又一次，英伟达和黄仁勋成为美股
的“大
救星”

　　来源：华尔街见闻

　　9月
11日周三美股午盘时，英伟达CEO黄仁勋(xūn)在 高盛组织的一次(cì)科技会议上与高(gāo)盛CEO所罗门对谈，他对“AI芯片(piàn)需求巨大”导致“英伟达与(yǔ)客户关系紧张”的评(píng)述引爆美股，令几大主要股指均在尾盘完全抹(mǒ)去日内跌幅、实(shí)现V型反弹转涨(zhǎng)，科技和芯片股(gǔ)领涨尤(yóu)为亮眼。

　　英伟达在美股早(zǎo)盘一度小幅(fú)转跌下逼107美元，随后伴随着(zhe)黄仁勋的讲(jiǎng)话涨幅不断扩大，到尾(wěi)盘时仍在不断刷新 日高，最高涨8.4%一度升破117美元，从(cóng)日低到日高的振幅最高达9%。

　　最终，英伟达收(shōu)涨8%创 六周最大涨幅，市值增加2500亿美元，连涨三日并收复了8月30日以来的(de)绝大部分跌幅。

　　在“市场救命稻草”英伟达大涨(zhǎng)的推动下(xià)，标普(pǔ)500指数(shù)大盘由盘初跌1.6%止跌转涨超1%，道指由盘初(chū)跌近744点或跌1.8%转而上涨(zhǎng)0.3%，并重返4万点整数位心理关口上(shàng)方，纳指由跌1.4%转而上涨(zhǎng)超2%，从日(rì)低(dī)到日高的(de)振幅超630点或3.8%，罗素2000小盘股(gǔ)指数由跌1.8%转涨0.3%，纳指100由(yóu)跌1.6%转(zhuǎn)涨2.2%，费城半导体指数由(yóu)跌1.4%转而大涨近5%。

　　有分析指(zhǐ)出，这是自2022年10月以来、也就是快两年里，标普500指数和纳斯达克(kè)100指数首次完(wán)全(quán)抹去了盘中至少1.5%的跌幅。换句话说，英伟(wěi)达和黄仁勋凭借一(yī)己之(zhī)力，竟然战胜了同日(rì)稍早美国8月CPI重磅通胀数据对美股的全部影响。

　　素来以毒舌著称的金(jīn)融博客Zerohedge表示，之前美股集体跌超1%并跌向上周五非农数据(jù)后的低点，却被黄仁勋的一句话(huà)再次拯救了局面，“无(wú)论如何(hé)，市场听到的都是‘需求旺盛’四字。”

　　华尔街见(jiàn)闻在(zài)汇总黄仁勋周三讲(jiǎng)话时提到，他让人(rén)印象最(zuì)深的一句话是，AI芯(xīn)片(piàn)Blackwell太抢手(shǒu)已经让客户(hù)不满，英伟(wěi)达的产品现
已成为科技界(jiè)最抢手的商品，客户对(duì)有限的供应展开(kāi)竞争：

　　他还提到：

　　上周暴(bào)跌(diē)后，黄仁勋讲话被视(shì)为(wèi)平息投资者紧张情绪的机会，也解答了人们对“AI需(xū)求”的大问(wèn)题

　　有分析指出，继上(shàng)周英伟达狂跌约
14%、市值蒸发4000亿美(měi)元之后，黄仁勋的(de)主题演讲被视为平息投资者(zhě)紧张情绪的机会。尽(jǐn)管(guǎn)最近出现抛售，英
伟达股价在过去12个月中仍上涨近150%。

　　而过去两周英伟达股价下跌了(le)20%，主要是由于人们担心自2022年11月推出ChatGPT以来，推动大盘上涨的(de)人工智能投资热潮可
能很快就会开始消退。

　　一方面，不少人担心经济(jì)放缓(huǎn)将阻止人工智能(néng)需求(qiú)持(chí)续(xù)以如此惊人的速度增长，同时，英伟达产品的投(tóu)资(zī)者面临一大问题是：AI能否(fǒu)产生足够的收入(rù)，以(yǐ)证明在GPU和又一次，英伟达和黄仁勋成为美股的“大救星”其他人工智能硬件上投入巨额资金是合(hé)理的。

　　因此，黄仁勋的最新讲话“解答投资者心中的大(dà)问(wèn)题(tí)”，他对“需求之大(dà)”的强调、甚至是不乏炫耀(yào)性的夸张描述，恰好是推动英伟达和美股指数 大反转的关键。黄仁
勋(xūn)还告知听众(zhòng)，生成式人工智能仍处于起步阶段，它将扩展到数(shù)据中心以外的更多领(lǐng)域，点燃(rán)对未(wèi)来增(zēng)长的想象(xiàng)空间。

　　有媒体称，本周软(ruǎn)件巨头甲骨文的强劲(jìn)财报提醒人们，其对英伟达人工智能相关芯(xīn)片(piàn)的需求应该会保持强劲，这个趋势今天得到黄仁勋的亲口证实。此外，马斯克旗下初(chū)创公司(sī)xAI正大量使用(yòng)英伟达GPU来构建其Colossus AI训练基础设施，Meta早就计划在今年底前购买价值数十亿(yì)美元的
英伟达H1芯
片(piàn)，这些拥(yōng)有扩张计划(huà)的大(dà)型科技客户足以令英伟达主导 AI芯片市场。

　　主流投行近期观(guān)点不一，高盛依旧看涨，巴克莱呼
吁冷静，花(huā)旗称英(yīng)伟达已不是AI首选股

　　高盛知名分析师(shī)Toshiya Hari本周便仍维持对
英伟达的“买入”评级，并称高盛团队认为上周英伟达(dá)股票被过度(dù)抛售，其援引(yǐn)理由也是“需求已经保持强劲”：

　　高盛(shèng)认(rèn)为，英伟达的抛售 始于该公司8月(yuè)28日发布的利好财报没有满(mǎn)足华尔(ěr)街的超高预期，例如营收超出预期近4.1个(gè)百(bǎi)分点，为2023财年第四季度以来最(zuì)小比例。而目前围绕(rào)英伟达
的最大争论在于其盈利势头在2025年、甚(shèn)至是2026年能否持续：

　　但花(huā)旗(qí)的美股策略师Scott Chronert上周在英伟达大跌之际预警称，英伟达可能正在成(chéng)为一只不再令人兴奋的、规规矩矩的大型成长股(gǔ)：

　　该投行的观点是，美联(lián)储即将开始降息的预期(qī)加(jiā)速资金从 曾经占主导地位的科技龙头轮换出走，尽管仍预测英伟达的利润增长(zhǎng)保持强劲，但未来英伟达不会继续成为标普大盘回报的巨大推动(dòng)力。其“盈利稳健但不出(chū)色 ”的财报后股价出现抛售，正表明这家半(bàn)导体巨(jù)头作为市场主要AI宠儿(ér)的地(dì)位正(zhèng)在(zài)消退，相比之下
，苹果已取代英伟达成(chéng)为花旗美股团队的首(shǒu)选AI股票。

　　此外，巴克(kè)莱分(fēn)析师也曾在6月称，根据他们(men)初步估算，到2026年超大(dà)规模云供应商的AI资本支出大概(gài)足以支持现有(yǒu)互联网(wǎng)和1.2万个(gè)新的、类似于ChatGPT规模的AI产品：

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责任编辑：王许(xǔ)宁

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