“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？

　　导(dǎo)读：虽然美国(guó)针对东南亚四(sì)国的双反调查还未“落槌”，但可以明确的是，东南亚已(yǐ)不再是中国光伏企业借以出口美国(guó)市场的“桥头堡”。

　　作(zuò)者 | 第一(yī)财经陆如意

　　“未(wèi)来(lái)东(dōng)南亚四国的产能(néng)再(zài)进入美国市场(chǎng)将会(huì)被征税。因为税率太(tài)高，越(yuè)南的产能应该不具备进入美(měi)国的条件了；马(mǎ)来西亚和泰国(guó)出口组件(jiàn)没机(jī)会，电池还有市场机会。”隆基绿(lǜ)能（601012.SH）董事长钟宝申(shēn)本周在2024年中报的业绩(jì)说明会上如(rú)是表示。

　　虽然(rán)美国针对东南亚四(sì)国(guó)的双反调查还(hái)未“落槌(chuí)”，但可以明确的是，东南亚已不(bù)再是中国(guó)光伏企业借以出口美国市场的(de)“桥头(tóu)堡”。

　　钟宝申在业绩说明会上表(biǎo)示，真正的裁决税率需要等到9月或(huò)10月才能确(què)定，但公司认为美国(guó)可能出台的税率和(hé)前一阶段建(jiàn)议的税率不会有很大(dà)区别。由于各种贸易(yì)限(xiàn)制，过去中国直接出口美国的产(chǎn)品基本上接近于0。目前从东南亚四(sì)国出口美国的关税中，越南的税率较高、马来西亚和(hé)泰(tài)国的税率相对较低。

　　东南亚产能的(de)变化

　　5月，美国商务部对从马来(lái)西亚(yà)、越南和某些其他国家进口的光伏电池（无论是否组(zǔ)装(zhuāng)成组件）发起反倾销调查和反补贴调查。

　　初裁(cái)税率以越(yuè)南为最高。据美国国际贸易(yì“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？)管理局(jú)披露的数据，目(mù)前柬埔(pǔ)寨、马来西亚、泰国和越(yuè)南这四个东南亚国家所谓的倾销税率(lǜ)分别为125.37%、81.22%、70.36%、271.28%。

　　“继续往东南亚四国做组件产能可能没有太大意义，电池片产能建设目前尚可。”SMM光(guāng)伏分析师王雯琦在接受第一财经记者采访时表示，美国现在的组件产能(néng)和未来(lái)扩产的产能，再加上从其他地方进口的组(zǔ)件是能够满足装机需求的(de)，但是电池(chí)片产能估计到2026年都难以满足(zú)。

　　由于(yú)美(měi)国本土(tǔ)电池供(gōng)应量有限，短期(qī)内需要海外电池(chí)供应。王雯琦告(gào)诉第一财经记者：“现在在东南亚四国的中国企业可能会更注(zhù)重电池片的生产和(hé)出海，5月开始，美国电池片(piàn)进口量超过1GW，大部分依旧是从东南亚四国出口的。”

　　第一(yī)财经记者还从多位业内人士处了解到，现在中国企业在东南(nán)亚四国的(de)组件和电池片(piàn)生(shēng)产情况不一样，大(dà)部(bù)分在越南的产能选择了暂时停产，因为担(dān)心税率(lǜ)回溯。但是在泰国(guó)或其他地方的产能(néng)还有在100MW至200MW的生(shēng)产。考虑到美国是现在利润最高(gāo)的(de)市场(chǎng)，仍有小批量(liàng)在等税率出(chū)台(tái)前(qián)继续往(wǎng)美国发货。

　　谈及东南(nán)亚光伏的出路，隆(lóng)基绿能总(zǒng)裁李振国此前回应媒体称，东南亚的光(guāng)伏(fú)产能是否一定要关停(tíng)，还需要进一步评(píng)估。一是要评估市场竞(jìng)争情况，二是要(yào)考虑是(shì)否将东南亚产能留作“备(bèi)份”。

　　晶科能源在马来西(xī)亚和越南设有(yǒu)生产基地(dì)。在2024年财报中，晶科(kē)能源表示(shì)，截至报(bào)告(gào)日，上述反倾销调查和反补贴(tiē)调查最终(zhōng)裁决尚未发布、公司尚未得(dé)知调查原因，公司也已聘请专业律师(shī)应对前述搜查(chá)程序以及美国商务部对马来西亚和越南的反倾(qīng)销调查和反补贴调(diào)查。

　　“上述调查最终结果可能导致公司在越(yuè)南、马来西亚生产并出口到相关国家的产品被征收反倾销(xiāo)税或(huò)遭受其(qí)他贸易保护政(zhèng)策，也可能导致公司子公司受到相关机关处罚或面临其他诉讼程序。”晶科能源表示。

　　下一步(bù)转场哪里(lǐ)

　　在东南亚布局，相对而言投(tóu)资成本较低，以输(shū)出美国为主(zhǔ)并且可以辐(fú)射至其他区(qū)域。据行业咨询机构Infolink Consulting统计，截至2023年，美国光(guāng)伏电池组件的(de)主要供应量仍来自(zì)于东南(nán)亚，占美国市场总需求的约六(liù)成。

　　但目前东南亚四国陷(xiàn)入双反问题，并且双反范围有扩大(dà)的可(kě)能性(xìng)，同时存(cún)在关税及溯源要(yào)求的不确定性，找到一(yī)个可(kě)持续发展的转场地是摆在“出海”的中国光伏企业面(miàn)前比较迫切的议(yì)题。

　　从眼(yǎn)下的情况看，除了(le)上述四个国家外，其他的东南(nán)亚国家、美国、中东，都是不错的“参考答案”。

　　刚从东南亚工厂出差回国的国内某电池组件厂业务(wù)负责人张一告诉(sù)第一财经记者，首选的转移路径(jìng)是印度尼西亚和“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？ms-style="font-L color210">老挝，这两个东(dōng)南亚国家还未被美国列入关税名(míng)单。“部分光伏公司(sī)不(bù)是头部企(qǐ)业且产能较小(xiǎo)，可能会选(xuǎn)择快速转移至周边的(de)这(zhè)两个国家，抓住美国建立新法案前的窗口期。”

　　“有(yǒu)些近几年投入的(de)、也就是还(hái)没回本的企(qǐ)业，现在基本上在往老(lǎo)挝、缅甸或者印(yìn)度尼西亚(yà)搬。”张一告诉第一财经记者(zhě)。

　　“现在(zài)有的(de)考虑(lǜ)往印尼转，但是还没有实施的，因为也要考虑到一种可能性，即后面如(rú)果企(qǐ)业聚集了，是否还会再次出现被双反调(diào)查制裁。”王雯琦告(gào)诉第一财经记(jì)者，现在电池片企业出海比较多(duō)，比如捷泰去阿(ā)曼建厂，英发去老挝建厂等，往东南亚国家去建厂可能还是最优先(xiān)的，因为(wèi)考虑人工成本(běn)和设备出海的成本。

　　而那些(xiē)较早明确转向美国本土建厂的头部组件企业，他们的美国(guó)本土产能将在今年年内实现投产。

　　去年(nián)，天合光能（688599.SH）在(zài)印度尼西亚（1GW电池、1GW组件）和美国（5GW组件）布局了生产(chǎn)基地。据第(dì)一财经记者了解，这两个(gè)基地预计均(jūn)将于2024年下半年投产(chǎn)。

　　综合该公司今年8月的投资者交流观点和2024年中报信息，天合(hé)光能正在(zài)加快推进美国基地相关设施的(de)建设，预计在今年年内实现投产。预计可以有效应对美国当前政策(cè)环境的(de)不确定(dìng)性，确(què)保公司全球供应链的稳定性与竞(jìng)争力。公(gōng)司今(jīn)年在美国市场(chǎng)的出货目标(biāo)是4.5GW以上。

　　中东正成为理想的光(guāng)伏企业投资地(dì)。今年7月，晶科能源宣布在沙特阿拉伯成立合资企业建设并运营光伏(fú)电池及组件项目。项(xiàng)目正式投产后预计(jì)将成为(wèi)中国光伏电池和组(zǔ)件行业(yè)海(hǎi)外最大的(de)制造(zào)基地。

　　“投资沙特工厂意味着，公司从以往为(wèi)规(guī)避贸易壁垒而被动(dòng)采取的战略，转(zhuǎn)为主(zhǔ)动布局生产(chǎn)。”晶科能(néng)源副总裁钱(qián)晶在接受第一财经等(děng)媒体采(cǎi)访时表示，不同于此前公司在马来西亚、越南、美国工厂输出产能的模式，从中东沙特工厂开(kāi)始，公司变为输出技术、体系、经验、人才、供应链甚至企业文化(huà)。沙特的(de)资(zī)金资本充盈，他们看中(zhōng)的是公(gōng)司的技术(shù)经验(yàn)以及公司在中东(dōng)地区50%以上的市占率，而公司当前需(xū)要低成(chéng)本(běn)投融资来保持技术的领先。

　　“在生产的原辅料方面，公司在初期会采用从国(guó)内采购的模式，但是长期(qī)来看，材料采(cǎi)购的本(běn)土化将是趋势。”钱晶表示，公司未来将逐步(bù)通过带国内供应商出海、共建培育当地供应商(shāng)、通过其(qí)全球集采平台和共(gòng)享中(zhōng)心等方式来提高供应链的本地化率。

　　据晶科能(néng)源在2024年的(de)中报信息，上半年公司深化新兴(xīng)市场的布局。例如(rú)，在需求大量释放的中东光伏组件市场，公司市占率约为50%；在(zài)快速崛起的(de)巴基斯坦市场，公司目前(qián)全年已签单超过(guò)4GW；在持续(xù)增长的(de)泰国市场，公司市占(zhàn)率进(jìn)一步提升。

　　第一财经(jīng)记者注意到，仅TCL中环和晶科能源两家光伏企业在(zài)中(zhōng)东的项目投资(zī)已经超过(guò)200亿元人民币。更早之(zhī)前，钧达股份（002865.SZ）、协(xié)鑫科(kē)技（03800.HK）、中信博（688408.SH）、天(tiān)合光能（688599.SH）等光伏头部企业均已宣布在中东地区的建厂计划。

　　以阿(ā)联酋和(hé)沙特为(wèi)代表的(de)中东光(guāng)伏需求正大幅增(zēng)加。行业咨询机构InfoLink Consulting统计的数据(jù)显示，2023年，中东光伏需(xū)求约为20.5GW至 23.6GW，需求增量主要来自于阿联酋、土耳其、沙特阿拉伯(bó)。预计中东光伏(fú)的需求量将在2027年达到29GW至(zhì)35GW。

　　可以(yǐ)明确(què)的是，光伏制造产能朝向分散化和全球化趋(qū)势发展，但(dàn)是海外扩产需要(yào)考虑政策支持、经济(jì)环境、商业监管环境、基础设施与物流、生(shēng)产成本等诸多因素。

　　从东南(nán)亚四国“转场”的中(zhōng)国光伏企业能否融入当地市场并实(shí)现长久可持续运营和全球协(xié)同，将是摆在所有出海的光伏企业面(miàn)前的共同难题(tí)。

责任编辑：尉旖涵

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