中国船舶拟换股吸并中国重工千亿级造船业“航母”起航

郭晨凯制图(tú)

自“两船”联合重组以来，中(zhōng)国船舶集团又一次拉开资产整(zhěng)合大幕。

9月2日(rì)晚(wǎn)，中国(guó)船舶和中国重工同时公告称，两家公(gōng)司正在筹划(huà)换股吸收合并事宜(yí)。一家资产超过千亿元、全球员工数量超过4万人的(de)中(zhōng)国造船行业(yè)航母级巨头将由(yóu)此扬帆起航。

据悉，此次双方重(zhòng)组目的是为(wèi)进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业(yè)、加(jiā)快(kuài)船舶总(zǒng)装(zhuāng)业务高质量发展、规范(fàn)同业竞争、提升上市公(gōng)司(sī)经营质量。

业界普遍(biàn)认为，全球造船业处在新一轮景气上行大周(zhōu)期，主流船厂在手订单(dān)排至2028年。经过多年积累，我(wǒ)国(guó)造船业的市场份额稳居全(quán)球第一。在此背景下，中国船舶、中(zhōng)国中国船舶拟换股吸并中国重工千亿级造船业“航母”起航重工顺周期起航，抓住机遇，打造世(shì)界一流船(chuán)舶制造企业。

打造世界(jiè)一流船舶(bó)制造企业

9月2日晚，中国船舶、中国重工同时发布公告称，正在筹划由中国(guó)船舶通(tōng)过向中国重工全体股(gǔ)东(dōng)发(fā)行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。

据上海证券报记者了解，中国船舶拟换股吸并中国重工千亿级造船业“航母”起航自(zì)“两船”联合重组以来，中国船舶集团聚焦党和(hé)国家赋予的责任使命(mìng)，优化现有科研生产(chǎn)体系(xì)和能力布局，对原(yuán)属两大造船集团(tuán)的科研与生(shēng)产资源(yuán)进行整合。

船舶总装(zhuāng)作为中国船舶集团(tuán)军民船业务的核心业(yè)务(wù)，主要由分属原两大集团的上市公(gōng)司中(zhōng)国船舶、中国重工承担。经过多年(nián)深耕(gēng)，两家公司均形成了(le)涵盖船舶(bó)制造、船舶维修(xiū)、机电设备等船舶总装(zhuāng)全产业链生产制造体系。本次重组旨在完成关于做优做(zuò)强国企主责主业，解决两家公司之间在总装业务领域(yù)的同业竞争问题，整合融合科研生产体系和(hé)管(guǎn)理体系，推进各成员单位专业化、体系化、协调化发展，实现深化改革三年行动实施方案落(luò)实落地，促进国有资产的保值增值(zhí)。

有业内人士对记者表示(shì)，本次重组将整合中国(guó)船舶、中国重工的优势(shì)科(kē)研生产资源和供应链资(zī)源，促进(jìn)造修船先进技术的深度融(róng)合升级，通过市场化(huà)手段推动两家公司及下属企业(yè)深化改革，改善(shàn)治理结构和治理能力，实现产业经营与资(zī)本运(yùn)营融合发展(zhǎn)、相互促进，发挥协同效应，实现优势互(hù)补。

本次重组完成后，存续上市(shì)公司将成为资产规(guī)模、营业收入规模、手持船舶订单数(shù)均领跑(pǎo)全球的世界第一大旗(qí)舰型造(zào)船上市公司，后续将凭借强大的科研创新实力、先进的管理水平和精(jīng)湛的制造工艺、丰富的(de)产品结(jié)构和生产(chǎn)线，抓住行业机遇，提升全球行业影(yǐng)响力，持续引领全球船舶工(gōng)业发展(zhǎn)，为中国(guó)船舶集团建成世界一流(liú)船舶集团、成为(wèi)全球(qiú)船舶行业(yè)的领军者奠定坚实的基础。

造船业处于新一轮上行大周期

造船业是(shì)一个非常典型的周(zhōu)期行业，其周期跨(kuà)度一般为20年至30年。

2021年至2023年，全球航运(yùn)市场需求稳(wěn)步增长，景气度(dù)显著提升，造船业开启了复苏周期。船(chuán)舶订(dìng)单量逐步恢复到2010年前的高水平(píng)，新造船价格节(jié)节(jié)攀升，较最低点已上涨近60%，造(zào)船三大指标均逐年增长。

截至2024年6月末，克拉克森(sēn)新船价格指(zhǐ)数(shù)升(shēng)至187.2点，较年初增长3.8%，同比(bǐ)增长9.5%。全球手持船舶订单量达到29126万载重吨，达到2016年以来的新高。多项(xiàng)指标显示(shì)，全球造船行业已开启新一(yī)轮景气周期。在申万宏源看来，本(běn)轮(lún)造船业上行周期有望(wàng)持续十几年。

我(wǒ)国造船的全球(qiú)市场份额多年稳(wěn)居世界第一。从本轮周期的表现来看，中国船厂接单能力较上一轮周期(qī)明显增强。

工业(yè)和信息化部的(de)数据显示(shì)，2024年上半年，我国造船完工量2502万载重吨，同比增长(zhǎng)18.4%；新接订(dìng)单量(liàng)5422万(wàn)载(zài)重吨，同比增长43.9%；截至6月末，手(shǒu)持(chí)订单量17155万载重吨，同(tóng)比增长38.6%。我国造船(chuán)业的三大指标(biāo)以载重吨计分别占全球总量的55.0%、74.7%和58.9%。另据海关总(zǒng)署统计显示，2024年1月(yuè)至7月，中国累计(jì)出口船舶3470艘，同比增长28.3%，金额达1736.79亿元，同比增长84.4%，成为(wèi)当之无愧的全球船舶中心。

而且，本轮周期和(hé)上一轮周期的区别在于产能扩张门槛提高，主要新增订单为大型船舶、LNG船(chuán)等高附加值船(chuán)舶，对成本控制和技术要求较高(gāo)。同时，在全球减碳的背景下，全球船舶制造业正向高(gāo)端化、智能化、数字化、标准化发展。

在船舶行业复苏(sū)的背景下，中(zhōng)国船舶、中国重工(gōng)坚定切入(rù)“高、精、尖”高端船舶产品(pǐn)细分市场，进一步巩固和提(tí)升产业链整(zhěng)体竞争优势，形成产品多样化、建造数字化、绿色低碳(tàn)化的高质量发(fā)展(zhǎn)格局，集齐(qí)造船工业三颗“皇冠上(shàng)的明珠”，实现产品(pǐn)、订单、业绩多轮(lún)增(zēng)长，成为中国(guó)船舶(bó)制造业中当之无(wú中国船舶拟换股吸并中国重工千亿级造船业“航母”起航)愧的(de)排头兵，是承载着船舶制造业新质生(shēng)产(chǎn)力的代表。

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