券商竞相 布局家庭服务信托

证券时报记者 许盈(yíng)

去年6月《关 于规范(fàn)信托公司信托业务分类(lèi)的通(tōng)知》正式(shì)实施，门(mén)槛为100万元的家庭服 务(wù)信托(tuō)业务正式起航。

去年下半年以来，以中信证券、国(guó)泰君(jūn)安为代表的券商(shāng)已率(lǜ)先落地家庭服务信托业务(wù)。据证券时报记者了解，包括中信建投、银河证(zhèng)券(quàn)等在内的诸多券商(shāng)也在(zài)布局(jú)相关业务(wù)，有(yǒu)望在近期上线。

“我们非常 看(kàn)好家庭服务信托的前景。”有券商人士向记者表示。据
悉，家庭服务信托大幅降低了服务信(xìn)托(tuō)的门槛，让信(xìn)托服务更广泛地惠及中(zhōng)等收入(rù)群体。

券商积(jī)极筹备

相比1000万元门槛的家族信托(tuō)，100万元设立门槛的家(jiā)庭服务信托更具有普惠性(xìng)，可为更广阔的客户群体提(tí)供服(fú)务(wù)。自信(xìn)托分类新规实(shí)施以来，在券商领(lǐng)域，国泰君安、中信证券已经率(lǜ)先携手信托公司推出相关业务。

2023年8月，中信证券落地首单家庭服务信托业务。就(jiù)在今年3月底，中信证券携手中信信托对(duì)家庭服务信托业务进行升级，联合推出“信福传家·家庭服务信托2.0”，首次为证券公司客户(hù)推出了“家庭服务信托+保单”服务。

国泰(tài)君安(ān)也自2023年8月1日起与上海国际信托合(hé)作，启动“甄选传承(chéng)家庭 服务信托”业务。记者从国泰君安了解到，业务上线(xiàn)8个多(duō)月以来，国(guó)泰君安已经完成了对分支机构培训的全(quán)覆盖，并在全国各地持续举办客户专题活动(dòng)，覆盖了1000多名客户，截至目前已有近半(bàn)数的分公司成功为客户设立了家(jiā)庭信托(tuō)。

记者(zhě)了解到，还有不少券商正积极筹 备家庭(tíng)服务信托业(yè)务，有望在近期推出(chū)相关业务。

“目前，我司正在开发家庭服务(wù)信托业务，预计很快将全国范围(wéi)上线。我们的家庭服务信托遴选业内优秀信托公司作为合(hé)作伙伴，并将(jiāng)实(shí)现全面线上化。”中信建投相关负责人告(gào)诉证券时报(bào)记者。

“中国银(yín)河(hé)证券正在积极布局家庭服务信托业务，布局该项(xiàng)业务是公司财富管理转型(xí券商竞相 布局家庭服务信托 line-height: 24px;'>券商竞相 布局家庭服务信托ng)的举措之一，也是公司践行中央(yāng)金融工作会议精神，做好‘普惠金融(róng)’这篇文章(zhāng)的(de)行动之(zhī)一。”中国(guó)银河证券(quàn)相关(guān)负责人称。

延(yán)伸至(zhì)中等收 入家庭(tíng)

据了(le)解，家庭服务信(xìn)托目标(biāo)客群较家(jiā)族信托而言进一(yī)步(bù)扩大，包括广大富裕家庭和中(zhōng)等(děng)收入家庭。

“家庭服务(wù)信托(tuō)基于家庭财富规划，叠加法律架(jià)构对家(jiā)庭资产进行(xíng)综合管理，以满足(zú)家庭全生命周期的(de)财富目标，因此针对的(de)客群是比较广泛的。”国泰君安 相关负责人称。

据介绍，在与大量客户沟通和服务的过程中，国泰(tài)君安梳理了家庭服(fú)务信托一(yī)些主要(yào)客
群，包括(kuò)银发客群、中小微企业(yè)主(zhǔ)、复杂家庭、子(zi)女适婚
、隔代传承(chéng)、对子女教(jiào)育有较高要求的中产家庭等。

“家庭服务信(xìn)托大幅降 低(dī)了服(fú)务信托门槛，让信(xìn)托服务更(gèng)广泛地惠及中等收(shōu)入群体(tǐ)。在我国老龄化程度不断加深，财富代际传承的社会背景下，开展家庭服务信托业务在解决家庭财富管理中的各类(lèi)难(nán)题 方面具有现(xiàn)实意义。”海通证券相关负(fù)责人表(biǎo)示。

业内普遍认为(wèi)，家(jiā)庭服务信托有着广阔的(de)发展(zhǎn)前景。国泰(tài)君(jūn)安(ān)相关负责人称，首先，该(gāi)业务低门槛的(de)优势惠及了更多客户，同时集合了资产隔离(lí)、财富传承 、隐私(sī)保护、资产配置等多重功能，填补行业广(guǎng)谱客群“传富”工具的空白(bái)。其次(cì)，家庭信托将原先(xiān)私人银行客户专(zhuān)享(xiǎng)服务延伸(shēn)至中等收入客群 ，客群覆盖较家族信托扩大(dà)20余倍。

探索(suǒ)财富管理新蓝海

在家 庭服务信托业务(wù)方面，相比于(yú)信(xìn)托公司，券商可以提供什么样(yàng)的(de)差异化服务？

据中信建投相关(guān)负责(zé)人介绍，根据监管要求，家庭(tíng)服务信托(tuō)的投资范围限于以同业存款、标准化债权类资产(chǎn)和上市交易股票为最终投(tóu)资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管(guǎn)理产(chǎn)品，即大家常说的(de)“标品”。

“虽然家庭(tíng)服务信托的管理(lǐ)人为信托公司，但(dàn)券商亦可券商竞相 布局家庭服务信托以利用自身禀赋，立足股债的投(tóu)研(yán)实力和资产配置能力，担当投资顾问(wèn)角色，提供匹配客户多元需求(qiú)的差异化投顾服务方案，力(lì)争为家庭服务(wù)信托(tuō)的投资保驾(jià)护(hù)航，探(tàn)索财富管理新蓝(lán)海。”上述人士称。

国泰君安相关负责人称，在(zài)实际 业务中，券商提供的(de)差异化服务在于：一是丰富的场(chǎng)景化设计。通过对不同受益人分(fēn)配(pèi)规则的多项组合，深(shēn)入匹配客户各(gè)类生活化(huà)场(chǎng)景，形成(chéng)教育规划、创业储备、婚姻护航(háng)、长辈颐养(yǎng)、爱的铠甲、家企(qǐ)隔离、养老规划等系列场景化服 务。

二是(shì)丰(fēng)富(fù)的底(dǐ)层产品类型。甄选(xuǎn)传承家庭信托资产配置(zhì)库包(bāo)含固收、固收+、公募FOF（基金中的基金）等投资策略，提供不(bù)同类型、不同风(fēng)险等级(jí)的底层(céng)产品，满足客户多样化的需求。

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