金融牌照也不值钱了？银行股权“一元”起拍遭冷落

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　　来源：钛媒体

　　今(jīn)年以来(lái)，曾经备受欢迎(yíng)的(de)未(wèi)上市中(zhōng)小银行股权拍卖持续
遇到“寒冬”。

　　9月3日，北京(jīng)产权交(jiāo)易所披露(lù)，汉口银行1297.65万股（占总股本的0.27%）股份公开挂牌转让，其转让底价为4567.07万元(yuán)，据悉，股权转让(ràng)方为湖(hú)北通信，是一(yī)家国资(zī)企业。截至发稿，暂未查询到成功出(chū)让的信息。

　　公开资料显(xiǎn)示，汉口银行原名武 汉(hàn)商业银行(xíng)，成(chéng)立(lì)于1997年，是一(yī)家总部设在武汉(hàn)、具有独立法人资格(gé)的(de)区域性股份制商业银行。该(gāi)银 行注册资本41.28亿元，前(qián)两大股东分别(bié)为联想控股有(yǒu)限公司(sī)和武汉钢铁（集团）公司。据 中国银(yín)行业协会发 布的“2024年中国银行业前(qián)100强名单”，汉口银
行排名77位，属中小银行。

　　据钛(tài)媒体APP梳理(lǐ)，近年来(lái)中小银行股权拍
卖(mài)频频发生，并持续遇冷。很多标的打“骨折(zhé)”后还多次流拍，起拍价甚至低至一(yī)元。

　　8月
27日(rì)，邯郸银行约2.4645亿股股份以起拍(pāi)价4.07亿元二次拍卖失败，据测(cè)算，该(gāi)价格(gé)为资产评估价
格的56%左右。与此同时，8月中旬，济宁银(yín)行2.77%的股(gǔ)权遭遇流(liú)拍；8月5日，杭州(zhōu)联合农村商业(yè)银行约(yuē)3199.30万股股权(quán)第三次流拍。

　　阿里拍(pāi)卖平台显示，河源农(nóng)商银行、惠州农商银行、东莞农商银行、武汉农商 银行等很多中小银行的股权 起拍价被(bèi)设置(zhì)为1元左右。

　　中小银行股权拍(pāi)卖为何会(huì)遇冷？

　　业内人士认为，可能是因为部分中(zhōng)小银(yín)行内(nèi)部治理不完善，存(cún)在潜在不良等(děng)未暴露(lù)问(wèn)题。同时，行业过剩，中小银行在局部市场的占(zhàn)有率和影响力
都偏低，互联网(wǎng)金融的冲击，使得中小银行面(miàn)临更大的竞争压力。此外经济下行(xíng)压(yā)力增大，市场对中小银行的信心不足。叠加监管政策趋严，对中小银(yín)行的(de)合规(guī)要(yào)求提 高，增加了运营成本。

　　中小银行(xíng)股权现“一
元起拍”

　　今年以来，中小银行股权拍卖遇冷
，很多拍卖多次流拍，部分股权价(jià)格更是低至一元(yuán)。

　　钛媒体(tǐ)APP在阿里拍(pāi)卖平台发现，深圳农商(shāng)银行自然人41914股股权将于9月13日21时以1元起拍。截至9月7日，该标(biāo)的引来2515次围观(guān)，但只有1人参(cān)与报名(míng)。

　　与之相似的是(shì)，9月河源农商银行、惠州农商银行、东莞农(nóng)商银行、武(wǔ)汉农商银行等很(hěn)多中小银行的股 权起(qǐ)拍(pāi)价都被设(shè)置在1元。

　　对此，业(yè)内人(rén)士表示，1元起拍的上述银行(xíng)股权多为自然人持股，且部分股权(quán)为(wèi)刑事(shì)案件涉案财务。所谓1元起(qǐ)拍多为拍卖(mài)噱头，以增加拍品的(de)吸(xī)引力，普通竞拍者几乎不能以极(jí)低价(jià)格成功“捡漏”。

　　另一位业内人士透露，小额银行股 权拍卖，一是持有人可能有资产变现需求；另一方面，竞买人可能报着“捡漏”的心态，觉得成交(jiāo)价比市(shì)场价更(gèng)低，而“1元起拍”是吸引竞(jìng)买者注意的“常见(jiàn)策(cè)略”。

　　此外(wài)，很多(duō)拍卖经历两到三次拍(pāi)卖仍未成交。

　　以乌鲁(lǔ)木齐银行股权(quán)拍(pāi)卖为例，该银行1.18%的(de)股权目前即(jí)将(jiāng)以1.34亿元
左右被二次拍卖，这笔资产的评估价(jià)格为1.67亿(yì)元，相当(dāng)于打了八折。资料显(xiǎn)示，该(gāi)笔股权目前(qián)在深圳君豪集团(tuán)有(yǒu)限公司名(míng)下，被新疆生产建(jiàn)设兵团(tuán)第六师中级人民法(fǎ)院冻结。数据显示，该笔拍卖(mài)目前有448次(cì)围观，但无人报名。8月中旬，济宁银行2.77%的股权遭(zāo)遇流拍(pāi)；8月(yuè)5日，杭州联(lián)合农村商业银行约3199.30万(wàn)股股权第三次流拍。

　　不过，相比多家非上(shàng)市中小银行在股权拍卖市场遇冷，上市银行股权拍卖较为顺利。例(lì)如，2024年(nián)上(shàng)半年，成都银(yín)行5000万(wàn)股股权(quán)起拍总价约6.675亿元，成交价约为7亿元，溢价约4.87%，每股成交(jiāo)价约14元。

　　业内(nèi)人士表示，上市银行受到更为严格的监管要求，其(qí)财务(wù)数据和经(jīng)营状况需要定期向(xiàng)公众披露，其业绩和增(zēng)长(zhǎng)预期通常更为明确 ，这增加了透明度和投(tóu)资(zī)者的信(xìn)心。

　　价(jià)格高、前景不被 看好是主要原因

　　为什么中小(xiǎo)银(yín)行要进行股(gǔ)权转让？是经营(yíng)状(zhuàng)况不(bù)佳还是为(wèi)了偿还借款？多次流拍会导(dǎo)致银行破产吗？

　　光(guāng)大(dà)银行金融市(shì)场部宏观研究员周茂华认为，部分中小银行 股权遭拍卖，主(zhǔ)要 是此前部分(fēn)中小(xiǎo)银行经营管理粗放(fàng)，少数中小
银行内部治理不够完善(shàn)，在(zài)宏观经(jīng)济、监管环境(jìng)变化、行业竞争加剧等，尤其近(jìn)年(nián)来，部分行业企业面临经营(yíng)困难、压力上升等 ，导致少数银行(xíng)内(nèi)部问题显现，出现各种(zhǒng)债(zhài)务纠纷等，出现(xiàn)银行(xíng)股权(quán)法拍的情况(kuàng)。

　　对于中小银行股权拍卖遇冷的原(yuán)因
，有专家分析，一方面是因(yīn)为拍卖价格(gé)太高了，溢价较为明(míng)显；另一方面(miàn)是因为不少拍卖标的本(běn)身规模不大、发展前景不被看好和经(jīng)营(yíng)状况欠佳，从而导(dǎo)致估值偏(piān)低。

　　此外，业内人士还指出，虽然中小银行股权多次流(liú)拍，但并不意味着银行将会(huì)破产。股权被司法拍(pāi)卖且流拍会对(duì)银行带来一定声(shēng)誉影响，同时也会产生一定估值下(xià)降风险，影响股东的稳定性。

　　某银行管理人员(yuán)表示，该行注册资本在百亿元左右，拍卖标的总价值不过百万元，占比不足(zú)0.001%。“从定价到拍卖我(wǒ)们完全(quán)不(bù)干涉，转让 方和受让方交易，我们就(jiù)是到执行 阶段协助(zhù)办理相关手续就(jiù)可以了。”他表(biǎo)示，如果因银行现金流出现问(wèn)题、股东破产等拍卖股权，股份占比高就会有影响(xiǎng)。

　　购买(mǎi)中小银行(xíng)股权有哪些隐(yǐn)性门(mén)槛？需要考虑哪些因素，有哪些潜在风(fēng)险？

　　业内人士认为，购买中小银行股权时，投资者需要综(zōng)合考虑资金、资质、股权结构、银行治理结构、财务状况以及风险管控能力等多个因素。此外，还需(xū)要对银(yín)行的(de)未来发展前景(jǐng)进行评(píng)估(gū)，以做出明智的投资决策‌。

　　一方面，购买银行股权对资金有较高要求，因(yīn)为银行体量较大，需要大量(liàng)资金投入。短时间内(nèi)筹集大 量(liàng)资金对企业来说可能是一个挑战‌。监管机构对银行股东有明确的资质要求，这成为意(yì)向投资(zī)人的一大(dà)门槛。符合这些要求(qiú)可能需要一定的时间和资源‌。

　　另一方面，中小银行(xíng)的股权相对分 散，购买者的 话语权较(jiào)小，这可能(néng)会影响投资者的预期和决策‌。部分中小
银行的公司治理存在缺陷，盈利能力较差，这增加(jiā)了(le)投资风险。投(tóu)资者需要评估银行的财务状况和未来发展前景
‌。

　　金乐函数(shù)分析师廖鹤凯认为，中小银行股权出让特别是(shì)小股东变动(dòng)的(de)情况(kuàng)近年来持续(xù)发(fā)生，而且(qiě)存量很大。未来较长时间中小银行股权
拍卖的(de)趋势仍将是市场供 给量大、成交(jiāo)难，只有经营稳健、区域状况良好、高(gāo)成长的银行股权拍卖会较为
受(shòu)青睐。

　　被(bèi)拍(pāi)卖的银(yín)行，其牌照会贬值吗(ma)？

　　中小银行股权低价(jià)拍卖或流拍，其持有(yǒu)的(de)银行牌照还(hái)有价值吗？

　　据统 计，中小银行股权 拍卖的股份(fèn)占比都比较低，通过该途径很难成为(wèi)银行的控股股东，并影响(xiǎng)其重大决策。

　　不(bù)同的金(jīn)融牌照(zhào)因其稀(xī)缺性、政策导向、业务范围、协同(tóng)效应以及业务属性等原因(yīn)而呈现明显差异。在(zài)所有金(jīn)融(róng)牌照中，银行牌照的(de)稀缺(quē)性和重(zhòng)要性占据(jù)重要(yào)位(wèi)置。银行牌照的稀缺性不仅体(tǐ)现在其发放的数量限制上，还体现在其业务范围的广(guǎng)泛性和对(duì)客户资源的独家优势(shì)上‌。

　　专家认为，即使股权低价拍卖(mài)或流拍，银行牌照仍然具(jù)有价值，因为(wèi)牌照代表了进入金融(róng)服务市场的资 格 。但是，牌照的价值也受到银行经营状(zhuàng)况和市场(chǎng)环境(jìng)的影响，中小牌照的总体价值(zhí)在下降。

　　有机构(gòu)估算，部(bù)分中小银行牌照价值 不超过10亿元。以重庆富民银行为例，该银行大(dà)股东(dōng)瀚华金控在9月5日市值仅10.67亿港元。据悉，瀚华(huá)金控旗下拥有民营银行，融资担保(bǎo)，金融资产，金融保理，中利保险(xiǎn)五类金融牌照。

　　2018年以来，中小银行整体呈“减量(liàng)”趋势。今年9月(yuè)4日，国家金融监督(dū)管理总局披露了(le)多份最新金(jīn)融机构法人名单(dān)。其中，银(yín)行业(yè)金融机构(gòu)法人(rén)名单显示，截(jié)至2024年6月末，我国共有4425家(jiā)银行(xíng)业金融机构 法人，与(yǔ)去年末的(de)4490家相比减(jiǎn)少65家，一年内机构总数量(liàng)则减少(shǎo)136家。

　　具体而 言，截至2024年6月末，我国共(gòng)有开发性金融机构1家、政策性银行2家、国有大(dà)型商业银(yín)行6家、股份制商业银行12家(jiā)、城市商业银(yín)行124家、农村商业银行1577家、村镇银行1620家、农村信用社483家、农村合作(zuò)银行23家、民营银行19家、外资法人银行(xíng)41家、住房储蓄银行1家。

　　2024年以来，据不
完(wán)全统计，至少发生34起中小银行并购事件(jiàn)。其中，有(yǒu)至少(shǎo)41家中(zhōng)小(xiǎo)银行被吸收合(hé)并；至少(shǎo)7家村镇银(yín)行的发起(qǐ)行推进股权收购(gòu)、受让后，持股比例达(dá)到100%。

　　清华大学国(guó)家金融研究院新(xīn)结构金融学研(yán)究中心副主任沙楠、清华大学五道口金(jīn)融学院讲席教(jiào)授(shòu)周皓日前联合撰文指出，我国地方中小银行的重组合(hé)并在未来一段时间或(huò)时有(yǒu)发生。中小金融机构数量在大幅增加后 ，将迎来一段洗牌期，经营能力差、自身(shēn)造血能力金融牌照也不值钱了？银行股权“一元”起拍遭冷落 弱、无(wú)法在市场竞争中存活的机构(gòu)必将被淘汰。

　　今年8月，国家金融监督管理总局副局(jú)长肖远企表示，不管大股东小股(gǔ)东，要支持金融机 构按照公司治理程序、公(gōng)司治理制度要求来决策。“中小金融机构经营得非常稳(wěn)健，实际上就是对股东最大地负责任，经(jīng)营稳健(jiàn)了，股东价值、利益相关者价值
也(yě)会得到实现。”

　　素喜智研高级研究员苏筱芮建议，中小银行应结(jié)合自身优势禀赋，借助自身扎根县域的人力物力优势，确(què)立好自身的金融牌照也不值钱了？银行股权“一元”起拍遭冷落服务(wù)定位，与(yǔ)其他(tā)银(yín)行展开差异化竞争，用扎(zhā)实(shí)的业(yè)绩提(tí)升市场(chǎng)口碑、获取外部信心。

　　中国银行研(yán)究院研究员杜阳(yáng)认(rèn)为，中小银(yín)行在(zài)公(gōng)司治(zhì)理方面要不断提升信息披(pī)露质量，确保所披露信(xìn)息的准确性、完整性和真实性(xìng)；在经营管理方面，要加强创(chuàng)新能(néng)力，推出符合市场需 求的金
融产品和(hé)服务(wù)。同时，加强风险(xiǎn)管理能力，建立健全的(de)风险管(guǎn)理体(tǐ)系。（本文首发(fā)于钛媒体(tǐ)APP，作者|颜繁(fán)瑶，编辑|刘洋 （金麒麟分析师）雪）

责任编辑：凌辰

今年以来，曾经备(bèi)受欢迎的未上(shàng)市中小银行股权拍卖持续(xù)遇到“寒冬”。

9月(yuè)3日，北(běi)京产权交易(yì)所披露，汉口银行1297.65万股（占(zhàn)总股本的0.27%）股份公开挂牌转让，其转让底价为4567.07万元，据悉，股权转让(ràng)方为湖北(běi)通信，是一家(jiā)国资企业。截至(zhì)发稿，暂未查询到成功出让的信息。

公开资料显示，汉口银(yín)行原名武汉商业
银行，成立于1997年，是(shì)一家总部设在武汉、具有独(dú)立(lì)法人(rén)资格的区域(yù)性股份制商业银行。该银行注册(cè)资本41.28亿元，前两(liǎng)大股东分别为联想控股(gǔ)有限公司和(hé)武汉钢铁（集团(tuán)）公司。据中国银行(xíng)业协会发布的(de)“2024年中国银行业前100强名(míng)单”，汉口银行排名77位，属中小银行。

据钛媒体APP梳理，近年来中小银行股权拍卖(mài)频(pín)频发生，并持续遇冷。很多标的打“骨折”后还多次流拍，起拍价(jià)甚至(zhì)低至一元。

8月27日，邯郸银行约2.4645亿(yì)股股(gǔ)份以(yǐ)起拍价4.07亿元(yuán)二次拍卖失败，据测算，该价格为资(zī)产评估价格的56%左右。与此同时，8月中旬，济宁银行2.77%的股权遭遇流(liú)拍；8月5日，杭州(zhōu)联合农 村商业银行约3199.30万(wàn)股股权(quán)第三(sān)次(cì)流拍。

阿(ā)里(lǐ)拍卖平台显示，河源(yuán)农商银(yín)行、惠州农商(shāng)银行、东莞农商银行、武(wǔ)汉农商银行(xíng)等
很(hěn)多中小银行的股(gǔ)权起拍价被设置为(wèi)1元左右。

中(zhōng)小银行股权拍卖为何会遇冷？

业内人士(shì)认(rèn)为 ，可能是因(yīn)为部分中小银行内部治理不完善，存在潜在不良(liáng)等未(wèi)暴露问(wèn)题。同时，行业过剩，中小银行在(zài)局部市场的占有率和(hé)影响力都偏(piān)低，互联网金融的冲击，使得中小银行面临更大的竞争压力。此(cǐ)外经济下行压力增大 ，市场(chǎng)对中小银行的(de)信心不足。叠加监管政策趋严，对中小银(yín)行(xíng)的合规要求提高，增(zēng)加了运营成本。

中小(xiǎo)银行股权现“一元起拍”

今年以(yǐ)来，中小银行股权拍卖遇冷，很多拍卖多次(cì)流拍，部分股权价格更是低至一元。

钛媒体APP在阿里拍卖平(píng)台发现(xiàn)，深圳农(nóng)商银行自然人41914股股权将于9月(yuè)13日21时以1元起拍。截至9月7日，该标的引来2515次围观，但只有(yǒu)1人参与报名。

与(yǔ)之相(xiāng)似的是，9月河源
农商银行、惠(huì)州农商银行、东莞农商银行、武汉农商银行(xíng)等很多中小
银行(xíng)的股权(quán)起(qǐ)拍价都被设置在1元。

图片来源(yuán)：阿里拍卖(mài)

对此，业内人士表示(shì)，1元起拍的上述银行股权金融牌照也不值钱了？银行股权“一元”起拍遭冷落(quán)多为自然人持股，且部分股(gǔ)权为(wèi)刑事案件(jiàn)涉案财(cái)务。所谓(wèi)1元起拍多为拍卖噱头，以增(zēng)加拍(pāi)品的吸引力，普通竞拍者(zhě)几(jǐ)乎不能以极低价格成功“捡漏”。

另一位业(yè)内人(rén)士透露，小额银行股(gǔ)权(quán)拍卖，一是(shì)持有 人可能有资产变现需求；另一方面，竞买人可能报着“捡漏”的心态，觉得成交价(jià)比市场(chǎng)价(jià)更低，而“1元起拍”是吸引竞买者注意的“常见策略”。

此外，很多(duō)拍卖经历两到三次拍卖仍未成(chéng)交。

以乌鲁木齐(qí)银行股权拍卖为例，该银行1.18%的股权(quán)目(mù)前即将以1.34亿元左右被二次拍卖(mài)，这笔资产的评估价格为1.67亿元，相(xiāng)当于打了八折。资(zī)料显示，该笔股权目前在深(shēn)圳君豪集团(tuán)有限公司名(míng)下，被新疆生产建(jiàn)设兵团第六师(shī)中级人民法院冻 结。数据显示，该(gāi)笔拍卖
目前有448次(cì)围观，但(dàn)无人(rén)报名(míng)。8月中旬，济宁(níng)银行2.77%的股权遭遇(yù)流拍；8月5日，杭(háng)州联合农村商业(yè)银行约3199.30万股股权第(dì)三次(cì)流拍。

图片来源：阿里拍卖

不过，相(xiāng)比多家非上市中小银行在股权拍卖市场遇冷，上(shàng)市银行股权拍卖较为顺利(lì)。例如，2024年上半年，成(chéng)都银行5000万股股权起(qǐ)拍总(zǒng)价约6.675亿元，成交价约为7亿元，溢(yì)价约4.87%，每股成交价约14元(yuán)。

数据来源(yuán)：阿里拍卖，钛媒(méi)体APP制图(tú)

业内人(rén)士(shì)表示，上市银行受到更为严格的监管要求，其财务数据和经营状况需要定期向公众披露(lù)，其业绩和增(zēng)长预期(qī)通常更为明确，这增加了透明度和投资者的(de)信心。

价格高、前景(jǐng)不被看好是主要原因

为(wèi)什么中小银行(xíng)要进行股权转让？是经营状况不佳还是为(wèi)了偿还(hái)借款？多次流拍会导(dǎo)致(zhì)银行破产吗？

光大银行金融(róng)市场部(bù)宏观(guān)研究员周茂华(huá)认为，部分中小银行股权遭拍卖，主(zhǔ)要是此前部分中小银行经营管理粗放，少数中小银行内部治理不够完善，在宏观经济、监管环境(jìng)变化、行业竞争(zhēng)加剧等，尤其近年(nián)来，部(bù)分行业企业面临经营困难、压力上(shàng)升等，导致少数银行(xíng)内部问题显现(xiàn)，出(chū)现各(gè)种债务纠纷等，出现银行股(gǔ)权法拍的情况。

对于中小(xiǎo)银行股 权拍(pāi)卖遇冷的原因，有专家(jiā)分析，一方(fāng)面是因为拍卖价格太高了，溢价较为明显；另一方面是因为不(bù)少拍卖(mài)标的本身规模不大(dà)、发展前景不被(bèi)看好(hǎo)和(hé)经营状况(kuàng)欠(qiàn)佳，从而导致估值偏低。

此外，业(yè)内 人士还指出，虽然(rán)中小银行股权多次流拍，但(dàn)并不意味着银(yín)行(xíng)将会破产。股权被司法拍卖且流拍会对银行带来一定声誉影(yǐng)响，同时也会产生一(yī)定估值下(xià)降(jiàng)风 险，影响股东的稳定性(xìng)。

某银(yín)行管理人
员表示，该行注册资本在百亿元左右，拍卖标的(de)总价值不过百(bǎi)万(wàn)元，占比不足0.001%。“从定价到拍卖我们完全不干涉，转让(ràng)方和受(shòu)让方交易，我们就是到执行阶段协助办理相(xiāng)关手续就(jiù)可以了。”他表示，如果因银行现金流出现问题(tí)、股东破产等拍卖股权，股份占比高就会有影响。

购买中小银行股权有哪些隐性门槛？需要考虑哪些(xiē)因素，有哪些潜在(zài)风险？

业内(nèi)人士认为(wèi)，购买中小银行股权时，投资者需要综合考虑(lǜ)资金(jīn)、资质、股权结构、银行治(zhì)理结构、财务状况以及风险管控能力等多个因素。此外，还需要对银行的未来发展前景进行评估，以做(zuò)出(chū)明智(zhì)的投资决策‌。

一方面，购买银行股权对资(zī)金有较高要求，因为银行体量较大，需要大(dà)量(liàng)资金投入。短时间内筹(chóu)集(jí)大量(liàng)资金对企
业来说可能是(shì)一(yī)个挑战(zhàn)‌。监管机构(gòu)对银行股东有明确(què)的资质要求，这成为(wèi)意向投资人的一大门槛。符合这些(xiē)要求可能需要一(yī)定的时间和(hé)资源‌。

另一方面，中小银行的股权相(xiāng)对分散，购买者的话语权较小，这可能会影响投
资者的预期和决策‌。部(bù)分中小银(yín)行的公司治(zhì)理存在(zài)缺陷(xiàn)，盈利能力较差，这增加了投(tóu)资(zī)风
险。投资(zī)者需(xū)要评估银行的财务状况和未来(lái)发展前景(jǐng)‌。

金乐函数分析师廖鹤(hè)凯认为，中(zhōng)小银(yín)行股权出让特别是小股东变(biàn)动(dòng)的情况近年来持(chí)续发生，而且存量很大。未来较长时(shí)间中小银行股权拍(pāi)卖的趋(qū)势仍(réng)将是市场供(gōng)给量(liàng)大(dà)、成交难，只有经营稳健、区域状况良好、高成长的银行股权拍卖会较为受青睐。

被(bèi)拍卖的银(yín)行(xíng)，其(qí)牌照会贬值吗？

中小银行(xíng)股权低价拍(pāi)卖或流拍，其(qí)持
有的银行牌照还(hái)有价值吗？

据统计，中小(xiǎo)银行股(gǔ)权拍卖的(de)股份占比都(dōu)比较低，通过该途径很难成为银(yín)行的(de)控(kòng)股股东，并影响其重大(dà)决策。

不同的金融牌照因其稀缺性、政策导向、业务范围、协同效应以及业(yè)务属(shǔ)性等(děng)原因而呈现明显差异。在(zài)所有金融牌照中，银行牌照的稀缺(quē)性和重要(yào)性占据重要位置。银行牌照的稀缺性不(bù)仅体现在其(qí)发(fā)放的数量限(xiàn)制上，还体现在其业务(wù)范围的广泛性和(hé)对客(kè)户资源的独(dú)家优(yōu)势上‌。

专家认为，即使股权低价拍(pāi)卖或流(liú)拍，银行牌照仍然具有价值(zhí)，因为牌照代表了进入(rù)金融服务市场的(de)资格。但是，牌照的价值也受到银行(xíng)经营状况和市场环(huán)境的影(yǐng)响，中(zhōng)小牌照的总体价值在下降。

有机构估算，部分中小银行牌照价值(zhí)不超过10亿元。以重(zhòng)庆富民银行为例，该银行大股东瀚(hàn)华(huá)金控在9月5日市值仅10.67亿港元。据悉，瀚华金控旗下拥(yōng)有民营银(yín)行，融资担保(bǎo)，金融资产，金融保理，中利(lì)保险五类(lèi)金融牌照(zhào)。

2018年以 来，中小银行整体呈“减量”趋势。今年(nián)9月4日，国家金融(róng)监督管(guǎn)理(lǐ)总局披露了多份最新金融机构法(fǎ)人名单。其中(zhōng)，银行(xíng)业金融机构(gòu)法人名单(dān)显示(shì)，截至2024年6月末，我国共有4425家银(yín)行业金融机构法人，与去年末的4490家相比减少65家，一年内机构总数量则减(jiǎn)少136家(jiā)。

具(jù)体而言 ，截至2024年6月末，我国共有开发(fā)性金融机构1家、政策性银行2家 、国有大(dà)型商业银行6家、股份制(zhì)商业银行12家、城市(shì)商业银行124家、农村商业银行1577家、村镇银行(xíng)1620家、农(nóng)村信(xìn)用社483家、农村合作银行23家、民营银(yín)行(xíng)19家、外资法人银行41家、住房储蓄银行(xíng)1家。

图片来源：国家金融监管总局

2024年以来，据不完全(quán)统计，至少发生34起中小银行并购事件。其中，有至少41家中小银(yín)行被吸收(shōu)合并；至少7家村镇银行的发起行推进股权收购、受让后，持(chí)股比(bǐ)例(lì)达到100%。

清华大(dà)学国家金融研究院新结(jié)构金融学研究中心副主任沙楠、清华大学五(wǔ)道口金融学(xué)院讲席教授周皓日前联合撰文指(zhǐ)出，我国地方中小银行的重组合(hé)并在未(wèi)来一段(duàn)时间或时有发生。中小金融机构数量在大幅增加(jiā)后，将迎来一段洗牌期，经营能力差、自身造(zào)血能力弱、无法在市场竞争中(zhōng)存活(huó)的机构必将被淘(táo)汰(tài)。

今年8月(yuè)，国家金(jīn)融监督管理总局副局长肖(xiào)远企表示，不管大股东小股东(dōng)，要支持金融机(jī)构按照公(gōng)司治(zhì)理程(chéng)序、公司(sī)治理制度要求来决策。“中小金融机 构经营得非常稳健，实(shí)际上就是(shì)对(duì)股东最大地负责任，经营稳健了，股东价值(zhí)、利益相关者价值(zhí)也会得(dé)到(dào)实现(xiàn)。”

素喜(xǐ)智研高级研究员苏筱芮建议，中小银行应结合自身优势禀赋，借助自身扎根(gēn)县域的人力物力优(yōu)势，确立好自身的服
务定位(wèi)，与其他银(yín)行展开差(chà)异化竞争，用扎实(shí)的业绩提(tí)升市(shì)场口碑、获取外部(bù)信心。

中国银行研(yán)究院研究员杜阳认为，中小银行(xíng)在 公司(sī)治(zhì)理方面要不断(duàn)提升信息披露质(zhì)量，确保所披露信息的(de)准确性、完整性和真实性；在(zài)经营管理方(fāng)面(miàn)，要加(jiā)强创新(xīn)能力(lì)，推出符合市场需求的金融产品和服务。同时，加强风(fēng)险管理能力，建立健全(quán)的风险管理体系。

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