国有行中报观察：五家大行业绩双降，农行一枝独秀

　　出品|WEMONEY研究(jiū)室

　　文|王彦强

　　目前，六大国有银(yín)行(xíng)2024年中报(bào)已全部披露完毕。

　　据WEMONEY研究室梳理，2024年上 半年(nián)六大国有银行合计实现(xiàn)营业收入(rù)17995.11亿元，同比下滑2.56%；合计实现归(guī)母净利润6833.88亿元，同比下滑0.96%，日赚18.72亿元。

　　从整体业绩情况来看，行业压力进一步(bù)凸显，除农(nóng)业(yè)银行实现正(zhèng)增长外，其余各家银(yín)行营收、净利润均出(chū)现(xiàn)下滑。其中，工商
银行、建设银行(xíng)、交通银行的下滑
幅(fú)度居前。

　　2024年上半年(nián)，整体六大行净息差继续承压，不良贷款率除邮储银行微增外，其余各行均(jūn)较上(shàng)年末有所下降(jiàng)，而拨备覆盖率除建(jiàn)设银行(xíng)、邮储银行下降外，其余各行均较上年末有所(suǒ)增(zēng)长。

　　截至2024年上半年
末，六大行(xíng)资产规模合(hé)计达到193.89万亿，较上年(nián)末增长4.74%；其中，贷款总额为(wèi)115.58万亿，较上(shàng)年 末增长6.54%；存款总额为(wèi)137.58万亿，较上年末增长2.97%。

　　在房地产贷(dài)款方面，六(liù)大行整体(tǐ)较上年末减少226亿元(yuán)，其中，工商银行、农业银行和(hé)建设银行(xíng)的房地产贷款较上年(nián)末有所下降，而中(zhōng)国银(yín)行、交通银行和(hé)邮储银行(xíng)的房地产贷款较上(shàng)年末有所增加。

　　值得(dé)一提的是(shì)，在六大(dà)行的房地产贷款中，公司贷款（房地产业）均(jūn)较上年末有所增(zēng)长，而个
人住房贷款除邮(yóu)储银行微增外，其(qí)余五大(dà)国
有行均较上年末有所下降。

　　业绩普降仅农行(xíng)微增

　　从上半年业(yè)绩情况来看，只有农业银行保持 正增长，其余5家(jiā)国有(yǒu)行均(jūn)有(yǒu)所下滑。

　　中报显示，2024年上半(bàn)年，农业银行实现营业收入3668.35亿(yì)元，同比增长0.29%；实现归母净利润1358.92亿元，同比增长2.0%。虽然营收、净利润还能保(bǎo)持正增长，但增速已(yǐ)分别较去年(nián)同期下降(jiàng)0.54个百分(fēn)点和1.48个百分点(diǎn)。

　　而工商银行、建设银行、中国
银行、邮储银(yín)行、交通银行分别实现营业收入4204.99亿元、3859.65亿元、3170.76亿元、1767.89亿元、1323.47亿元，同比增长-6.03%、-3.57%、-0.67%、-0.11%、-3.51%；分别实现归母净利润1704.67亿元、1643.26亿元、1186.01亿(yì)元、488.15亿元、452.87亿元，同比增长-1.89%、-1.80%、-1.24%、-1.51%、-1.63%。

　　从以上数据可以(yǐ)看出，工商银行的营收和归母(mǔ)净利润下滑幅度相对较大，其次为建(jiàn)设银行和交通银行。但从营收(shōu)的绝对金额来看，工商银行、建设银行、农(nóng)业银行和中国银行(xíng)四家在3000亿(yì)之上，工商银行仍稳居榜首，建设银(yín)行(xíng)和农业银行次之。

　　从归母净利润绝(jué)对金(jīn)额来看，上 半年工商银行、建设银行归母净利润均超1500亿元(yuán)，农业银行、中国银行也超1000亿元，交通银行和(hé)邮储银行归母净利润在500亿元以下。

　　从(cóng)资(zī)产规(guī)模来看，2024年上半年，六(liù)大行资(zī)产规模合 计达到193.89万亿(yì)，较上(shàng)年末增(zēng)长4.74%。

　　其中，工商银行以(yǐ)47.12万亿(yì)继续领跑，较(jiào)上年末增长5.41%；农业银行、建设银(yín)行的资产规(guī)模也在40万亿以上(shàng)，分别为41.98万(wàn)亿和40.29万亿(yì)，较上(shàng)年末分(fēn)别增长5.30%和5.14%。

　　中国银行排名第四，资产规模为33.91万亿，较上年末增(zēng)长4.55%；邮储银(yín)行和交通银行排名第五和第六，分(fēn)别为16.41万亿和14.18万(wàn)亿，较上年末(mò)分(fēn)别增长4.37%和0.84%。

　　可以说 ，资产规模最大的前三位，也是较上年末增速(sù)最快的三位，而(ér)值得注意的是，在(zài)六大行中，资产规模(mó)最小的交通银行，仅较上 年末增长0.84%。

　　净息差(chà)继续收窄邮储银行也跌破2%

　　2024年(nián)上半年，六大国有银(yín)行合计存款总额为137.58万(wàn)亿，同(tóng)比(bǐ)增长4.31%。

　　其(qí)中，工商银行(xíng)、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行(xíng)的(de)存款总额分别为33.61亿元、29万元、28.28万亿、23.32万亿、14.87万亿、8.5万(wàn)元，分别同比增长2.17%、4.19%、3.83%、5.19%、11.75%、0.60%。

　　从(cóng)以上数据来(lái)看，工商银(yín)行的存款(kuǎn)总额(é)最高，达到33.61万亿，交通银行的存款总额最低(dī)，仅(jǐn)8.5万亿。而从增速来看，邮储银行(xíng)的存款总额增速较大，其次为中国银行(xíng)、农业银行和建设银行。

　　同期(qī)，六大(dà)国有银行合(hé)计的贷款(kuǎn)总额为115.58万亿，同比增长10.14%。

　　其中，工(gōng)商银行、建设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行、中国 银行、邮储银(yín)行、交通(tōng)银行的(de)贷款总额为27.84万亿(yì)、25.39万亿、24.33万亿(yì)、21.09万(wàn)亿(yì)、8.66万亿、8.27万亿，同比增长10.06%、10.03%、11.92%、9.52%、10.69%、6.05%。

　　从以上数据来看，工商银行贷款总额(é)最高(gāo)，为27.84万亿，其(qí)次为建设银行和农业银行(xíng)。而(ér)从增速来
看(kàn)，农业银行贷款增速较快，其次为邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行和工商银(yín)行。

　　整体而言，六大行(xíng)在2024上半(bàn)年(nián)仍(réng)呈现存、贷双增的态势，总的贷款增速超过存(cún)款增速，但总(zǒng)的贷款金 额(é)依然不及总存款金额(é)。

　　在净息差(chà)方 面，2024年上(shàng)半年，邮储银行、建设银行、农业银行、中国银行、工(gōng)商银行(xíng)和交通银行(xíng)的净息差分别为1.91%、1.54%、1.45%、1.44%、1.43%和1.29%，分别较上年末下降0.1个百分点、0.16个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)、0.15个百(bǎi)分(fēn)点、0.15个百分点(diǎn)、0.18个百分点和-0.01个百分点。

　　从以上数据(jù)可以看出，除净息差最低的交通银行外，其余五大行的(de)净息差都有所(suǒ)收窄。对此，业内人士(shì)表示，2024年上半年(nián)，受LPR下(xià)行、存量按揭利率调整、减费
让利等多(duō)重因素(sù)影(yǐng)响，使得商业银行贷(dài)款收益率继续承压(yā)。

　　资产质量稳定六大行拟(nǐ)中期
分红

　　2024年上半年(nián)，六大(dà)国有银(yín)行的资产质量整体(tǐ)保持(chí)稳定。

　　工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行、农业(yè)银行、交通银行、中国银行的不良贷(dài)款率分别为1.35%、1.35%、1.32%、1.32%、1.24%，较上年末分别下滑0.01个百分点(diǎn)、0.02个百分点、0.01个百分(fēn)点(diǎn)、0.01个百分点、0.03个百分(fēn)点。其(qí)中，邮储(chǔ)银行不良贷款率(lǜ)最低
，为0.84%，较上年(nián)末微增0.01个百分点。

　　当然，为了进一步增强风险抵御能力，部分国有银(yín)行也(yě)在持(chí)续增加拨(bō)备。

　　数(shù)据显示，2024年上半年，农业银行(xíng)、工商银行、交通银行、中国银行的拨备覆盖率分别为303.94%、218.43%、204.82、201.69%，较上年末分别上升0.07个百(bǎi)分点、4.46个百分点、9.61个(gè)百分 点(diǎn)、10.03个百分点。其中，中国银行的拨备覆盖率
上升最(zuì)大，其次为交通银行。

　　也有银行下调风险拨(bō)备，建设 银(yín)行、邮储银行的拨备覆盖率分别为238.75%、325.61%，分别较上(shàng)年末下降1.1个百分点、21.96个(gè)百分点。值(zhí)得一提的是，邮(yóu)储银行的拨(bō)备覆盖率为325.61%，处于较高水平。

　　从(cóng)加权净资产收益率（ROE）来看(kàn)，前三甲分别为邮(yóu)储银(yín)行(xíng)、建设银行、农业(yè)银行(xíng)，分别(bié)实现加权净资产收益率5.71%、5.41%、5.38%。

　　从每股收益来(lái)看，建设银行(xíng)、交通(tōng)银行、工商银行位列前三甲，分别为0.66元(yuán)、0.56元和0.47元，相较去年同期，整体变动不大。

　　从分红派(pài)息来看，六大(dà)国有银行纷(fēn)纷公布了中期分红(hóng)方(fāng)案，工商银行拟每10股派息1.434元，合计派发现金511.09亿元；农业银行(xíng)拟每10股派(pài)息1.164元，合计(jì)派发(fā)现金407.38亿元(yuán)；中国银行(xíng)拟每10股派息(xī)1.208元，合计派发现金355.62亿元。

　　建设银(yín)行拟每10股派息1.97元，合计派发(fā)现金492.52 亿(yì)元(yuán)；交通银行拟每10股派息1.82元(yuán)，合计派发现金(jīn)135.16亿元；邮储银行拟每10股派息2.610元，合(hé)计派发现金(jīn)258.81亿元。合计(jì)分 红金额达(dá)2160.58亿元。

　　整体而言，六(liù)大(dà)行的现金分红比例(lì)基本在(zài)30%上下，以9月4日收盘价算，工、农、中(zhōng)、建、交的中(zhōng)期股息率不(bù)到3%，而邮储银行的(de)中期股息率最高，达到5.65%。

　　房 地产贷款三升三降

　　从六大国有银行的房地产贷款（包(bāo)括公司贷款和个人贷款）来看，工商银行(xíng)、农业银行、中国银行、建设银行(xíng)、交(jiāo)通(tōng)银行(xíng)、邮储银行分别为72660.38亿元、60221.98亿元、63077.16亿元、74040.77亿元、19889.38亿元、26470.67亿元(yuán)，合计31.64万亿(yì)。

　　其中，工商银行(xíng)、农业银行、建设银行的房地产贷款分(fēn)别(bié)较上年末减少365.68亿元、674.8亿元、196.8亿元(yuán)，而中国银行(xíng)、交通银行、邮储银行的房地产贷款分别较上年(nián)末增加531.14亿元、372.24亿元、559.9亿元，六大行合计整体较上年末减少226亿元。

　　WEMONEY研究 室注意到，在六大 行的房地产贷款中，公(gōng)司贷款（房地产业）均较(jiào)上年末有所增长，而个人住房贷(dài)款除邮储(chǔ)银行微 增外(wài)，其余五大国有行均较 上(shàng)年末有所下降。

　　数据显示，2024年上半年，工商银行(xíng)、农业银行、建设银行的公(gōng)司贷(dài)款（房地产业）分别为11006.62亿元、9520.42亿元、10272.98亿元，分别较上年末增长865.24亿元、331.91亿元、564.89亿元，个人住房贷(dài)款分别(bié)为61653.76亿元、50701.56亿元、63767.79亿(yì)元，分别较(jiào)上年末下降1230.92亿元、1006.71亿元、761.69亿元。

　　同期，中国银行、交通银(yín)行的(de)公司贷款（房地产业）分别为15550.72亿元、5279.77亿元
，分(fēn)别较上年末增长867.25亿元、388.97亿元，个人住房贷(dài)款分(fēn)别为47526.44亿元、14609.61亿(yì)元，分(fēn)别较上年末下降(jiàng)336.11亿元(yuán)、16.73亿元。

　　而邮储银行的公司贷款（房(fáng)地产业）为2854.58亿元，较上年末增(zēng)长(zhǎng)323.98亿(yì)元，个人住房贷款(kuǎn)为23616.09亿元，较上年末增长236.18亿元。

　　整体来看，2024年上(shàng)半年，六大国有银行的公司(sī)贷款（房地产业）合计为5.45万亿(yì)，较上年末(mò)增长3342.24亿元；个人住房(fáng)贷款合计为26.19万亿，较上年末下降3115.98亿元。

　　虽然，近年来六大行的房贷(dài)占比在持续(xù)下降，但截至到2024年上半年末(mò)，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、农业银行、中国(guó)银行、建设银(yín)行、交通(tōng)银行和邮储银行的房地产贷款占比分(fēn)别为26.10%、24.75%、29.91%、29.16%、24.06%和(hé)30国有行中报观察：五家大行业绩双降，农行一枝独秀.57%，其中，邮储银行(xíng)房(fáng)地产(chǎn)贷款占(zhàn)比最高，达
到30.57%。

　　五大行减员超(chāo)2万(wàn)人人(rén)均月薪不(bù)到3万国有行中报观察：五家大行业绩双降，农行一枝独秀元

　　按照集团统计口径，2024年上半年，农业(yè)银(yín)行、工商银行(xíng)、建设银行、中国银行、邮储(chǔ)银行(xíng)、交通银行的员 工人(rén)数分(fēn)别为446023人、408691人、372081人(rén)、308703人、178084人和93408人。其中(zhōng)，农业银行员工最多，达到(dào)44.6023万
人(rén)，交通银行，员工最少，仅为9.3408万人。

　　从员工人数变动来看，六大行(xíng)中，只有中国银(yín)行较上年末增长1772人(rén)，其余五(wǔ)大行员(yuán)工人数均出现下降，其中，工商银行下降人数较多，达到10561人，其次为农业银行和建设银行，分别较上年末下降4980人和(hé)4790人。五大银行合计减员(yuán)25078人。

　　而从人均月薪来看，交通银行、中国银行、邮储银行、工商银行、建设银(yín)行、农业银行、分别为2.79万元、2.76万(wàn)元、2.66万元(yuán)、2.60万元、2.57万元和2.45万元。其中，交(jiāo)通银行人均月薪最高，为2.79万元，农业银行人均(jūn)月薪(xīn)最低，为2.45万(wàn)元。从第(dì)一名到第六名，国(guó)有银行(xíng)的整(zhěng)体人均薪酬相差不大。

　　从薪酬变动幅度看，六大国有银行中，仅工商银行同比微增0.71%，其余五家均出(chū)现下滑。其中，建设银行下降(jiàng)幅度较(jiào)大，达(dá)到-5.29%，其次为邮储银行，下降幅度为-2.70%。

　　从高管(guǎn)持股情况(kuàng)来看(kàn)，六大行中只有交(jiāo)通银行的少数 高管持有自家股(gǔ)票，其余五大行(xíng)的高(gāo)管及其重要人员均未持(chí)股（包括董事长）。

　　据Wind数据显示，截至(zhì)2024年(nián)6月末，交通银行董(dǒng)事长任德奇持(chí)有50万股，首席风险官刘建军持(chí)有22万股，董事会(huì)秘书何兆斌持有9.67万股，三(sān)大业务总(zǒng)监(jiān)涂宏、林骅、王文进分别持有12万股、20.21万股和10.45万股(gǔ)。

责任编辑(jí)：李琳琳

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