的房地产贷款领域，各行不良率均有进一步好转。其中(zhōng)，中国银行、建设银行房地产贷款不良率分别较去年末下降 0.57个和0.44个百分点。

相比(bǐ)之下，个人贷款不良率(lǜ)有(yǒu)全面上(shàng)行趋势。截至(zhì)6月(yuè)末，有(yǒu)可比数据的5家大行个贷不(bù)良率较(jiào)去年末(mò)均有不同程度爬升，其(qí)中，工行、建行、农行、交行个人住房、消费贷、经营贷和(hé)信(xìn)用卡业务不良率(lǜ)全面抬升(shēng)，邮储银行(xíng)个人住房和其他消费不良率不同程度好转。