港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长

　　财联社8月31日讯（特约记者王晨）据港交(jiāo)所数据统计，截至(zhì)8月23日(rì)，港股市场共(gòng)有43只新股上市，募资金额199.86亿港元。相(xiāng)较去年同期增(zēng)加了6家(jiā)，但(dàn)较208.51亿港元募资金(jīn)额有所下降。

　　从近5年数(shù)据(jù)来看，港(gǎng)股市场IPO数量和(hé)募资金额(é)均呈下降趋势。新上市的43家(jiā)企业，募资金额最(zuì)大(dà)的是茶百道，发售募资(zī)净(jìng)额24.63亿港元，保荐人为中金香港，其次是西锐，发售募资净额13.92亿(yì)港元，保(bǎo)荐人同样为中金香港。

　　今年(nián)以来港股市场各机构(gòu)共保荐52家企业，A股各机构共保荐56家企业，从保荐(jiàn)数量上来看，两地差距不(bù)大。从IPO承销规模上来看，港股规模未及A股。

　　中资投行优势显现

　　港股IPO承销保(bǎo)荐业务，中资投行显现优势(shì)，中金香港更有着绝(jué)对的优势。从IPO保荐家数(shù)维度(dù)看，中金香港今年(nián)以来已(yǐ)保荐11家公司，占(zhàn)据市场份额超20%。中信证券国际紧随其后，共保荐6家，市场份额占比11.54%。中信里昂证(zhèng)券为中信证券全资境外(wài)子公司，共保荐4家。海通国际共保(bǎo)荐4家，市场份额占据(jù)7.69%。华泰香港共保荐(jiàn)2家，市(shì)场份额3.85%。中信(xìn)建投国际、广发、平安香港、中泰国(guó)际、国泰君安融资各保荐1家。

　　从IPO股权承销规模排名上来看，中金国际依然稳居首位(wèi)，承销11家，首发募集48.33亿港元，市场份额占比32.49%，断层领先。中(zhōng)信系子公司也展(zhǎn)现出较强的承销能力，中信证券国际承(chéng)销6家，共募集10.75亿港元，排名第2，中(zhōng)信里昂证券承销8家，共募(mù)集9.57亿港(gǎng)元(yuán)，排名(míng)第3。中(zhōng)信建投国际虽然承销家数少，但(dàn)是(shì)承销(xiāo)规模大，一单即达到8亿港元。海(hǎi)通国际(jì)资本共承销4家IPO，募资金(jīn)额7.11亿港(gǎng)元，排名第5。华泰香港(gǎng)共承销6家IPO募(mù)资3.21亿港元(yuán)，排名第11。

　　时间维度上纵向对比，去年同期，IPO承(chéng)销规模依然是中金国际遥遥领先(xiān)，今年中(zhōng)金的承销数量(liàng)和承销规(guī)模均有所增加(jiā)，市占显(xiǎn)著(zhù)提升(shēng)。券商系投行发挥依(yī)然稳定，中信证券、中信建投、华泰证券均在港股IPO承销市场占有一席之地。海通国际(jì)更是从去年的(de)未进前(qián)20名今年一跃上升至第5名。华泰香港相较于去年IPO承销家(jiā)数和募(mù)资金(jīn)额基本与去年(nián)持平。

　　外(wài)资投行退出C位甚至消失(shī)

　　今(jīn)年，外资投行(xíng)在港股(gǔ)IPO市场虽占据一定市场份额，但并未展现出较强的竞争力。摩根大通(tōng)、花旗、野村国际分(fēn)别保荐(jiàn)1家。港股IPO股权承销排名中，外资投行均在(zài)10名以外，摩根大(dà)通(tōng)、花旗、利弗莫尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿港(gǎng)元，募资(zī)规模在全市(shì)场仅占4.21%。

　　与去年同期相比(bǐ)，外资投行保荐数量(liàng)整体有所下降。去年同期，摩根士丹利共保荐3家，在保荐机构中排名第2。高(gāo)盛证券共(gòng)保荐2家，在保荐(jiàn)机构中排(pái)名(míng)第3。麦格里(lǐ)资本为澳大利(lì)亚麦格里集团子公司(sī)，共保荐1家。星展(zhǎn)亚洲、摩根(gēn)大通、美林亚太、花旗、UBS等各保荐1家。

　　而今年的(de)保(bǎo)荐机构排名中，许多外资机构的身影消失了，仅有摩根大通、花(huā)旗、野村(cūn)国际仍在榜，摩(mó)根士丹利、高盛证券、麦格里资本、星展亚洲、美林亚太、花旗、UBS等机构暂未有保荐项目。

　　外资机构承销格局(jú)同样(yàng)发生大变化。去年同期IPO股权承销排名第2、募资金额15亿港元、市场份额(é)占比17.27%的高盛证券，今年(nián)已消(xiāo)失在(zài)承销排名前20的(de)榜单(dān)中。KKR资本去年1-8月募资金额排名第4，今年同样未进前20名(míng)。出现此种情况的还有星(xīng)展、美林、麦格(gé)里资本等机构。外资投行在香港IPO的(de)影响力似乎正在逐渐减弱(ruò)。

　　银行系投行发力

　　银行系投行今年纷纷发力，在港股IPO保荐业务中占有一席(xí)之地。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，农银国际、建银国际、招银国际各保荐2家，光银(yín)国际(jì)、中银国际、浦银国际、交银国际各(gè)保荐1家(jiā)。而(ér)去年同期仅有招银国际一家(jiā)有保(bǎo)荐项目，今年农银国际、建银国际、光银(yín)国际、中银国际、浦银国际、交银国际均(jūn)在IPO保荐(jiàn)业(yè)务上取得了进展，为(wèi)香港股市带来(lái)了活力(lì)。

　　再看IPO承销(xiāo)数据，银行系投行承销家数多，招银国际承销了21家IPO，农银国(guó)际承销了(le)20家(jiā)，港股今年近一(yī)半的IPO被这两家机构承销。建银(yín)国际承销了15家，浦银国际承销了14家，光银国(guó)际承销了8家。尽管承销募资规模与证券公(gōng)司相(xiāng)比有差(chà)距，但从承销(xiāo)数量(liàng)上看，银(yín)行系投行在股权承销市场上展现出了较高的活跃性，在香港(gǎng)IPO市场承担着重(zhòng)要角色(sè)。

　　相较于去年，银行系(xì)投(tóu)行在IPO承销市场影响力也(yě)显著增(zēng)强。去年同期，银行系投(tóu)行(xíng)仅3家上榜(bǎng)前(qián)20，分别是招银国际、民(mín)银资(zī)本和交银(yín)国际：招银国(guó)际共(gòng)承销5家IPO，募(mù)集资金(jīn)3.61亿港元，排(pái)名第10；民银资(zī)本承销(xiāo)1各个项目共募(mù)集资金1.96亿港元，排名第14；交银国际共承销7个项目(mù)，募集资金1.11亿港元，排名(míng)第20。而今年，银行系投行IPO募资(zī)规模和承销数量大幅增加，浦银、农银、建银成长尤为迅速。

　　中金香港IPO有绝对优势，中信(xìn)两市综合实力强

　　A股保荐(jiàn)数量排名较高的机构分别是：中信证券，中信建投，分别保荐6家；华泰证券、民生证券(quàn)，分别保荐5家。中金公司保荐(jiàn)3家，排在第10位。对比来看，中金公司在香港有着更强的保荐能力，保荐数量和承销金额都遥遥领先。中信证券在A股和港股都有着较强(qiáng)的保荐能力，IPO综合实力强。

　　与A股相(xiāng)比，从总的募资规模上来看，A股IPO募(mù)资规模(mó)依然高于港股。A股IPO承销规模最大的中信证券(quàn)，共承销6家公司，募资65.76亿元，占据17.73%的市场份额。中信证券在A股和港股市场都(dōu)展现出较强的承销保荐能(néng)力。华泰联合证券排名(míng)第2，共承销5家IPO，募(mù)集资金59.13亿(yì)元。民生证券(quàn)共承销5家，募资37.67亿元，排名(míng)第3，民生证券在港股市场还未有布局。而中金公司(sī)A股市场共(gòng)承(chéng)销4家(jiā)，募(mù)资16.71亿元(yuán)，市占4.24%，排(pái)名第10，相比之(zhī)下，中金(jīn)在港股市场的承销保荐能(néng)力更强(qiáng)。

　　同时，记者还关注到，在中(zhōng)国的合资或独资(zī)券商未能进入承销(xiāo)保荐前20名(míng)。今年以(yǐ)来，外资(zī)全资券商正加速在华业务(wù)布局，随着其在(zài)华业务的(de)拓(tuò)展，未来或将改变A股IPO承销保荐业务格局(jú)。

　　港股IPO行业(yè)格局(jú)变化大，软件与服(fú)务行业爆发式增长

　　港股IPO行业格局也发生了较大的变化。从IPO股权承销行业来看，港股IPO主要集中在软件(jiàn)与服务行业，其次是食品、运输、制药生物科技等。去年同期，港股IPO主(zhǔ)要(yào)集中在(zài)食品饮料、医疗保(bǎo)健、制药生物科技、软件与服务等行业。

　　今年，港(gǎng)股(gǔ)市场软件与服务行(xíng)业IPO爆(bào)发式增长，数量从去年的4家增(zēng)长为今(jīn)年的14家，募资规(guī)模更是(shì)从122.92百万港元增长到63.19百万港(gǎng)元，市场占比高达43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量从1家增加至3家，募资金额也从1.54增(zēng)加到9.80百万港元。

　　食品与主要用品零售(shòu)行业IPO下降显著，融资金额从49.9百万港元下降到24.63百万港元。医疗保健设备与服务IPO保荐数和承销规模均有所下滑。制药、生物科(kē)技与生命科学行业IPO数量(liàng)和融资金额与去年基本保持持平。

　　与港股相(xiāng)比，A股主要集中在技术(shù)硬件与设备、半导体、材(cái)料(liào)等行业。可以看出(chū)，半导体与(yǔ)半导体生(shēng)产设备、技术硬件与设备等领域，赴港上市的企业较少。

责(zé)任编辑：张倩

据港交所数据(jù)统计，截至8月23日，港股市场共有43只新股(gǔ)上市，募资金额199.86亿港元。相(xiāng)较去(qù)年同期增加了6家，但较208.51亿港元募资(zī)金额有(yǒu)所下降。

从近5年数据来看，港股市场IPO数量和募资金(jīn)额均呈下降趋(qū)势。新上市的(de)43家企业，募(mù)资金额最大的是茶(chá)百道，发售募资净额(é)24.63亿港元，保荐人为(wèi)中(zhōng)金香港，其次是西锐，发售募资净额13.92亿港元，保荐人同样为中金香港。

今年以来港股市场各机构共(gòng)保荐52家企业(yè)，A股各(gè)机(jī)构共保荐56家企业，从保荐数量上来(lái)看，两地差距(jù)不大(dà)。从IPO承销规模(mó)上来看，港股规模未及A股。

中资投(tóu)行优势显现

港股IPO承销保荐业务，中资投行显现优势，中金香港更有着绝对的优势。从IPO保(bǎo)荐家数维度看，中金香港今年以来已保(bǎo)荐(jiàn)11家公司，占据市场(chǎng)份额超20%。中信证(zhèng)券国际紧随其后，共保荐6家，市场份额占(zhàn)比11.54%。中信里昂证券(quàn)为(wèi)中(zhōng)信证券全(quán)资境外子(zi)公司，共保荐4家。海通国际共保荐4家，市场份额占据7.69%。华泰香港共(gòng)保荐2家，市场(chǎng)份额3.85%。中信(xìn)建投国(guó)际、广发、平安(ān)香港、中泰国际、国泰君安融资各保荐1家。

从IPO股(gǔ)权(quán)承销规模排名上来看，中金国际依然稳居首位，承销11家，首(shǒu)发募集48.33亿港元(yuán)，市场份额占比32.49%，断层领先。中信系(xì)子公司也展现出(chū)较强(qiáng)的承销能力，中信证券国际承销(xiāo)6家，共募集10.75亿港元，排名(míng)第2，中信里昂(áng)证券承(chéng)销8家，共募集9.57亿港元，排名(míng)第3。中(zhōng)信建投(tóu)国际虽然承销家数(shù)少，但是(shì)承销规模大，一单即达到8亿(yì)港元。海通国际(jì)资本共承(chéng)销4家(jiā)IPO，募资金额7.11亿港元，排名第5。华泰香港共承销6家IPO募(mù)资3.21亿港元，排名第11。

时间维(wéi)度上纵向对比，去年同(tóng)期，IPO承销(xiāo)规(guī)模依然是(shì)中金国际遥遥领先，今年中金(jīn)的(de)承销数量和承销规模均有所增加，市占显著提(tí)升。券商系投行发挥依然稳(wěn)定，中信证券、中信建投(tóu)、华泰证券均在港股IPO承销市场占(zhàn)有一席之地。海通国际更是从去年的未进前20名今年一跃上升至第5名。华泰(tài)香港相较于(yú)去(qù)年IPO承(chéng)销家数和募资金额(é)基本与去年持平。

外资投行退出C位甚至消失

今(jīn)年，外资投行在港股(gǔ)IPO市场虽占据一定市场份额，但并未展(zhǎn)现出较强的竞争力。摩根大通、花旗、野(yě)村国际分别保荐1家。港股IPO股权承销排名中，外资(zī)投行均在10名以(yǐ)外，摩根大通、花旗、利弗莫(mò)尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿港元，募资规模在全(quán)市场仅占4.21%。

与去年同期相比(bǐ)，外资投行保荐数量整(zhěng)体有所下降。去年同期(qī)，摩根士(shì)丹利共保(bǎo)荐3家，在保荐机构中排名第2。高盛证(zhèng)券共保荐2家，在保荐机构中排名第3。麦格里(lǐ)资本为澳大利亚麦格里集团子公司，共保荐1家。星展亚洲、摩根大通、美林(lín)亚太、花旗、UBS等各保荐(jiàn)1家。

而今年的保荐机构排名中，许多外资机构的(de)身影消失了，仅有摩根大通、花旗、野村国际仍在榜，摩根士丹利、高(gāo)盛证券、麦格里资本、星展亚洲、美(měi)林亚太、花旗、UBS等机构(gòu)暂未有保荐项目。

外资机构承销格局同样发生大变化。去年同期IPO股权承销排名第2、募(mù)资金额(é)15亿港元、市场份额占比17.27%的(de)高(gāo)盛证券，今年已消失在承(chéng)销排(pái)名前20的榜单中(zhōng)。KKR资本去年1-8月募资金额排(pái)名第4，今年同样未进前20名。出现此种情况的还(hái)有星(xīng)展、美林、麦(mài)格里资本等机构。外资投(tóu)行(xíng)在香港IPO的影响力似乎正在逐渐减弱。

银行系投行发力

银行系(xì)投行今年纷纷发力，在(zài)港股IPO保荐业务中占(zhàn)有一席之地。今年以来，农银国(guó)际(jì)、建银国际、招银国际各保荐2家，光银国际、中银国际、浦银国际、交银(yín)国际各保荐1家。而(ér)去(qù)年同期仅有招银国际(jì)一家有(yǒu)保荐项目，今年农银国际、建银(yín)国际、光(guāng)银国际、中银国际、浦银国际、交银国际(jì)均在IPO保荐业(yè)务上(shàng)取(qǔ)得了进展(zhǎn)，为香港股市带来了(le)活力。

再看IPO承销数(shù)据(jù)，银行系投行承销家数多，招港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长C位，软件与服务行业IPO爆发式增长银国际承销(xiāo)了(le)21家IPO，农银国际承销了20家，港股今年近一半的IPO被这两(liǎng)家(jiā)机构承销。建银国际(jì)承销了15家，浦银(yín)国际承销了14家，光银国际承销(xiāo)了8家。尽管承销募资规模(mó)与证券(quàn)公司相比有差距，但(dàn)从承销(xiāo)数量上看，银行(xíng)系投行在股权承销市场(chǎng)上展现出(chū)了较高的活跃性，在香港IPO市场承担着(zhe)重要角色。

相较于去(qù)年，银(yín)行系投行在(zài)IPO承销市场影响力也显著增强。去年同期，银行系投(tóu)行仅3家上榜前20，分别是招银国际、民银资本和交银国际：招银国际共承销(xiāo)5家(jiā)IPO，募集资金3.61亿港元，排名第10；民银资本承销1各个项目共募集资金1.96亿港元，排名第(dì)14；交银国际共承销7个项目，募集资金1.11亿港(gǎng)元，排名第20。而今年，银行系(xì)投行IPO募资(zī)规模和承销数量大幅(fú)增加(jiā)，浦银、农银、建银成长尤为迅速(sù)。

中金(jīn)香(xiāng)港IPO有绝对优势，中信(xìn)两市综合实力强

A股保荐数量排名较高的机构分别是：中(zhōng)信证券，中信建投，分别保荐6家；华泰(tài)证(zhèng)券、民生证(zhèng)券(quàn)，分别保荐5家。中金公司保荐(jiàn)3家(jiā)，排在第10位。对比来看，中金公司在香港有着更强(qiáng)的(de)保荐能力，保荐数量和承销金额(é)都遥遥领先(xiān)。中信证券在A股(gǔ)和港股都有着较强的保荐(jiàn)能力，IPO综合实力强。

与A股(gǔ)相比，从总的募资规模上来看，A股IPO募资规模依然高于港股。A股IPO承销规模最大的中信(xìn)证(zhèng)券，共承销6家公司，募资65.76亿元，占据(jù)17.73%的市场(chǎng)份额。中信(xìn)证券(quàn)在(zài)A股和港股市场都展现出较(jiào)强的承销保荐能力。华(huá)泰联合(hé)证(zhèng)券排名第(dì)2，共承销5家IPO，募集资(zī)金59.13亿元。民生证券共承(chéng)销5家，募(mù)资37.67亿元，排名第3，民生(shēng)证券(quàn)在港股市场还未有布局。而中金公司A股(gǔ)市场共承销4家(jiā)，募资16.71亿元，市(shì)占(zhàn)4.24%，排名第10，相比之下，中金在港股市场的(de)承销保(bǎo)荐能力更(gèng)强。

同时，记(jì)者还关注到，在中(zhōng)国的合资或独资券商未能(néng)进入承销保荐前20名。今年以(yǐ)来(lái)，外资全资(zī)券商正加速在(zài)华业务布(bù)局，随着其(qí)在华(huá)业务的拓展(zhǎn)，未(wèi)来或将改变A股IPO承(chéng)销保荐业务格局。

港股IPO行业格局变化大，软件与服务(wù)行业爆发式增长

港股IPO行业格(gé)局也发(fā)生了较大的变(biàn)化。从IPO股权承销行业来(lái)看，港股IPO主要集中(zhōng)在软件(jiàn)与服务行业，其次是食品、运输、制药生物科技等(děng)。去年同期，港股IPO主要集中在食品饮料、医疗保健、制药生物科技、软件与服务等行业。

今年，港股市场软件与(yǔ)服(fú)务(wù)行业IPO爆发式(shì)增长，数量从去年的4家增长为今年的14家，募资规模更是从122.92百万港元增长到63.19百万港元，市场(chǎng)占比(bǐ)高达43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量从1家增加至3家，募资金(jīn)额也(yě)从1.54增加到9.80百万港元。

食品与主(zhǔ)要用品零售行业IPO下降显著，融资(zī)金额从49.9百万港元下降到24.63百(bǎi)万港元。医疗保健设备(bèi)与服务IPO保荐(jiàn)数和承销规模均有所下滑。制药、生(shēng)物科(kē)技与生命科学行业IPO数量(liàng)和融(róng)资金(jīn)额与去年基本(běn)保持持平。

与港股相比，A股主要集中在技术硬件与设(shè)备、半导体(tǐ)、材料等(děng)行(xíng)业。可以看出，半导体与半导体生产(chǎn)设备、技术硬件与设备等(děng)领域，赴港上市的企业较(jiào)少。

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