华安基金风波不断：旗下一年期产品
高位持有永兴材料，频繁
交易赢合科技致净值亏损？

　　文|天峰 

　　来源|财(cái)富独角兽

　　近期基金行(xíng)业风波不断，8月26日，上海证监(jiān)局披露了一份(fèn)基金“老鼠仓”罚单，其内容为2018年10月31日至2022年8月5日期间，上海某基金公司(sī)基金经理张某(mǒu)，通过妻子证券账户进行“老(lǎo)鼠
仓”交易，趋同买入金额为6.66亿元，获
利 1566.26万元(yuán)。

　　上海证监局对(duì)张某责令改正，并对张某罚没3132.52万元，采取10年市场禁入措施。此消息一出自然引发一(yī)波热议(yì)，据多家媒体报道，行政处罚决定(dìng)书中的张某与华安基金前基金(jīn)经(jīng)理张亮的信息(xī)存在重合(hé)。笔者通过对比也发现，行政处罚(fá)决定书中的(de)张(zhāng)某与(yǔ)华安基金前基金经理(lǐ)张亮的信息存在一定程度(dù)的重合。

　　永兴(xīng)材料上半年净利骤降59%

　　旗下一年期产品高位持有永兴材料

　　笔者(zhě)发现，在就职地点上存在重合，行(xíng)政处(chù)罚书中(zhōng)提(tí)到(dào)的张(zhāng)某担任上海某基金公司所管理的A证券投资基金的基金经理，而华安基金总部位于上海。除了(le)低点，还有时间上重合，行政处罚决定书中提到，2018年10月31日，张某任A基金的基金经理，2022年(nián)8月 5日，其卸任A基金的基金经(jīng)理，并从(cóng)公司离职，这与张亮掌舵华安国企改革这只基(jī)金的时间(jiān)完全一致。

　　据2022年8月5日，张亮一口气卸任了旗下(xià)4只基金——华安价值驱(qū)动一年(nián)持(chí)有、华安品质领先、华安品(pǐn)质甄选、华安国企改革的基金 经理职务，公告中(zhōng)仅(jǐn)称张亮因个人(rén)原因离任。外界普遍(biàn)认为，张某应该时华安基金前基金经理张亮。

　　不过，本(běn)文写作重点不在于“老鼠(shǔ)仓”事件复盘，笔者发现，华安(ān)基金(jīn)旗(qí)下经理蒋(jiǎng)璆的业绩也出现大幅亏(kuī)损，而且(qiě)基民对其意见也很大。据天天基金网显示，蒋璆(qiú)曾任国(guó)泰君安
证券有限公司研究员、华宝兴业基金管(guǎn)理有限公(gōng)司研究员。

　　2011年6月加入华安(ān)基金管理有限公司，担任投资研究部行业分(fēn)析师、基金经理助理。从(cóng)2015年(nián)6月(yuè)开(kāi)始管理基金，至今累计任职时间9年又83天(tiān)，目前管理基(jī)金规模45.98亿元，在管基(jī)金(jīn)最佳任期回报109.76%。目(mù)前蒋璆(qiú)旗下(xià)在管基金多达9只。

　　（数据 来源(yuán)于天(tiān)天基金网 截 至9月3日）

　　笔者发现，尽管目前蒋(jiǎng)璆管理着9只基金，但其业绩却(què)陷入亏损泥潭。据天天基
金网显示，华安制造升级一年持有混合A基金成立于2021年12月17日 ，目前规模6.53亿元。截至9月3日(rì)基(jī)金单位净值0.5033，笔者发现，该基金自成立(lì)来收益率-49.67%，今年来(lái)收益率-19.59%，近3月来收(shōu)益率-10.65%，近 6月来收(shōu)益(yì)率-9.95%，近1年来收益率-26.34%，近2年来收益率(lǜ)-40.73%。

　　笔者发现，该基金在2022年1季度持有100.74万股的三(sān)角防务，2022年2季度持有150.19万(wàn)股，2022年(nián)3季度(dù)持有218.02万股，2022年4季度持有229.01万股。2023年1季度持有229.01万股，2023年2季度持有229.01万股，2023年3季度持(chí)有229.01万(wàn)股。

　　2023年4季度持有214.52万(wàn)股。2024年(nián)1季度持有214.52万股，2024年2季度持有214.52万股(gǔ)。然而，在持(chí)有期间，三角防务股票价格一直在下跌(diē)，从(cóng)整个持仓数量看(kàn)，股(gǔ)票价格越(yuè)跌，该积(jī)极进取的持仓越重，在2022年(nián)1月(yuè)3日-2024年9月4日股(gǔ)票价格下跌了54.96%。

　　笔者还发现，该基金在(zài)2022年2季度(dù)持有5.97万股的永(yǒng)兴材料(liào)，2022年3季度大举加仓至51.62万股，2022年4季度(dù)持有55.79万股。2023年(nián)1季度再度加仓至(zhì)68.29万(wàn)股，2023年2季度持(chí)有88.78万股，2023年3季度(dù)持有77.48万股，2023年(nián)4季度持有77.48万股(gǔ)。

　　2024年1季度(dù)持(chí)有77.48万(wàn)股(gǔ)，2024年2季度持有65.91万股。在这期间永兴材料股(gǔ)票价格(gé)下跌了很多，在2022年4月1日-2024年9月4日股票价(jià)格下跌了73.07%。从(cóng)业绩上看(kàn)，永兴材料的(de)状态也不大好。8月29日，永兴材料发布2024年半年报。报(bào)告显(xiǎn)示(shì)，公司上半年(nián)营业(yè)收入(rù)为44.92亿元，同比下降32.50%；归(guī)母(mǔ)净利润为7.68亿元，同比下降59.63%；扣非归母净利润为6.04亿元，同比下降68.36%；基本每股收益1.44元。

　　其实(shí)，永兴材料业绩下降并非空穴来风，永兴材料发布2023年年(nián)度报告显示，该公司营业收入
为121.89亿(yì)元，同比减少(shǎo)21.76%。归属于上市公司股东的(de)净利润(rùn)为34.07亿元，同比(bǐ)减少46.09%。归属(shǔ)于上市公司股东的(de)扣除非经(jīng)常性损益的净
利润(rùn)为32.39亿元(yuán)，同比减(jiǎn)少47.66%。基(jī)本每股收(shōu)益为6.33元。此外，拟向全体股东每10股派发现金红利20.00元（含税）。

　　笔者还发现
，该基(jī)金(jīn)在(zài)2023年4季度持有207.71万(wàn)股(gǔ)的众生药(yào)业，2024年1季(jì)度持有207.71万股，2024年2季度持有207.71万股。在整个持股期间，在2023年10月8日-2024年9月4日，众
生药业股票价(jià)格(gé)下(xià)跌(diē)了39.47%。笔者甚至(zhì)发现，该(gāi)基(jī)金2023年4季度持有(yǒu)68.47万股的西部超导，2024年1季度持有111.40万(wàn)股，2024年2季度持有111.40万股。在这期间(jiān)，西 部超(chāo)导股票价
格下跌(diē)了22.16%。

　　笔者甚至发现，该基金 在2022年4季度持有13.77万股的宁德时代，2023年1季(jì)度持有11.42万股，2023年2季度持有20.56万股，2023年(nián)3季度持有28.16万股，2023年4季度持有32.07万(wàn)股。2024年1季度持有32.07万股，2024年
2季(jì)度持有29.15万股(gǔ)。然而(ér)，在整个(gè)持股期间，宁德时代股票价格波动很大，在2022年10月10日-2024年9月4日(rì)股票价格下跌了53.33%。

　　笔者还发现，该基金在2022年1季度持(chí)有61.05万股的赣(gàn)锋锂业，2022年2季度持有61.05万股，2022年3季度持有85.47万股，2022年4季度
持有85.47万股。2023年1季度持(chí)有85.47万股，2023年2季(jì)度持(chí)有85.47万股，到了2023年(nián)3季度(dù)已经没了持仓。在这期间从2022年1月3日-2023年9月30日股票价格下跌了68.72%。

　　到(dào)了2023年4季度又买了59.40万股，2024年1季度持有再度(dù)平掉了仓位，在这期间股票几个下跌了18.84%。不过，到了2024年2季度又买(mǎi)进了41.65万股，然后一直持有到现在，不清(qīng)楚3季
度该(gāi)基金是(shì)否还 持有赣(gàn)锋锂业，要是还持有，那这期间，从2024年4月1日-2024年(nián)9月4日股票价格下跌了27.59%。

　　笔者还(hái)发现，该基金(jīn)在2022年2季度持有(yǒu)179.09万股的爱乐达，华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？2022年3季度持有238.22万
股(gǔ)，2022年4季度持有269.92万股。2023年1季度持有292.69万(wàn)股，2023年(nián)2季度持有292.69万股，2023年3季度持有278.06万股，2023年4季(jì)度(dù)持有230.06万股。到了2024年1季度又没了仓位，然而，在整个(gè)持(chí)仓期间股票价格从2022年4月1日-2024年3月(yuè)30日股票价格下跌了71.37%。

　　（数据来源于天天
基金网(wǎng) 截至9月(yuè)3日）

　　基金业绩亏损(sǔn)，有基民 抱怨道，无良高位(wèi)接(jiē)盘(pán)配合下跌做空套利，这基成立(lì)二年多来已经腰 斩过半，基民可(kě)以要求赔偿 损失吗？也有基(jī)民表示，原本买基(jī)金是为了赚钱，现在可好(hǎo)，买蒋经理的基金后(hòu)就只盼着解套。早知道这 样亏损，和自己买(mǎi)股票结果一样(yàng)，还不如自己买股票。据(jù)天天基金网(wǎng)显示，该(gāi)基金成立之初募集了15.49亿 元，经过2年多运作，截(jié)至2024年6月30日，华安制造升级一年持有(yǒu)混合A，期末(mò)净资产6.53亿元，比上期减少6.94%。

　　基民(mín)质疑基金经理高位(wèi)持股动机

　　（数据来源(yuán)于天天基金(jīn)网 截至9月3日）

　　除(chú)了华安(ān)制造升级(jí)一(yī)年持有混合(hé)A基金业绩差外，笔者发现，华安成长先锋混合A基金业绩也不(bù)太理想，该基金(jīn)成立于2021年2月23日(rì)，该(gāi)基金一直(zhí)由蒋璆单独管理(lǐ)。截(jié)至(zhì)9月3日基(jī)金单位(wèi)净值(zhí)0.6713，自基(jī)金成立来收益率-32.87%，今年来收益率-21.89%，近3月来收益(yì)率-13.07%，近6月来收益率-12.66%，近1年来收益率-31%，近(jìn)2年来收益率-45.24%，近3年来收益率-53.33%。

　　基 金业(yè)绩下(xià)降，有基民表示(shì)，基金(jīn)经(jīng)理为(wèi)什么要高位接盘，基金(jīn)净值从1元跌到不到7毛钱。这是不(bù)断的 高位买风险巨大的股票，然后低价在出，散户都知道(dào)风险巨大(dà)，那他为(wèi)什么这(zhè)么做，难道有黑幕(mù)？

　　笔者发
现，该基(jī)金(jīn)在2021年1季度持有593.79万股的赢合科技（维权），2021年2季度持有621.30万股，2021年3季度
持有 379.90万股，2021年4季度持有243.23万(wàn)股。2022年1季度持有243.23万(wàn)股，2022年2季度持有243.23万股(gǔ)，到(dào)了2022年3季度已(yǐ)经没(méi)了持仓，在这期间从2021年1月3日-2022年(nián)9月30日股(gǔ)票价格下跌了21.30%。

　　然而，该基金在2022年4季(jì)度又买进了237.47万股，到了2023年1季度有没了持仓，在这(zhè)期间（2022年10月10日(rì)-2023年3月(yuè)30日股票(piào)价格又(yòu)下跌(diē)了20%）。到了2023年2季度又买进(jìn)了(le)203.78万股，到了(le)2023年(nián)3季度又没了持(chí)仓，在(zài)这期间持仓股票(piào)价(jià)格上涨了20%。

　　2023年(nián)4季 度又买进了57.29万股，到了2024年1季度又没了持仓，在这期间（2023年10月9日-2024年3月29日股(gǔ)票价格下跌(diē)了36.37%。）从赢合科技股票价格(gé)走势看，整体(tǐ)都是下跌状态，但(dàn)该基金经理却在频繁买卖该股票，这又是抱(bào)着什么目的？

　　笔者还发现(xiàn)，该基金在2023年(nián)2季(jì)度持(chí)有102.50万股的锦江酒店（股票价(jià)格正处于每股48-68元的(de)高位，股价高位该基金选择买入 并(bìng)持有。），2023年3季度持有138.60万股，2023年4季度持(chí)有182.58万股。2024年1季度持有206.63万股，2024年2季(jì)度(dù)持(chí)有206.63万股。

　　从(cóng)持股来(lái)看，该基金(jīn)一直在增持锦江酒店的份额，但笔者发现，锦江酒店(diàn)股(gǔ)票价格从高位一直在下跌，而且又(yòu)是(shì)越跌越加(jiā)仓。从2023年4月(yuè)1日-2024年9月4日股票价格(gé)下跌了62.07%。别的基金经理是精准抄(chāo)底有价
值的股票(piào)，蒋经理(lǐ)这是精准抄
顶？如果笔(bǐ)者不通过这样的方式复盘蒋经(jīng)理的持仓，根本也(yě)想(xiǎng)不到蒋经理是高位持有(yǒu)的锦江酒店。 

　　除了锦江酒店外，笔者还发现，该基金一直持有(yǒu)首旅酒店，2021年4季度持有284.38万股，2022年1季度(dù)持有284.38万股，2022年2季度持有238.08万股，2022年3季(jì)度持有254.96万股(gǔ)，2022年4季度持有254.96万股。

　　2023年1季度(dù)持有289.10万股，2023年2季度持有337.85万股，2023年3季度
持(chí)有337.85万股，2023年4季度持有373.21万股。2024年1季度持有373.21万股，2024年2季度持有373.21万股。然而，在该基金持股期间，首旅酒店股票价格表现并不优异，在2021年 10月8日-2024年9月4日股票(piào)价格 下跌了46.33%。

　　笔者还发现，该基金在2022年4季度
持有14.97万股的宁德时代，2023年1季度持有13.42万股，2023年2季度持有24.16万股，2023年3季度持有27.30万股，2023年(nián)4季度持有28.05万股。2024年1季(jì)度持有28.84万(wàn)股，2024年2季度持有(yǒu)29.27万股。然而(ér)，在整个持股期间，在2022年10月10日-2024年9月4日(rì)宁德时代股票价格下跌了53.33%。

　　笔者甚(shèn)至发现，该基金也持有三角防务，在2021年4季度持有185.52万股的三角防 务，2022年1季(jì)度持有185.52万股，2022年2季度持有185.52万(wàn)股，2022年3季度持有(yǒu)243.93万股（前(qián)十
大首位(wèi)），2022年4季度(dù)持(chí)有260.14万(wàn)股（前(qián)十大首位）。

　　2023年1季度持有(yǒu)260.14万股，2023年2季度持有260.14万股（前十(shí)大首位），2023年(nián)3季度持有260.14万股（前十大(dà)首位），2023年(nián)4季度持有246.30万股（前十大首位(wèi)）。2024年(nián)1季(jì)度持有246.30万股（前十(shí)大(dà)首位），2024年(nián)2季度持有246.30万股（前(qián)十大首位）。然(rán)而，笔者发现(xiàn)，在整个持股期间，从(cóng)2021年10月 8日-2024年9月(yuè)4日股(gǔ)票价格下跌了50%。

　　从回撤率上看，在近(jìn)1年中，该基金的下行(xíng)风险为20.5355%，大于同类平(píng)均；最大回撤为37.4026%，大于同类平(píng)均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？(jīn)过去一年风(fēng)险(xiǎn)为(wèi)高。在近3年中，该(gāi)基(jī)金的下(xià)行风险为17.9767%，大于同类平均；最大(dà)回撤为59.1303%，大于同类平均；综合该基金(jīn)的下行风险和最大回撤(chè)在(zài)同类基金中的排名，该(gāi)基金过去一年风险为(wèi)高。基金业绩持(chí)续回撤，蒋璆(qiú)未来有好的应对措(cuò)施吗？

责任编(biān)辑：江钰涵

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