国泰君安筹划合并海通证券两家资产合计1.62万亿元

　　每经记者王海慜每经编(biān)辑彭水萍

　　9月5日深(shēn)夜，国泰君安（SH601211，前收盘价14.70，市值1309亿元）发布公告，公(gōng)司与海通证(zhèng)券（SH600837，前(qián)收(shōu)盘价8.77元，市值1146亿(yì)元）正在筹划由公(gōng)司通过(guò)向海通证券全(quán)体(tǐ)A股(gǔ)换股股东发行A股股票(piào)、向海通证券全体H股换股股东(dōng)发(fā)行H股股票的方式换股吸收(shōu)合并海通证(zhèng)券(quàn)并发行(xíng)A股股票募集配套资金。公司股(gǔ)票将于9月6日开市时起开始停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。海通证券国泰君安筹划合并海通证券两家资产合计1.62万亿元也同时发布了(le)类似的公告。

　　如简单计(jì)算(suàn)两家券商(shāng)今年中报的一(yī)些关键业务指标，可以发现国泰君安和海通证券合并后，总资产、净资产规模等指标将成为(wèi)行业第一。

　　上述两大头部券商拟合并消息发布后，成(chéng)为(wèi)市场热议话(huà)题(tí)，不少投资者乐观看待券商板块未来的(de)市场表现。而对(duì)于行业的影响，有券商的非银团队指出(chū)，若国泰(tài)君安、海通证券能够顺利合并，业内其他头部优质券商合(hé)并的想象空间，有望打开(kāi)。

　　资产规(guī)模将成行(xíng)业第一(yī)

　　9月5日深夜，国泰(tài)君安公告称，2024年9月5日，公司与海通证券签署《合作协议(yì)》，就本次重组作(zuò)出(chū)若干原则性约定。根据《合作协议》，公司将通过向(xiàng)海通证券全体A股换股股东发(fā)行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式(shì)换股吸收(shōu)合并海通证券，同时(shí)发行A股(gǔ)股票募集配套(tào)资金国泰君安筹划合并海通证券两家资产合计1.62万亿元(jīn)。本(běn)次重组(zǔ)及正(zhèng)式交易文件需提(tí)交双方各自董事会、股东大会审议，并经有权监管机构批(pī)准后方可正式实施。

　　根(gēn)据安排，国泰君安股票将于9月6日开市时起开始停牌。另外(wài)，公告称，本次重组涉及A股和H股(gǔ)，涉(shè)及事项较多、涉及流程较为复(fù)杂，同时，本次(cì)重组有利于打造一流投资银行、促进行业(yè)高质(zhì)量(liàng)发展，根据上海证券交易所(suǒ)的相关规定，预计停牌时间不超过25个交易日。

　　作为此次(cì)交易的(de)被吸收合并方，海通证(zhèng)券也同步发布了类似的公告。如果简(jiǎn)单计(jì)算两家头部(bù)券商今年中报一些关键业(yè)务指标的话，可(kě)以发现在国泰君安和海通证券合并后，净(jìng)资(zī)产、总(zǒng)资产规模等指(zhǐ)标将超(chāo)过中信证券成为行业第一(yī)。例如，据Choice数(shù)据，截至今年年(nián)中，国泰君(jūn)安和海(hǎi)通证券的所有者权益合计达3460亿元，大幅超过中信证券的2845亿元。

　　此外，国(guó)泰君安和海通证券(quàn)的总资产合计达1.62万亿元，也将(jiāng)同样超过中信证券的1.5万(wàn)亿元(yuán)。

　　强强(qiáng)合(hé)并想象空间打开

　　9月5日(rì)，国泰君安筹划合并海通证券两家资产合计1.62万亿元国泰君安筹划吸收合并海通证券(quàn)消息传出后，一些投资者对未来二(èr)级(jí)市(shì)场上券商板块(kuài)的表现颇(pǒ)为乐观。

　　此外，上述两大头部券商合并消息对券商行业(yè)的影响上，《每(měi)日经济(jì)新闻》记者了解到，一些券商(shāng)的行业分析师(shī)也抱较为(wèi)乐观的态度(dù)。

　　一家券(quàn)商的非银分析师称，此次合并整体对行业是利好。另(lìng)一家券商的(de)非银分析(xī)师则认为，上述两家券商合并的消息，对其他同样有合并预(yù)期的券商，可能构成一定的(de)催化作用，预计未来可(kě)能会出现其他(tā)头部券商的合并。

　　有(yǒu)券(quàn)商非银团队分析指出，国泰君安、海通证券的(de)合并，对行业排名将产生较大的(de)影响，合并后新主体的(de)经(jīng)纪、投行、资管、重资本业务净收入，将达106亿(yì)元、72亿元、60亿元(yuán)和165亿元，在行业内的排名均位(wèi)于前列。两家券商的合并(bìng)，对相关业务的长远发(fā)展都有好处，例(lì)如(rú)投行业务可以进一步做大做(zuò)强，而自营业务非(fēi)方向(xiàng)性(xìng)发展受(shòu)到净资本(běn)限制，若双方(fāng)业务实现合并，净资本扩大有助于新主体更好地以(yǐ)自身业务体量获得衍生品(pǐn)业务(wù)发展空间。

　　另外，该券商非银团(tuán)队进一步指出，此(cǐ)次重磅(bàng)合并对其他券商而(ér)言，可谓想(xiǎng)象空间打开。以往头部券(quàn)商合并推进难度大，其中一个原因是(shì)行业没有上市头部(bù)券商强强合并的先例，缺乏(fá)可参考(kǎo)的模(mó)板，国泰君(jūn)安、海通证券此次如能顺利实现合并，业内其他头部优质(zhì)券商合并的想象(xiàng)空(kōng)间有望打开(kāi)。对于资本(běn)市场而(ér)言，头部券商强强联合，亦是国内资本(běn)市场进一步(bù)提质增效的路径。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道国泰君安筹划合并海通证券两家资产合计1.62万亿元