中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银行卖基金要注意了

　　来(lái)源：财联社

　　财联社9月16日(rì)讯（记(jì)者闫军）2张警(jǐng)示(shì)函、1张责令改正措(cuò)施，因代销公募基金环节不合规，重庆证监局一天罚了三家银行。

　　还没取得基金从业资(zī)格证就开始销售(shòu)基金，宣传(chuán)基金经理过(guò)往业绩时只展示好业绩，基金销售(shòu)人员换了不(bù)报送监管……对于银行代(dài)销公(gōng)募基金(jīn)环节这(zhè)些不(bù)规范行(xíng)为，监管果断出手了。9月15日(rì)，重庆证监局分别对工商银(yín)行重(zhòng)庆分行、广发银行重庆分行以及招商(shāng)银行重庆分行出具了警示中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银行卖基金要注意了函(hán)、责令改正等罚单。

　　从投资(zī)者适当性角度出发，公募代销监(jiān)管持续规范，今年以来，多家(jiā)银行已经相继规(guī)范或收(shōu)紧了公募基金代销政策，包括不限(xiàn)于上调公(gōng)募基金(jīn)风险等级、禁(jìn)止65岁及以上投资者超(chāo)风险交易公募基金、出具风险不匹配(pèi)警(jǐng)示函并签署确认书等举措规范销售环节。

　　此外，财联社记者了解获悉，近期监管修(xiū)订了公(gōng)募(mù)分类评价制度，对公募基金管理人分为A、B、C类管理，C类(lèi)基金管理原(yuán)则(zé)上(shàng)不得参与创新产品。目前分类评(píng)级结果已经下发，已经有多家银(yín)行要求合作基金(jīn)管理人上报(bào)分类评价结果(guǒ)，有业内人士(shì)猜测，银行接下来(lái)或将(jiāng)根据分(fēn)类评(píng)价结果整理(lǐ)代销C类基金管理人产品，作出调整(zhěng)。

　　工行、广(guǎng)发、招行三家分行领(lǐng)罚

　　因公募代销环节的不规范问题，工(gōng)行重庆分(fēn)行、招行的重庆分(fēn)行分别被重庆证监局出具(jù)警示函举措，而广发银行重庆分行则被出具了责令改(gǎi)正(zhèng)措施。

　　工行重庆分(fēn)行因存在(zài)个(gè)别未(wèi)取得基金从(cóng)业(yè)资格的员工从事基金销售管理工作(zuò)，重庆证监局(jú)对其出具了(le)警示函，并要求该行切实加强合规管理，强化员工执业(yè)行为监督，防范此类问题再次发生。

　　同样“吃”警示(shì)函的还有(yǒu)招行重庆分行，重庆证监局发现该行两(liǎng)大问(wèn)题：

　　因(yīn)此，监管(guǎn)对其采取出具警示(shì)函的行政监管措施，要求(qiú)该行切实强化投资者适当(dāng)性管(guǎn)理，进一(yī)步规范基金宣传推介行为，防范此类问题再次发生。

　　在(zài)代销基金过程中，为了吸引投资者，只展示基(jī)金经理管(guǎn)理较好(hǎo)的业绩似(shì)乎是行业的“潜规则(zé)”，并非个案，此次监管的处罚也为整(zhěng)个(gè)行业(yè)敲响(xiǎng)了(le)警钟。在销售过程中，展示基金经理过往业绩需覆盖该基金经(jīng)理管理的全部同类产品的过往业绩，选(xuǎn)择性披露将被认为片面、夸大宣传(chuán)。

　　广发银行重庆分行被监管采取责令改正的行政(zhèng)监管措施，原因有三：

　　重庆证监局要求该行立即采取有效措施对上(shàng)述问题进行整改(gǎi)，建立(lì)健全相关内控制度，规范员工执业(yè)行为(wèi)，严格落(luò)实备案报告要求，提高基金销售合规管理水平。此外，广发银行重庆分行需(xū)在30日(rì)内向监管提交(jiāo)书面整改(gǎi)报告。

　　银行代销公募持续规范中

　　权益(yì)市场震荡，此前银行(xíng)渠道(dào)在高位(wèi)代销的(de)部分公私募(mù)基金(jīn)如今面临(lín)较(jiào)大的回撤，随之而来的客诉等压力银行持续规范与完善基金代销(xiāo)。

　　私募代销方面，早在今年6月，市场就传出有(yǒu)关部门将修订(dìng)商业银行代销私募投资基金相关规定，具体包括(kuò)商业(yè)银(yín)行不(bù)得代销本通知规定范围以外的机构发行的产品，不得代理销售私募投资基金或通过借道其(qí)他持牌(pái)金中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银行卖基金要注意了(jīn)融(róng)产品的方式变相(xiāng)代理销售私募投资基金。

　　尽管当前还没有进一步消息，在业(yè)内(nèi)看来，在私募加入出清、监管趋(qū)严的背景(jǐng)下，上述要求落地也并不意外。

　　公募基金代销方(fāng)面(miàn)，从投资者适当性(xìng)的角度收紧公募代销持续进行中(zhōng)。比如，部分(fēn)银行手机(jī)银行代销公募基金增加双录功(gōng)能、禁(jìn)止65岁及以上投资(zī)者超风(fēng)险交易公募基(jī)金、出具风(fēng)险不(bù)匹配警示函并签署确认(rèn)书等举(jǔ)措。

　　综合此前媒体报道显示(shì)，建设银行、农业银行、招商银(yín)行、民生银(yín)行(xíng)、宁波银行等多家银行在今年批量上调(diào)了旗下(xià)部分代销公募基金产(chǎn)品风险等级。以建行为例，今年6月将39只(zhǐ)代(dài)销公募(mù)基金由“R3—中风险”调整为“R4—中高风险”。建行(xíng)在调整公告中表示(shì)，调整的原因在于(yú)根据相关规定要求，为履行适当性义务，保(bǎo)护(hù)投资者权益，遵循产品风(fēng)险等级(jí)评定孰(shú)高原则(zé)。

　　一般而言，银行代销公募产品评级是海通证券研究所金融产品研究中心的公募基金风险等级划(huà)分方法为参(cān)考(kǎo)，按照(zhào)风险(xiǎn)由低到高顺序，共分为五个风险等级：R1-低风险、R2-中低风险、R3-中等风险、R4-中高风险、R5-高风险。对应产品上可(kě)以粗略氛(fēn)围，R1对应货币基(jī)金，债基则(zé)可以对应(yīng)R2-R4，混合型(xíng)、指数型、QDII型基金可以对应(yīng)R3-R5，股票型则对应级别(bié)为R5。

　　根据此前中国银行公告显示，当风险评级结果与基金管理人风(fēng)险(xiǎn)评级结果(guǒ)不一致(zhì)的，银行采用对应较高风险等级的评级结果(guǒ)，并可结合市场情况进行评级上调。

　　投资者在购买基金产品前需要进行风险承受能力的测试，不同风险等于对应不同风(fēng)险承受能力的投资者，也有一个简单(dān)的对应，即R1-R5对(duì)应(yīng)C1-C5（保守型、稳健型、平衡(héng)型、积极型与进取(qǔ)型投资者），对代(dài)销公募风险评估的上调，确(què)保投资者能够购买(mǎi)与其风险承受能(néng)力相匹配的产品，避免投(tóu)资(zī)风险超出其(qí)承受能(néng)力。

　　目前，包(bāo)括招商银行、兴业银行等(děng)不再支持超风(fēng)险交易公募基金，即投资者如果公募超过自身风险(xiǎn)等级(jí)公募基金(jīn)时，系统会(huì)提(tí)示“风(fēng)险不(bù)匹配”，继(jì)而不支(zhī)持购买。不过有的银行(xíng)则(zé)给投资者选择权，超风险承(chéng)受能力购买，需要(yào)填写风险不(bù)匹配警示函及确认书等。

责(zé)任编(biān)辑：何俊熹

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