数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券时报记者秦燕玲

贸(mào)易与金(jīn)融相伴而生，当前迅猛发(fā)展的数字贸数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资易也为(wèi)金融改革(gé)创新提供了新的挑战(zhàn)和机遇(yù)。一方面，跨境(jìng)电商“小额、海量、电(diàn)子化”交易特点(diǎn)需要与之相匹(pǐ)配的跨境(jìng)交易(yì)结算方式，让商户(hù)在货卖出(chū)去的同时，安全地将钱收回来；另一(yī)方面，跨境贸易各(gè)业(yè)务流程数字化过程中产生的(de)数据资源，也为银行(xíng)风控提供(gōng)了支撑。

证券时报(bào)记者在采(cǎi)访中了解到(dào)，一张张问题清(qīng)单(dān)，事实上也是义乌的改革清单(dān)。面对跨境贸易金融服务体系的堵点、难点(diǎn)，在金融监管部门的引导(dǎo)下，银(yín)行保险机构、第三方支付机构，乃至商(shāng)城运(yùn)营方、物流服务商都在力所能及范围内，推动问题(tí)解决。

货(huò)运出去钱收回来

“义乌金融改革(gé)的(de)最(zuì)初目的就是为解决国际贸易领域的贸易结算贸易融资问题，通(tōng)过(guò)改革推动国际贸(mào)易便利化。”2021年，在对义乌市国(guó)际贸易综合(hé)改革试(shì)点(diǎn)金融专项改革的评估中，专家组写出如是(shì)评语。

2013年10月(yuè)28日，中国人民银行联合原银监会等(děng)八部(bù)门，印发了《义乌市(shì)国际贸易综合(hé)改革试点金融专(zhuān)项方案》，作为义(yì)乌国际贸易(yì)综合改革(gé)试点的配套措施(shī)，推动综合改革。

经(jīng)过十余年发展，诸如(rú)个人(rén)跨境贸易人民币(bì)结算(suàn)、允许市(shì)场经营户通过第三方(fāng)委托出口后自行收款并结汇等创(chuàng)新经验已复制(zhì)推广至(zhì)全国。

但是，随着(zhe)各业务流程的数字化再造，以及跨境电商等贸(mào)易新业态的兴起，如何保障商户把货(huò)运出(chū)去的同时，“钱(qián)能安全地落袋”是一个重要问(wèn)题(tí)。

快捷通支付服(fú)务(wù)有限(xiàn)公司副总经理张雯晶告(gào)诉记者，现在义乌企业在出口(kǒu)过程中，收款难主(zhǔ)要集中在两个方面：一是收货地外汇(huì)储备不足；二是资金通路不畅。机构可以解决的问题集中在第(dì)二方面，即如何让商户在合(hé)规、通路顺畅(chàng)的情况下把钱收回来。

义支(zhī)付是浙江中(zhōng)国小商品城集团(tuán)数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资股份有(yǒu)限公司（以下简称“小商品城”）的(de)自有支付平台，张雯(wén)晶表示(shì)，国际结算参(cān)与方众多，第三方支付公司可(kě)以(yǐ)打造(zào)差(chà)异化优势，如为客户便捷开立多币种账户、跨境资金流向可视化等。

其中，在(zài)开户(hù)方面，以往客户办理离岸NRA账户需要(yào)相应(yīng)的法人主体，且必须(xū)本人亲(qīn)自(zì)到(dào)柜面(miàn)办理；义支付则可实现(xiàn)APP注册并上传相应资质后，一个工作日内(nèi)开通常见(jiàn)的外资银行(xíng)多(duō)币种账户。

张(zhāng)雯晶介绍(shào)，当前资金贸易结算已实现在买(mǎi)家打款那一刻，资金流(liú)向可视化轨迹就基本明(míng)晰，商户(hù)可(kě)在平台上获知资(zī)金大(dà)概什么时候到账(zhàng)，由此判断备(bèi)货、发(fā)货时间。

除(chú)了这些便捷服务(wù)，今(jīn)年初，义支(zhī)付还与工商银行合作，落地了全国首例境内外机构联(lián)动下跨境电(diàn)商跨境(jìng)数(shù)字人民币收(shōu)款业务，工商(shāng)银行同时利用多(duō)边(biān)央(yāng)行数字货币桥实现跨境(jìng)人民币结算(suàn)。

工商银行义乌分行行长(zhǎng)汪洋对记(jì)者(zhě)表示，这是(shì)依托(tuō)工行境外分支机构打造的收款新模式(shì)。货物到达后，海外买家将货款打(dǎ)入义(yì)支付与工商银行阿(ā)布扎比分行(xíng)合作开立的迪拉姆本地账户，随后通过行内系统实(shí)现资金调拨秒到(dào)处(chù)理，最终在义支付线上数字支付(fù)平台完成收款结(jié)算交易。

“我们给了客户一个新选择，效(xiào)率更高、成本(běn)更优。”汪洋(yáng)指出，从(cóng)传统渠(qú)道看，货款需要经由收货地本地银行汇兑成(chéng)美元，再通过中间行打给香港离岸账户结算成离岸人民币，最后再(zài)汇入商户的境内(nèi)银行账(zhàng)户(hù)。这一过程耗时(shí)长、手续费高，且存在一定汇兑风险(xiǎn)。

不过(guò)，汪(wāng)洋也(yě)强调，各个国家和地区对离(lí)岸账(zhàng)户(hù)的管理、业务模式和监管(guǎn)要求不一样，阿布扎比业务打通是多方沟通的结果(guǒ)。未来会先把阿布扎比模式做(zuò)成熟(shú)后，再看其他国家和地区需求，进行业务复(fù)制。

与此同时，针对跨境电商“小额、海量(liàng)、电子化”特(tè)点，义乌还落地了全国首个地方性法人银行稠州银行与(yǔ)跨境电商平台“系(xì)统直(zhí)连”收结汇业务。

稠州银行负责人对(duì)记者表(biǎo)示，通(tōng)过直连(lián)模式(shì)服(fú)务跨境电商客户实现了平台资(zī)金集中清算，解决了跨境电商收结汇“收汇(huì)难、环(huán)节多、费率高、风险大”等多项(xiàng)业务痛(tòng)点。该行与电(diàn)商平台直联项下(xià)，自上线(xiàn)以来截至6月末累计签约商户9855个(gè)，结汇3.58亿美元。

数字、金融“一拍即合”

“义乌每年这么大的出口额，将各项业务数据化，就是(shì)为下一步的金融服务做铺垫。我们认(rèn)为，未来(lái)的(de)一些金融服(fú)务场景，可能就是围绕(rào)大数据产生(shēng)的。”义乌中国(guó)小商品城大数据有限公司副总经理徐永赛告诉记者。

自2020年起，小(xiǎo)商(shāng)品城就在推进各业务环节的数字化转型，目前已建成数字(zì)化贸易综合服务平台Chinagoods，该平台(tái)打通了包括前期(qī)采购对接、商户(hù)报价、订(dìng)仓拼(pīn)货、报关出口，甚至海外仓储存等全链条的(de)数字化。

全链条数据多维交(jiāo)叉验证，基本可以确保贸易是否(fǒu)真(zhēn)实，而这也(yě)解决了银行放贷过程中的痛点和(hé)难点。

汪洋指出，在市(shì)场采购过程中，小微商贸客(kè)群常会遇到赊销、不支付定金、后期尾款周期长等问题(tí)，存在较大(dà)资金周转(zhuǎn)压力。然而，这类客群无论(lùn)是在信用信息的规(guī)范(fàn)性还是积累方面(miàn)都有所欠缺，因(yīn)此(cǐ)在发放信(xìn)用(yòng)贷款(kuǎn)过程中(zhōng)银行需关注贸易背景(jǐng)的真实性。小商品城作为国际商贸城等实体市场的(de)维护管理(lǐ)服(fú)务商，对(duì)市场内的主体更了解。

基于这一背景，工商银行义乌分行在义(yì)乌金融监管支局指导下，尝试探索供应链脱核(hé)融资模式的(de)创新，通过与小(xiǎo)商品城(chéng)互联网金融信息(xī)服务有限(xiàn)公司合作，结合Chinagoods平台(tái)交易(yì)数(shù)据，推出“货款e贷”业务，为有真实出口贸易背(bèi)景的市场经营(yíng)户、外贸公司等市(shì)场(chǎng)主体提(tí)供普惠信用贷(dài)款。今年6月，已完成首笔贷款投(tóu)放。

汪洋表示，与传统信贷(dài)模式相比，“货款e贷(dài)”将贸易数据资产转化为企业的信贷资(zī)源，为(wèi)当地市(shì)场主体提供“零”抵押和“无担保”的(de)数字资产普(pǔ)惠信用贷(dài)款，充分释放了数据要素价值，提(tí)高了金(jīn)融配置效率。

义乌金融监管(guǎn)支局有关(guān)负(fù)责人告诉记者，外贸企业(yè)、物流企(qǐ)业(yè)等(děng)市场主体轻资产、缺抵押、资金占用(yòng)多是当前(qián)信贷投放(fàng)的(de)主要难点(diǎn)。除了借助数据资源为(wèi)企业(yè)增信，引入其他合作机构，分担银行风险(xiǎn)也是义(yì)乌(wū)已经尝试过的业务创新。

农业银行义乌分行有关负责人(rén)介绍，义(yì)乌的(de)市(shì)场采购贸易模式下，单笔(bǐ)出口订单交易金额小(xiǎo)、货物种类多，难以满足银行传统(tǒng)贸易融资准入(rù)门槛，同时，企业大量资金又被应收账款锁(suǒ)定。

为破解这(zhè)一问题，农业银行义乌分行(xíng)与中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信用(yòng)保险公司合作(zuò)，由出口信保为(wèi)企业的应收账(zhàng)款提供保险，农行仅(jǐn)凭(píng)应收账款为企业提供融资支持。据(jù)介绍，自去年12月底开拓首笔业务(wù)至今年7月末，农业银行义乌分行已办理市场采购贸易项下的(de)出口信保融资业(yè)务107笔，融资规模达2463万(wàn)元，实(shí)现出口后凭借相关贸易单据迅(xùn)速收拢货款，提升客(kè)户资(zī)金流动速率。

一张铁路运单的

融资探索

价(jià)低质优的物流已成为(wèi)义(yì)乌商贸往来(lái)、“买全球卖全球”的显性优势。

除了(le)向东联通宁波舟山港，向(xiàng)西建(jiàn)设的“义新欧”开放大通(tōng)道，业已成为构建联通欧亚大(dà)陆的重要桥梁。数据显示，截至(zhì)目(mù)前，“义新欧”已扩展至25条，覆盖50多个国家(jiā)和地区，通达160个城市。最早开通的(de)“义乌—马德里”班列，已累(lèi)计开行1568列，运输货值(zhí)69.5亿美元。

“对‘义新欧(ōu)’而言，这是为客(kè)户提供(gōng)增值服务：义乌本地市场经营户需要资金流转，这个(gè)服务(wù)可以(yǐ)提升客户黏性，提高服务质量，对客源(yuán)、货源进行更好绑定，从而(ér)完(wán)善(shàn)整个服(fú)务生(shēng)态圈。”义乌市天盟实业投资有限公司（以下简称“天盟公司”）相(xiāng)关负责人(rén)对记者表示。

天(tiān)盟公司(sī)是“义新欧”的运营方，天盟(méng)公司相关负(fù)责(zé)人所说的“增值服务(wù)”是当(dāng)前义乌推进的国际铁路运单物权(quán)化融资模式创新。

铁路运单是国际铁(tiě)路运输过程中(zhōng)使用的运输凭(píng)证，这一模(mó)式创新(xīn)的关(guān)键就在于，参照海运提单模式，使铁(tiě)路运单具备金融属(shǔ)性，可以(yǐ)作为(wèi)信用凭证融资押汇。

天盟公司相关负责人指出，铁路运单要具备物权属(shǔ)性的关键在于(yú)控货，也(yě)即如何保证一个提(tí)货码能对(duì)应上一批在实际贸(mào)易(yì)中存在的货物。

金华金(jīn)融监管分局(jú)有关负责人对记者表(biǎo)示，改革试点首先在国际铁路运单基础上叠加设置“提货码”机制，通过(guò)约束提(tí)货码的交付，赋予运单(dān)的控货功能。

企业向试点银(yín)行申请(qǐng)获批运单融资后(hòu)，银行将相关信息推送给天(tiān)盟公司，由天盟(méng)公司将对应的运单打上标(biāo)识，货物到站前(qián)两天通知客户凭银行的贷(dài)款结清告知函将运单换成(chéng)提货码，实现融资和控货的闭环管理。

同时，推动建设“义新欧”数字化融资应用平台，实现信息的快速(sù)传输、交叉校(xiào)验、实时共享，打通金融与实体间的信息壁垒，并(bìng)在此基础上搭载银行“一键(jiàn)”控货功能，由一体化金(jīn)融(róng)协(xié)议(yì)约定试点(diǎn)企业(yè)的销售回款必须在(zài)融资银行进行(xíng)结汇，确保订单、信息、资金(jīn)实现封闭管理，完善以物(wù)流为基础(chǔ)的智慧金融场景。

此外，这一创新还引入了保险公司和担保公司，天盟公(gōng)司相(xiāng)关负责人认(rèn)为，这相当于给融资的风险控制“上了两道保险”。对于中欧班列在途货物损毁(huǐ)、灭失以及(jí)买家违约风险，引入货物运输(shū)保险和(hé)义乌市政府统保市场采(cǎi)购出口信用保险，为铁路运输货物(wù)提供政(zhèng)策和(hé)商业双重保障；围绕(rào)出(chū)口的非标准(zhǔn)化商品处置(zhì)流转难(nán)的问题，通过引(yǐn)入政府性融资担保，重点解决货物处置或政策性出口信保理赔后仍不足以覆盖的风险敞口。

数据显示，自(zì)2022年11月试点落地全国首个出口项下国(guó)际铁路运单贸易融资方(fāng)案以来，截至2023年末，累计(jì)服务企业68家(jiā)，完成授(shòu)信69笔，授信总(zǒng)额为1.08亿元(yuán)，发放贷款66笔、融资金(jīn)额6036万元。

“受限于风控要求、单(dān)笔授信额度、贷款时间等(děng)，当前铁路运单融(róng)资的实践范围还相对较小，未来要把路走宽，还(hái)需要更多层面来推动。”天盟(méng)公司相关负责人举例指出，比如推动实现像海(hǎi)运提单(dān)一样随签随转、金融机构互认，在国际上参与铁路运单(dān)相关规(guī)则的制定等。

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