何享健家族喜过中秋,迎今年港股最大IPO!
来源:野马(mǎ)财经
“美的系”第10家上市公(gōng)司,来了 !
“家电(diàn)一哥”美的集团股份有限公司(下称“美的集团”),成功实现“A+H”两地上市。
9月17日,美的集团在港(gǎng)交所(suǒ)主板挂牌上市(0300.HK),开盘股价报59.2港元/股,上涨8%,随(suí)后股(gǔ)价一度涨超9%。截至发稿,美的集团股价为59.05港元/股,市(shì)值达4463.6亿港(gǎng)元。
在投资者互动平台“股吧”上,有网友表(biǎo)示 “美的集团(港股(gǔ))首发(fā)当日的(de)股价表现不错”,也有网友担忧“高开低走”。
来源:股吧 截图
这是美的集团(tuán)继(jì)2013年A股上市后的二次上市,当前A股股价报收(shōu)于 63.52元/股,总市值4436.3亿元。此次港(gǎng)股IPO,美的(de)集(jí)团发行5.66亿(yì)股H股,募资超(chāo)300亿港元,刷新近三年港股(gǔ)IPO募资(zī)纪录,成为 继海尔后第二个“A+H”上市 的家电巨头。
对于港股(gǔ)上市的原因,美的 集团表示,主要是(shì)基于深化全球战略布(bù)局的需要。那么(me),美的港股上市(shì),又将如何进一步巩(gǒng)固何享健家族的(de)财富版图?
年入3737亿元
赴港(gǎng)上市并非为筹集资金
回溯美的集团的上市历(lì)程(chéng),早在2013年(nián),美(měi)的 集团就在A股(gǔ)上(shàng)市。股价(jià)从5.8元一(yī)路(lù)攀升至最高99.2元,市值(zhí)一度突(tū)破4000亿元大关。
在深交(jiāo)所上市十年后,2023年(nián)10月(yuè)24日,美的(de)集团递交港股上市申请,谋求“A+H”两地上市。
在今年4月召开的(de)2023年度股东大会上,美的高管(guǎn)回应称:赴港(gǎng)上市不是为了募集资金。如(rú)果是为了募(mù)集(jí)资金,现(xiàn)在美的集团一年都要分红(hóng)200多亿元人(rén)民币,减少分红就可以解决(jué)资金问题。赴(fù)港上市最根本的(de)原因是港股具(jù)备突破(pò)性、便(biàn)利(lì)性和快速性(xìng)。
公司也(yě)在(zài)《招股书》表示,此次募(mù)集资金拟用于全球(qiú)科技(jì)研发;智能制造体系的持续建设及(jí)供应链管理的升级(jí);完善(shàn)全球销售渠道和网络,以及提高自有品牌的海外销售等(děng)。
资(zī)深(shēn)产业经济观察家梁(liáng)振鹏表(biǎo)示,美的集团此次成功 在港交所(suǒ)上市(shì),不仅会收(shōu)获另一个融资渠道,而且香港(gǎng)的资本市场监管(guǎn)比(bǐ)较成熟、健全、规范,其历史比A股要悠久,对于美的集团来说,有利于树立其国际(jì)化(huà)品牌(pái)形(xíng)象,提升(shēng)品(pǐn)牌知名(míng)度、曝光(guāng)度,美(měi)誉度。
从投(tóu)资的角度看,他进一步表示,(美的港股)上市也将提供更多的投 资机(jī)会,使(shǐ)更多的投资者能够参与到美的集团的(de)发展(zhǎn)中来。上市港股也将(jiāng)增加公司的透明度和规范(fàn)化(huà)程度,提升投资者对公司的信(xìn)心。
中(zhōng)国企业资本联盟中国(guó)区首席经济学家柏文喜认为,从美(měi)的集团今(jīn)天在港股的表现来(lái)看,上市对公司的影响主要体现(xiàn)在资本市(shì)场的认可和资金的筹集。美的集团的H股上(shàng)市,为其全球化战略(lüè)提供了资(zī)金支持,有助于进一步推动海外市场的扩张和品牌建设。同时,上市也提升了公司(sī)的国际知名度和市场影响力,有助于吸引更多的投(tóu)资者和合作伙伴。美的集团H股上市首日股价表现良好,反映了市场对其未来发展的积极预期 。
目前,中远海运(yùn)、国调(diào)基金、比(bǐ)亚迪、TCL、睿(ruì)远基金、IDG资本等众多(duō)知名机构成为(wèi)美的集团此次上市的基石投资者。
而已完成“A+H”两地上市的美(měi)的集团(tuán),如今已不再(zài)是(shì)单一的“家电(diàn)制造商”,其业务版(bǎn)图不断扩展。
《招(zhāo)股书》显(xiǎn)示,现在美的(de)集团的业务主要分为(wèi)两大板(bǎn)块,为智能家居业(yè)务(wù)和(hé)商业及工业解决方案。
来源:《招股书》截图(tú)
智能家居业务,就是我们所熟知的家用空调、冰箱、洗(xǐ)衣机 、厨电等在 内的各种家电。为(wèi)To C(面向消费者)端(duān)。
按照2023年(nián)销(xiāo)量及收入计算,美的集团(tuán)是全球最大的家电企业,按销量计的市场(chǎng)份额为7.9%。于2023年,按销量计,美的集团 的家用空(kōng)调、洗(xǐ)衣机、冰箱以及 厨电及其他家电领域均(jūn)跻身全球(qiú)前三名,分别占23.7%、14.2%、10.5% 及6%的市场份额。
商业及工业解决方案,又分为新能源及工业技术、智能楼宇科技、机器人(rén)与自动化和其他(tā)四大板块,这(zhè)四大板块均为To B(面向企业市场(chǎng))端。
《招股书(shū)》显示,2021年至2023年,美的集团的收入分(fēn)别为3434.61亿(yì)元、3457.09亿元及3737.1亿元,同(tóng)比增(zēng)速分(fēn)别为20.06%、0.79%和8.05%;归母净利润为285.87亿元、295.53亿元和337.22亿元,同比增速分别(bié)为4.96%、3.43%和14%。其中,2022年,公司(sī)净利润增速3.43%,为美的集团A股上市10年以来(lái)最低。
虽然(rán)智能家居是美的(de)集(jí)团的立(lì)足(zú)根本,也是主(zhǔ)要营收来源,但多(duō)年来,增长速度已经乏(fá)力。2021年-2023年(nián),该部分营收分别(bié)为2349.18亿元(yuán)、2328.26亿元(yuán)、2463.51亿元,年复合增长(zhǎng)率仅 2.4%。
在此 行业背景下,美的(de)集团提(tí)出(chū)“第二曲线”,发力新能源(新能源汽车零(líng)部件、储能)、智能楼宇(yǔ)科技、机器(qì)人与自动化三个方向。
2021年-2023年,商业及工业解决 方案的收入分别总 收入的21.4%、24.2%及26.2%。年(nián)复(fù)合增长率(lǜ)达15.4%。“商业及工(gōng)业(yè)解决(jué)方案是我们业务日益强(qiáng)大的增长(zhǎng)引(yǐn)何享健家族喜过中秋,迎今年港股最大IPO!擎。”美(měi)的集团表示。
来源:《招股书》截图
其(qí)中,新能源领域的增长速度最为强劲,不仅营(yíng)收从 201.11亿元增(zēng)长至278.74亿元,毛利率也从12.1%增长至18%。
美的集团与新能源汽(qì)车的结合最早可追溯到(dào)2018年,2018年创立美(měi)的威灵汽车零部件公司。
2023年6月,美的威灵汽车(chē)部件与(yǔ)小鹏汽车(chē)签订战略合作协议。双方在(zài)新能源汽车电动压缩机等热管理产品、领域进行战略合作,实现(xiàn)量产和推(tuī)广。
2024年4月10日,蔚来董事长李斌与(yǔ)美的集(jí)团董事长方洪波(bō)(金麒(qí)麟分析师)同框,在李斌10日发布的视(shì)频中(zhōng),李(lǐ)斌称美的不仅(jǐn)是全(quán)球(qiú)家电龙头,在汽(qì)车领域也有深厚的(de)布局。方洪波则表示:“我(wǒ)们未(wèi)来的目标是,希望(wàng)每(měi)一辆蔚来汽车上(shàng)面都有美的(de)在安(ān)庆生产的(de)零部件。”
对于是否有计划 进军整车制造领域的问题,美的回应(yīng)表示,暂时没有做整(zhěng)车的(de)规(guī)划,聚焦核(hé)心 零部件领域。
加快海外业务布局
显然,海外市场也(yě)是美的集团的必争之地。早(zǎo)在2006年,美(měi)的集团就已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)启动海外直接投资建(jiàn)厂(chǎng)(ODI)计划,并在海外将一(yī)系(xì)列家电品(pǐn)牌收入囊中,其中,收购了埃及空调(diào)品牌(pái)miraco32.5%的股份、完成对(duì)德国库卡机器人100%的(de)股权(quán)收购、收购意大利空调品牌Clivet80%股权......
这几年,美的集团(tuán)也多次提及海外市场(chǎng)计划,2021年,美的集团在投资者(zhě)平台上谈及海外市场发展计划时表(biǎo)示,公(gōng)司已经提(tí)出明确的目标(biāo),到2025年,海外销售收入(rù)要(yào)突破400亿美元(约2927亿元人民币),国际市占率 达到10%。
公司在2022年年报中也表示,将努力从中国本土化企(qǐ)业向全球化企业转型(xíng)发(fā)展,加快海外业务布局与增长。
从业绩来看,美的集团四成收(shōu)入(rù)来自(zì)海外业务。2022年及2023年(nián),美(měi)的(de)集团的海(hǎi)外业务(wù)占比分别为41.48%、40.4%。在冲(chōng)刺港股上市的《招股书》中,美的集团也将(jiāng)公司定位成(chéng)“一家全球领先的科技集团”。
这次赴港二次上市,将会扩(kuò)大(dà)美的集(jí)团在海外市场的影响(xiǎng)力。
在此之(zhī)前,美 的集团也曾多次涉足港股。早在(zài)2004年,美的集(jí)团全额收购了彼时已在香港上 市的华(huá)凌集(jí)团,成为华凌集团的控(kòng)股股东。
2007年,美的集(jí)团(tuán)切(qiè)入机电产业,美的机电产业则借壳(ké)华凌(líng)集团成功在(zài)香港上(shàng)市,华(huá)凌集团更名为“威灵(líng)控股”,不(bù)过该公司已(yǐ)于2018年(nián)退(tuì)市。
此外(wài),美的集团2023年还进(jìn)行过两次“分拆”子公司上市的(de)计划。
2023年4月,主营照明业务的美(měi)智光电(diàn)冲击创业板,不过2023年12月23日,美智光电终止IPO。2023年7月(yuè),主营智慧物(wù)流业务的安得智联则(zé)冲(chōng)刺深交(jiāo)所主板上市,目(mù)前仍(réng)在上市进程中。
对(duì)此,梁振鹏表示,美的集团通过分拆(chāi)旗下的两家子公司独立进行(xíng)IPO,有望为公司推动更(gèng)加专注(zhù)的业务发展,促进每个子(zi)公(gōng)司在各自领域(yù)的成长和生态圈的构建。这(zhè)些资(zī)本运(yùn)营有助于提高公司整体的竞(jìng)争力(lì)和市场份额。
何享健家族多元化扩 张
“美的系”资本布局蔚然呈现
在胡润最新发(fā)布的《2023年全球富豪榜》中,何享(xiǎng)健家族(zú)以1800亿元的财富 位(wèi)列第46位;若以中国榜计,何享健家(jiā)族以1800亿(yì)元的财富,与网(wǎng)易创始(shǐ)人丁磊并列第7位。同时,一(yī)个以美的集团(tuán)、何享(xiǎng)健为核心,横跨制造、汽车、医疗、地产、环保、影视、金融等行业的资本(běn)版图已蔚然呈现,且仍在不断扩张……
纵观美的集团资本版图扩张史(shǐ),实际上也是一部老牌家电(diàn)企业谋求多元化发展路径(jìng)的“进化史”,而背后商业大佬何享健,在(zài)中国家电行业中更是一个传奇。
来源:罐头图库
1968年,何享健(jiàn)集资5000元(yuán),在其老家顺德北滘创办了“北街办塑料生产组”,1980年制(zhì)造风扇进入家电行业(yè),次(cì)年注册了“美的”商标。1992年推动美(měi)的进行股份制改造。
1993年(nián),美的电器在深交所上市,成为了中国第一家由乡镇企业改组而成的上市公司(sī),市值18亿元。
美的(de)电器刚(gāng)上市的几年,仍然专(zhuān)注于做实(shí)业,2007年(nián)美的资本化路线初现端倪,引入了知名投行高(gāo)盛作为二股(gǔ)东。
2012年,何享健卸任董事长职务,交棒方(fāng)洪波,美(měi)的进入职业经理人时代。
方洪波上任后,第一件大事就是完成了美的集团换股吸(xī)收合并美的(de)电器(qì)整体上市(shì),成(chéng)为了A股家(jiā)电龙(lóng)头(tóu)。
来源(yuán):罐头图库
2017年,美的集团开(kāi)启了并购扩张之路。美的(de)集团(tuán)公告(gào)显示,2017年(nián)1月6日美的集团以(yǐ)292亿元收购了德国上市的工业机器人库卡公司,何享健间接(jiē)控股(gǔ)94.55%。
2020年 ,美的暖通设备有限公司以7.4亿元价格收购(gòu)了汽车行业的合康新能(300048.SZ)。何享健持股23.73% ,成(chéng)为了实控人。
2021年美的(de)踏入医疗器械赛道(dào),以22.97亿元的价格受让万东医疗29.09%的股份,成(chéng)为控股股东,将其纳(nà)入家族(zú)的(de)上(shàng)市版图。
2022年美的(de)又扩大(dà)在新(xīn)能源领(lǐng)域(yù)的布局。同(tóng)年5月,美的入主科陆电子,2023年5月30日,科陆(lù)电(diàn)子公告,美的集团持有公司22.79%的股份,成为控股股东,何享健成(chéng)为公司实(shí)控人。
加上美(měi)的此前购入的(de)合康新能,随着科陆电子(zi)定增完成,美的将获得两(liǎng)个储能平台。
虎门无(wú)犬子,何享健独子何剑锋也开创了一(yī)番事业,打造了“盈(yíng)峰系”。
1994年,27岁的何剑锋在顺德成立公司,为美的(de)贴牌 生产电饭煲、电(diàn)磁(cí)炉(lú)等起家(jiā)。2002年(nián),成立了盈峰控股,业务涵盖风扇、电暖器、电饭(fàn)煲等(děng)。
很快,何剑峰意识到他的长项不(bù)在于做实业(yè)。2004年,何剑锋将(jiāng)旗下两家公司卖给美的电器,套现近7000万元。
2006年,美(měi)的(de)集团和中山市佳域投(tóu)资有限公司将ST上(shàng)风(000967.SZ)部分股权平价转让给了何(hé)剑峰,让何剑峰成了上(shàng)市公司(sī)控制人。随后(hòu),何剑峰将其更(gèng)名为盈(yí何享健家族喜过中秋,迎今年港股最大IPO!ng)峰环境,也拥有了自己的第一家(jiā)上市平台。终归,何剑锋还是沾了美的的光。
2018年3月,何剑(jiàn)峰斥资18亿(yì)入主影(yǐng)视公司华(huá)录百纳(300291.SZ),个人(rén)持股4.45%,通过盈峰控股和关联公司合计持有17.55%股份,何剑峰总计持股34.1%,为最终受益人。
2023年11月6日,顾家家(jiā)居(603816.SH)称,收到了顾家集团及其一致行动(dòng)人与盈峰集团筹划上市公(gōng)司股权转让事宜的通知(zhī),可能涉(shè)及上市公(gōng)司的控制权变更。这意味着,如若交易完成后,顾家家居或将成为何剑锋的第三家上市公司。
而何家的“三(sān)个女人(rén)”也是(shì)“巾帼不让须眉”,其中,何享健儿媳卢(lú)德燕与何享健共(gòng)同执掌美的集团大股东美的控股。何享健持有美的控股94.55%股(gǔ)份,卢德燕持有5.45%。据此计算,卢德燕间接持有(yǒu)美的集团1.7%股份(fèn),市值(zhí)104.28亿元。
卢德燕还掌管(guǎn)着家族的地产业务——是港股公(gōng)司美的置业(3990.HK)的实(shí)控人,并且和何(hé)享健同为新三板公司美(měi)的(de)物业的实控人。
何享健的两个女儿何倩嫦与其妹妹何倩(qiàn)兴也对家族(zú)企业(yè)贡献良多。
工商信息平台天眼查(chá)显示,大(dà)女儿何倩嫦控制着10家公司,其中7家为新材(cái)料公(gōng)司。主要(yào)生产模具、塑胶制品,属(shǔ)于美的集团的上游(yóu)产业。据美的(de)集(jí)团财报显(xiǎn)示,2018年(nián)—2020年(nián)上半年,美的集团从何倩嫦(cháng)控制的(de)会通新材料股份 有(yǒu)限公司采购商品何享健家族喜过中秋,迎今年港股最大IPO!金额(é)分(fēn)别为:3.33亿元、11.6亿元、5.19亿元。
2020年11月,何倩(qiàn)嫦的会通股份(688219.SH)也在科创板上市,她 持股30.61%,按市(shì)值计算,身家(jiā)约48亿(yì)元。
小妹何倩兴(xīng)则在美的控(kòng)股等(děng)7家企业(yè)担任高管(guǎn)。据《时代周报》报道,何倩兴从事过电(diàn)子器件行业,经营过广东新的(de)科技集团(tuán)等(děng)。何享健后(hòu)来将香港方面的一些业务交由她打理。
据野马财经不完全统计(jì),目(mù)前何氏家族成员一共控制着8家上市公司,其中A股6家,港股1家,德国1家,另外还有1家新三(sān)板公司,还曾参股10余家金融机(jī)构。加上2024年(nián)控股的科陆(lù)电子、及美的集团此次港股上市,其资(zī)本版图再度扩容。
图源:野马(mǎ)财经 截至2023年6月8日
对此,梁振(zhèn)鹏表示,美的集团(tuán)多元化扩(kuò)大(dà)步(bù)伐迈得比(bǐ)较大,对电梯、医疗(liáo)器械、工业机(jī)器人(rén)等非家电行业的(de)企业进行的收购行为,属(shǔ)于“非相关多元化”发展(zhǎn)。建议美的今后(hòu)在多(duō)元化收购扩张中 ,优先考虑与 核心家电主(zhǔ)业相关的企业,这样会更加容易整(zhěng)合被收购企(qǐ)业。
东方财富证(zhèng)券分析师于(yú)那则有不同意见。她认为,美的集团考虑的是一个(gè)长(zhǎng)期的提前布局,一个战略性质的规划,短期(qī)的话未(wèi)必马上体现(xiàn)在业绩或(huò)者反应在报表上。
于那指(zhǐ)出,美的集团“在家电这块有自己的一个非常强(qiáng)的壁(bì)垒和(hé)行业地位,还(hái)是比较透明的。而美的(de)集团的小家电以及跨(kuà)产业的投资,都有很高的预期或者(zhě)想象空间。美的集团组织架构的灵活性,保证它能够时(shí)刻走在行业 的最前端,及时的响应市场需求。
梁振鹏也强(qiáng)调,尽(jǐn)管美的集(jí)团多元化(huà)扩张使其资(zī)金链相对紧张,但赴港IPO将为其提供新(xīn)的资金来源,这将有助于缓(huǎn)解资金压力,提高资金流(liú)动性,从而更好地支持集(jí)团的全球(qiú)扩张(zhāng)和业务(wù)发展。
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最新评论
非常不错
测试评论
是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了